1、我国新式茶饮市场规模已达千亿级
新式茶饮是指由上等茶叶，辅以不同的萃取方式提取的浓缩液为原料，并根据消费者偏好添加牛奶、奶油、芝士、水果、坚果以及各种小料调制而成的饮料。新式茶饮是在茶饮行业的一大创新，其既没有原叶冲泡茶的单调，也没有珍珠奶茶的甜腻，在原料选择、生产流程、品牌运营上都做出了升级和创新，近年来逐渐受到消费者青睐。数据显示，2019-2023年我国新式茶饮市场规模由659亿元增长至1498亿元，预计2024年市场规模将达1793亿元，同比增长19.7%。
数据来源：观研天下整理
2、争夺“新式茶饮第三股”难于上青天
随着新茶饮赛道一路狂飙，但至今为止只跑出了奈雪的茶、茶百道两家上市公司。2024年开年，古茗、蜜雪冰城先后向港交所递交招股说明书，随后沪上阿姨、甜啦啦、茶颜悦色也传出上市传闻，打响“新式茶饮第三股”争夺战。
以门店规模及营收情况来看，蜜雪冰城和古茗坐稳行业前两把交椅。根据相关资料可知，截至2023年9月，蜜雪冰城在中国及海外11个国家拥有3.6万家门店，其中超过99.8%的门店为加盟门店，有超过57%的门店集中在三线及以下城市，其中三线城市占比最多，在海外门店约为5000家，单店日杯量超过650杯，同时蜜雪冰城单店的经营利润大约在2.6万元，利润率大约在25%左右；截至2023年底，古茗拥有超过9000家门店，已进入中国15个省份、约200个城市，在单店经营数据方面，2023年古茗的单店经营利润已达到37.6万元，实现20.2%的单店经营利润率。
我国部分茶饮品牌经营数据对比
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品牌 |
蜜雪冰城（23年Q1-Q3） |
茶百道（23年） |
古茗（23年） |
沪上阿姨（23年Q1-Q3） |
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零售额（亿元） |
370.00 |
169.09 |
192.00 |
71.83 |
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出杯量（亿杯） |
58.00 |
10.16 |
12.00 |
5.62 |
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期初门店数（家） |
28983 |
6361 |
6669 |
5307 |
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期末门店数（家） |
36153 |
7801 |
9001 |
7297 |
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门店数（家） |
32568 |
7081 |
7835 |
6302 |
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单店零售额（万元） |
113.61 |
238.80 |
245.05 |
113.98 |
|
单店日杯量（杯） |
652 |
393 |
420 |
327 |
|
单杯价格（元） |
6.38 |
16.64 |
16.00 |
12.78 |
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利润率 |
25% |
/ |
20.20% |
/ |
资料来源：观研天下整理
但对于红海一片的新式茶饮品牌来说，上市难度难于上青天。自奈雪的茶作为第一股上市后，其他新式茶饮品牌们也积极跟进上市步伐，呈现出虚假繁荣的景象，但市场竞争也趋于同质化，加盟商生态内卷激烈、上市后盈利能力堪忧均成为资本市场投资新品牌时审慎考量因素。
以奈雪的茶为例，上市三年来，奈雪的茶股价跌去了近八成；2024年4月，茶百道从发行价每股17.5港元下滑至10.08港元/股（截至2024年7月11日收盘价）。
与此同时，天图资本、元生资本、源码资本、顺为资本和五源资本旗下基金相继退出茶颜悦色股东，引起市场关注。在上述情形下，新式茶饮品牌们急需挤破脑袋来获取为数不多的上岸名额。
而跨界联名、冲刺万店目标、出海，筹备上市成为新式茶饮品牌在2023-2024年的共同目标。
3、降低加盟门槛继续争抢“万店规模”
根据观研报告网发布的《中国新式茶饮行业现状深度分析与投资前景研究报告（2024-2031年）》显示，随着市场内卷加剧，新茶饮品牌纷纷开启了“万店计划”，并将冲刺万店规模提到了发展重心，试图以此来巩固市场地位。
即使是门店规模已经数一数二的古茗和蜜雪冰城，其扩张速度也未曾减缓，并且自2024年以来，针对加盟商政策各品牌纷纷降低了门槛。虽然蜜雪冰城加盟政策本身没有显著变化，但在支持加盟商进行店铺选址方面提高效率。
我国部分新式茶饮品牌加盟优惠策略情况
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品牌名称 |
加盟优惠策略 |
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喜茶 |
推出合伙人2024年最新优惠政策，承诺一季度新签约伙伴合作费全免，上半年签约并开业的合伙人，每开满3家门店获得6.6万元装修补贴等 |
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茶百道 |
开始实施签约减免、点位减免、物料返点等优惠措施 |
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奈雪的茶 |
宣布将开门店门槛从98万降到58万元起。 |
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书亦烧仙草 |
推出0品牌费、0合作费、0服务费的加盟新政 |
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古茗 |
官宣首年0加盟费的政策，加盟费可分期首付，支持分摊三年 |
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乐乐茶 |
宣布35万可“兜底”开设一家不超过50平米的门店等等 |
资料来源：观研天下整理
