我国钛白粉行业加速绿色低碳转型 硫磺涨价驱动短期价格反弹 出口需求回暖

前言：

钛白粉是一种重要的无机化工颜料，下游消费以涂料为主。近年来，钛白粉行业向绿色低碳方向转型，低效落后产能持续出清，氯化法工艺凭借流程短、污染小、能耗与水耗较低、产品品质更优等突出优势，已成为行业重点布局方向。2025年钛白粉产能产量双降，市场竞争加剧，价格承压前行，企业毛利率普遍下滑。

不过，受硫磺价格上涨推动，自2026年2月末以来，钛白粉价格短期反弹，但行业深层次的供需结构性矛盾仍未彻底化解，供给侧结构性改革大势所趋。从出口来看，2025年我国钛白粉出口量额双双下滑；进入2026年第一季度，钛白粉海外需求回暖，出口量同比上升7.15%，但受价格下跌影响，出口额仍延续下滑态势。

1.钛白粉下游消费以涂料为主

根据观研报告网发布的《中国钛白粉行业发展深度研究与投资前景分析报告（2026-2033年）》显示，钛白粉是一种重要的无机化工颜料，具有白度高、遮盖力强、亲水亲油、耐候性强等优点，广泛应用于涂料、塑料、橡胶、造纸、印刷油墨等多个领域。从国内下游消费结构来看，涂料领域是钛白粉最主要应用市场，2025年消费占比接近六成，稳居需求首位。

数据来源：公开资料、观研天下整理

钛白粉能够有效改善涂料光泽度、遮盖效果与色彩稳定性能，是涂料生产不可或缺的重要原料。虽然受房地产市场疲软等因素影响，近年来我国涂料产量有所波动，但始终维持在3400万吨以上，庞大的产业体量持续为钛白粉行业提供坚实的市场需求支撑。

数据来源：中国涂料工业协会、观研天下整理

2.钛白粉行业加速绿色低碳转型，生产结构有望向氯化法倾斜

钛白粉行业属于典型的高污染、高耗能行业。当前国内钛白粉主流生产工艺以硫酸法为主，其技术成熟，对生产设备及钛矿品位要求较低，长期占据市场主导地位。但该工艺存在明显短板，生产过程中会产生大量“三废”，整体能耗较高。随着国家对环境保护的重视程度不断提高,钛白粉行业面临日趋严格的环保约束。

《工业重点领域能效标杆水平和基准水平（2023年版）》明确钛白粉单位产品能耗，规定原则上应在2026年底前完成技术改造或淘汰退出；《产业结构调整指导目录（2024年本）》将硫酸法钛白粉（联产法工艺除外）纳入限制类；强制性国家标准GB 32051-2024《钛白粉和氧化铁颜料单位产品能源消耗限额》，明确了钛白粉单位产品能源消耗限额等级、技术要求，统计范围和计算方法，为行业绿色低碳发展划定底线。

近年来，各项政策与标准的实施，加速推动钛白粉行业向绿色低碳方向转型。企业不断加大环保投入，升级生产设备，严控废水、废酸等污染物排放，同步推进生产工艺优化升级，低效落后产能持续出清。

值得注意的是，氯化法工艺凭借流程短、污染小、能耗与水耗较低、产品品质更优（更白、更易分散）等突出优势，在行业绿色低碳的发展趋势下，已成为钛白粉行业重点布局方向。随着技术不断突破、企业加速布局氯化法产能，我国钛白粉生产结构有望逐步向氯化法倾斜。据不完全统计，2025-2026年国内规划新增钛白粉产能中，氯化法产能高达108万吨，远超硫酸法的52万吨，氯化法产能占比将进一步提高。