纵观几家头部新茶饮品牌，商业模式相似度较高，主要依靠加盟商来拓展规模，且在供应链环节赚取利润。以蜜雪冰城和古茗为例，都是以加盟模式为主，收入来源构成十分类似。具体来看，蜜雪冰城主要通过加盟模式开展业务，大部分收入来自向加盟门店销售商品及设备；古茗的收入来源主要是销售商品及设备、加盟管理服务。
部分茶饮品牌的加盟初始投资费用
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品牌 |
蜜雪冰城（截止到23年9月） |
茶百道 |
古茗 |
沪上阿姨 |
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加盟费/品牌授权费 |
0.7-1.1万元/年 |
3万元 |
1.88万元 |
1.66万元/年 |
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开店综合服务费（店面选址、设计费等） |
/ |
4万元 |
2.5万元 |
0 |
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保证金 |
2万元 |
1万元 |
1万元 |
0.5万元 |
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管理运营费 |
0.48万元/年 |
营业额满6万/月，收1%；部分区域按固定费用1万/年收取 |
/ |
0 |
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开业营销费 |
/ |
/ |
0.8万元 |
0 |
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培训费 |
0.2万元/年 |
0.5万元/人（首次培训人员不少于4人） |
2.5万元 |
0 |
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外卖平台管理服务 |
/ |
0.2万元/年 |
3万元 |
0 |
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设备费 |
约7万元 |
约13万-15万元 |
约10万元 |
约10万元 |
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原材料/首次配货费用 |
约5万元 |
4万元起 |
2万-4万元 |
约4万元 |
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装修预算 |
约6万元 |
据门店面积定 |
约10万元 |
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初始投资费用合计（不含房租、人力等费用） |
21万元起 |
28万元起（未计算装修费） |
33万元起 |
17万元起（不含装修） |
资料来源：观研天下整理
由此可见，新式茶饮品牌要想提升自身盈利能力，大搞供应链是关键，只有打通从原料上游、运输、仓储、配送等链条，才能真正构筑盈利闭环。现阶段，我国新式茶饮品牌依然离不开供应商赚差价的采购路径，在价格战激烈交火之中，各家厂商围绕供应链体系的加大建设也成为未来发展重点规划目标。
4、价格战持续升温开卷供应链建设
进入2024年以来，我国新式茶饮行业围绕下沉市场的新“价格战”正打响。以蜜雪冰城为例，2元的冰激凌、4元的柠檬茶和6元的珍珠奶茶，让蜜雪冰城赚的盆满钵满。根据蜜雪冰城官方数据，其柠檬水一年卖出超过10亿杯，售价2元的冰淇淋和4元的柠檬水在2023年前三季度国内分别售出4.42亿支、9.13亿杯；曾经一杯高达30多元的奶茶—喜茶在其周年庆活动上，将价格压低至4元一杯；书亦烧仙草在2024年4-5月将其原本15元左右的产品价格下调至10元左右，书亦烧仙草相关负责人表示，2024年书亦集团明确未来的定位是要走质价比路线，在价格上，整体产品下调到10元左右，未来可能还会推出6元、7元甚至更低价格的产品。
对新茶饮品牌来说，产品原材料种类繁多，包含奶、茶、各种鲜果和小料等，所以要在保证品质的情况下实现低价，对供应链挑战极大。
新式茶饮上游原材料构成及业务拓展分析
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细分品类 |
占新茶饮物料成本的比例 |
拓展业务准备 |
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茶叶 |
20%~26% |
稳定的茶叶原料供应的发展、袋泡茶与冷泡茶市场(收购茶叶或自建茶园)的火热、部分茶饮品种如建设规模化的加工厂；专业的拼配师傅以茶叶拼配工艺 |
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乳制品 |
17%~21% |
建设加工厂、投入高成本的加工设备；聘请专业的工程师、研发团队；为增强竞争力掌握特色技术 |
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设备预包装 |
10%~12% |
建设专业的制造工厂；招聘专业的研发团队；建设完善售后维修体系 |
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水果 |
20%~25% |
稳定的水果原料供应；建设水果加工厂；拥有及时稳定的仓储物；流体系，保证新鲜度 |
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糖类 |
10%~15% |
稳定低成本的原料供应；招募基础的研发团队 |
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口感辅料 |
11%~12% |
稳定低成本的原料供应；招募基础的研发团队 |
资料来源：观研天下整理
而蜜雪冰城能做到低价优势，与其供应链布设息息相关。根据相关资料显示，蜜雪冰城已建立起五大生产基地，可以向加盟商提供糖、奶、茶、咖、果、粮、料等原材料，年综合产能达到约143万吨，真正做到自产自销。以蜜雪冰城柠檬水为例，蜜雪冰城专门在四川安岳成立柠檬公司，直接向农户收购柠檬，避免中间商的抽佣环节，即便是低至4元的售价，蜜雪冰城的利润仍旧高达40%，在其覆盖全国的物流供应链加成下，实现规模效应。
古茗也随之跟进步伐，古茗主打果茶饮品，其产品多由茶及新鲜水果为主，对于供应链效率也提出更高要求。根据相关资料可知，截至2023年末，古茗在浙江有3个仓库和53辆货车，支持浙江的2054家门店，其中92%的门店位于距离古茗仓库150公里范围以内。
我国部分茶饮品牌供应链情况梳理
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类别 |
茶百道（更新至2023） |
蜜雪冰城（更新至2023Q3） |
古茗（更新至2023Q3） |
沪上阿姨（更新至2023Q3） |
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原料 |
前五供应商占比 |
36.60% |
17.20% |
16.30% |
17.40% |
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合作种植园 |
云南“滇红茶园”生产基地 |
重庆柠檬、安徽草莓 |
西双版纳柠檬基地 |
- |
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生产 |
生产基地 |
1个包材工厂(森冕工厂) |
5个工厂，分别位于河南、重庆、广西、海南、安徽 |
3个果汁、茶叶加工厂 |
1个，浙江海宁，主要生产珍珠、芋圆、芋泥、茶叶等食材 |
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面积（万平米） |
1.112 |
67 |
- |
超过1万 |
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产能 |
约1.40万吨 |
141万吨(含在建) |
- |
2078.2吨 |
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扩建计划 |
- |
重庆、安徽、海南均有扩建计划 |
诸暨新建加工厂预计2024年投产 |
1条预混果汁及糖浆生产线，计划2024年开始商业生产，设计年产能700吨 |
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仓储 |
仓库数量 |
21个，20个中心仓+1个前置仓，6个运营仓库+15个向第三方租赁并共管仓库 |
26个自营(含东南亚11个自营仓库) |
21个自有 |
30个，8大仓储物流基地+4个设备仓库+9个新鲜农产品仓库+19个前置冷链仓库 |
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面积（万平米） |
约8万 |
超30万（含东南亚6.6万） |
超过20万 |
- |
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物流 |
覆盖半径 |
距离超过300公里的门店由前置仓补充 |
- |
75%以上门店位于仓库周围150公里内 |
- |
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扩建计划 |
- |
- |
台州新建、预计总建筑面积超3.9万平米 |
- |
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物流车 |
300辆第三方车队 |
第三方合作 |
327辆自有+第三方补充 |
委托第三方物流服务供应商 |
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运输 |
97%门店提供每周2次或以上配送 |
超过90%国内县级行政区可实现12小时内触达；90%以上门店冷链覆盖;海外覆盖4国300个城市 |
97%门店提供两日1配冷链配送服务 |
一周2~3次 |
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资料来源：观研天下整理
5、跨界联名、出海，成为新式茶饮品牌寻找增量空间的探索路径
此外，内卷加剧之下，跨界联名、出海成为新式茶饮品牌们寻找增量空间的探索路径。
纵观2023年，在与知名IP联名方面，新式茶饮品牌们呈现出神仙打架的市场格局，囊括小说、动画、漫画、角色形象、表情包、名人IP、游戏、真人影视、博物馆、美术馆、绘本、文旅景区、学校、酒类、高奢品牌等不同的品类。例如，喜茶和FENDI的联名“FENDI喜悦黄”特调，3天销售超150万杯；奈雪的茶“范特西”联名，首销146万杯创下新纪录；茶百道与热门影视剧《长相思》联名系列，得到不少消费者追捧……
2023年我国新式茶饮企业联名事件情况梳理
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IP分类 |
茶饮IP联名事件 |
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小说 |
奈雪的茶X小王子 |
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古茗X动画《天官赐福》 |
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茶百道X电视剧《长相思》 |
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奈雪的茶X电视剧《玉骨遥》 |
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奈雪的茶X电视剧《爱情而已》 |
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霸王茶姬X盗墓笔记 |
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书亦烧仙草X动画《凡人修仙传》 |
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动画 |
奈雪的茶X海绵宝宝 |
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奈雪的茶X葫芦兄弟 |
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奈雪的茶X中国奇谭之小妖怪的夏天 |