3.2025年钛白粉产能产量双降，企业盈利端承压

2025年我国钛白粉行业整体呈现产能、产量双双回落的态势。在环保管控收紧、市场竞争加剧等因素推动下，钛白粉低效落后产能相继淘汰，有效产能从2024年的590万吨降至2025年的570万吨；行业具备正常生产条件的全流程型企业数量也由44家缩减至36家。同时，钛白粉生产成本居高不下，叠加涂料等领域需求不振、出口市场低迷等因素影响，企业生产意愿偏弱，全年钛白粉总量约为477.23万吨，同比下降0.84%。

数据来源：涂多多、观研天下整理

2025年钛白粉内需不振、海外出口走弱，行业整体处于供应过剩状态，进一步加剧市场竞争。在此背景下，钛白粉价格呈现下行趋势，全年均价为13917.48元/吨，同比下降10.63%。同时，钛白粉企业毛利率普遍下降，盈利端承压明显。其中，龙佰集团作为钛白粉行业龙头企业，产能产量均位居全国第一。2025年其钛白粉业务实现营业收入168.57亿元，同比下降11.18%，毛利率为23.04%，较2024年减少8.31个百分点。

鲁北化工钛白粉业务实现营业收入31.30亿元，同比减少16.65%，毛利率为0.81%，较2024年减少5.03个百分点；钛能化学钛白粉营业收入虽然同比增长0.76%至58.82亿元，但毛利率较2024年减少5.84个百分点；金浦钛业金红石型钛白粉和锐钛型钛白粉两大品类的营业收入均出现大幅下滑，产品毛利率更是陷入负值区间，经营形势严峻。

2025年我国部分上市企业钛白粉营收及毛利率情况

资料来源：各公司年报、观研天下整理

4.硫磺涨价驱动钛白粉价格反弹，供给侧结构性改革大势所趋

值得注意的是，2026年2月末以来，受中东冲突等因素影响，硫酸上游原材料硫磺价格大幅上扬，带动硫酸价格同步上涨，成本压力通过产业链传导至钛白粉生产端。龙佰集团、惠云钛业、金海钛业等多家企业相继发布调价函，上调钛白粉价格。在此背景下，钛白粉市场价格迎来强势反弹，呈现“硫磺涨→硫酸涨→钛白粉涨”的成本传导链条。

据“央视财经”报道，截至2026年5月15日，国产固体硫磺均价为7341.25元/吨，较2月末上涨3489.37元/吨，涨幅90.59%；国产液体硫磺均价为7351.08元/吨，较2月末上涨3527.75元/吨，涨幅92.27%；钛白粉全国市场均价为16733元/吨，较2月底13300元/吨上涨25.81%。

短期原料涨价虽然带动钛白粉价格反弹，但并非行业完全复苏的信号，更多是成本推动下的被动应对，企业盈利空间改善有限，行业深层次的供需结构性矛盾仍未彻底化解。在此形势下，加快推动供给侧结构性改革成为钛白粉行业发展大势，市场将持续出清落后产能，优化整体产能布局，倒逼企业开展工艺升级与产品结构优化。钛白粉头部企业依托自身规模优势、过硬环保实力、出色成本管控能力与扎实技术积淀，有望在行业困境中实现突围。而中小厂商由于缺乏规模效应、成本控制能力较弱、技术积累不足，市场生存空间将进一步被挤压，行业资源有望加速向头部聚集，市场集中度将提升。

5.钛白粉出口需求短期回暖，出口额延续下跌态势

2021年至2024年，我国钛白粉出口量和出口额均保持增长态势，外销市场整体向好。但2025年受海外关税壁垒、贸易摩擦加剧等因素影响，钛白粉出口压力显著提升，全年出口量和出口额纷纷下滑，分别降至181.69万吨和256.04亿元，同比分别下降4.48%和13.96%。进入2026年，我国钛白粉出口需求逐步回暖，1-3月累计出口53.68万吨，较2025年同期增长7.15%；但受出口价格下跌影响，出口额并未随出口量同步回升，而是同比下降1.77%至72.03亿元。

数据来源：海关总署、观研天下整理（WJ）