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书亦烧仙草X樱桃小丸子 |
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乐乐茶X小羊肖恩 |
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柠季X花仙子 |
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沪上阿姨X大耳朵图图 |
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乐乐茶X时光代理人 |
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名人IP |
沪上阿姨X莫奈 |
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茶百道X杉泽的《观山海》 |
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沪上阿姨XAG一诺 |
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乐乐茶X插画师nini |
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茶百道XTheshy |
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游戏 |
蜜雪冰城X蛋仔派对 |
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喜茶X原神 |
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柠季X荒野行动 |
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茶百道X剑网3 |
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柠季X宝可梦 |
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茶百道X奥比岛 |
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茶百道XQQ炫舞 |
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乐乐茶X闪耀暖暖 |
资料来源：观研天下整理
不过，也不是所有品牌联名都一帆风顺，甚至物极必反，为品牌造成一定风波。例如，喜茶与景德镇中国陶瓷博物馆联名产品“佛喜茶拿铁”系列，因涉嫌违反宗教事务管理条例“禁止以宗教名义进行商业宣传”,被约谈后下架；霸王茶姬联名《盗墓笔记》由于设计、活动规则被粉丝吐槽,发布道歉声明并修改活动规则。
由此可见，IP联名出圈并不能完全为新式茶饮品牌带来好的市场增量，所有有些品牌选择出海拓圈。根据相关资料可知，2018年至今，我国新茶饮“出海”浪潮逐渐形成，喜茶、奈雪的茶、蜜雪冰城、霸王茶姬等品牌开启“下南洋”“闯欧美”之旅。
具体来看，2018年9月，蜜雪冰城在越南河内开设海外首家门店后，又进入了新加坡、澳大利亚、韩国等发达国家市场，并且2023年蜜雪冰城开始向日本市场进军，定下20家门店的开店目标。截至目前，蜜雪冰城已经拥有接近4000家海外门店。
据霸王茶姬官网显示，目前海外门店达到70多家；喜茶已经相继进入了英国、澳大利亚、加拿大、美国等国家和地区，而奈雪的茶在英美等海外市场的首店也将在今年陆续开出。
我国部分出海茶饮品牌产品、价渠道继营销概况对比
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品牌 |
喜茶 |
霸王茶姬 |
蜜雪冰城 |
奈雪的茶 |
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出海时间线梳理 |
2018年11月，以新加坡为出海首站，目前已在新加坡、伦敦、墨尔本等多地开店，门店数8家 |
2019年8月开启出海历程，目前已经在马来、新加坡泰国合计开店70+ |
2018年开始出海扩张，目前已在越南、日本、澳大利亚等地，合计开店近4000+ |
2018年开始品牌出海，目前已在日本、新加坡等地开店 |
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产品 |
高品质鲜果茶 |
“原茶叶+鲜奶”的差异化品类；当地限定产品 |
基于原产品品类推出本土化特色产品，提高甜度 |
茶饮、烘焙、零售；注重烘焙产品的地域特色 |
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价格 |
高价，普遍高于国内（以多肉葡萄标准杯为例，欧美及澳洲普遍在3-4倍的加价率） |
中低价，与国内基本一致（以伯牙绝弦中杯为例，东南亚地区普遍持平） |
低价，略高于国内（以柠檬水为例，基本持平，略高于国内） |
高价，高于国内（以霸气芝士草莓为例，基本加价率在2-3倍） |
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渠道 |
直营模式，23年3月启用合伙人模式 |
加盟模式 |
加盟模式 |
直营模式 |
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营销 |
“城市特色”混合主题 |
“国风+本土”潮流 |
超级IP本土化 |
国内外社交平台推广 |
资料来源：观研天下整理
但需要注意的是，新式茶饮品牌在海外市场需要面临重新梳理供应链以及合理进行本土化改造的挑战，如对消费者认知、兴趣点差异、海外法律法规限制、跨境物流运输成本高、供应链控制难等。其中，供应链打造难度非常大，像原材料成本、运输成本和储存问题，对企业资金和技术实力要求高，这也将成为新式茶饮品牌出海的竞争内核。
6、总结
综上所述，随着主流品牌“全国化”、“全球化”持续推进，我国新式茶饮行业战局已发生变化，从“渠道地+名品打造”竞争转向“用户+场景”，从跑马圈地的时代向“要质量、要效益、要持续增长”方向发展。（WYD）
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