内外需双轮驱动我国挖掘机行业复苏迈入新阶段电动化渗透进入加速通道

2026-04-24 10:20

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一、我国挖掘机行业迎来传统“金三”销售旺季，销量同比呈现两位数增长

全国工程建设迎来“金三”旺季，带动挖掘机销量同比增长近三成。中国工程机械工业协会数据显示，2026年3月我国工程机械主要产品月开工率为50.5%，环比增长14.6个百分点。14个省份开工率环比增幅突破20个百分点，呈现“西北强复苏、东北加速修复、华北华东跟进发力”的梯队化回暖特征。挖掘机作为工程机械的晴雨表，3月销量达3.74万台，同比增长26.4%，一季度累计销售7.33万台，同比增长19.5%，进一步验证了内需复苏的可持续性。

数据来源：中国工程机械工业协会，观研天下整理

事实上，自2025年开始，国内挖掘机市场需求已进入稳步复苏区间。据行业协会统计，2025 年全国累计销售各类挖掘机235257台，同比增长 17%。分月度来看，仅2026年2月当月销量出现回落，这主要受多重不利因素影响：当月春节假期长达11天，工程项目开工节奏显著放缓；同时北方地区持续低温冰冻，多地户外施工作业全面停滞，多重因素共同压制了挖掘机终端采购需求。

数据来源：中国工程机械工业协会，观研天下整理

二、内外需双轮驱动我国挖掘机行业复苏迈入新阶段，海外成为主要驱动力

当前，我国挖掘机市场呈现“内需打底、外需增量”的稳健格局，行业复苏确定性显著增强。从内需来看：受益基建投资持续加码、设备更新政策落地及“十四五”、“十五五”重大工程推进，我国挖掘机内需市场正稳步回暖。2025年我国挖掘机国内销量118518台，同比增长17.9%。2026年一季度，我国挖掘机国内销量为39579台，同比增长8.25%。

数据来源：中国工程机械工业协会，观研天下整理

据了解，本轮挖掘机内需增长核心逻辑为政策精准 “撬动”—— 驱动逻辑是设备更新迭代，而非行业规模无序扩张。2024年3月，国务院出台《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，为挖掘机在内的工程机械行业复苏注入了重要政策动能。这份文件明确了到2027年，工业、农业、建筑、交通、教育、文旅、医疗等领域设备投资规模较2023年增长25%以上的目标。政策的核心内涵在于推动存量设备向绿色、高效、智能方向迭代，而非简单刺激新增产能投资。方案提出以节能降碳、超低排放、安全生产、数字化转型、智能化升级为重要方向，聚焦钢铁、有色、石化、化工、建材、电力、机械等重点行业，大力推动生产设备、用能设备等更新和技术改造。

根据周期更新替换理论，本轮周期将于 2028 年到达周期高点，高点挖机销量将达到25万台。考虑到不同规格挖机在获得成本及使用寿命上有所不同，按照小/中/大挖平均寿命分别为 6-8 年、7-9 年、8-10 年来进行测算，并假设退出比例为 30%/30%/40%，例如小挖在使用 6 年后退出 30%，使用7年后退出 30%，使用8 年后退出 40%，且挖机退出使用数量就约等于新增需求，按照以上测算，分析认为本轮周期将于2028年达到周期高点，高点的挖机销量约25万台。

数据来源：公开数据，观研天下整理

此外，基建投资持续加码，为挖掘机在内的工程机械需求提供强力支撑。2026年我国发行超长期特别国债1.3万亿元、地方政府专项债4.4万亿元，重点投向雅江水电站、新藏铁路、沿江高铁、内河航运、农村公路等重大工程，六大人工运河、30万公里农村公路建设等项目总投资超万亿，直接拉动土方机械、起重机械、路面设备等全品类需求。同时，城市更新、老旧小区改造、高标准农田建设持续推进，施工需求从集中式大项目转向分散、长期的市政与乡村工程，进一步平滑行业周期。

从外需来看：海外市场已由边际补充角色转变为行业核心驱动力，成为拉动我国挖掘机行业复苏的核心增量。近年来，我国挖掘机企业持续加大海外市场布局，凭借性价比优势、完善的售后体系以及产品技术升级，逐步突破海外市场壁垒，出口规模持续攀升。如三一重工已在全球设立覆盖400多家海外子公司、合资公司及经销商的海外市场渠道体系，海外产品销售已覆盖150多个国家与地区。

据中国工程机械工业协会数据，2025年我国挖掘机出口量达116739台，同比增长16.1%，出口销量已接近国内销量，成为行业增长的重要支柱；2026年一季度，海外市场延续高增长态势，挖掘机出口量达33721台，同比增长35.8%，增速大幅高于国内市场，进一步凸显外需的拉动作用。

数据来源：中国工程机械工业协会，观研天下整理

三、电动化渗透加速，我国电动挖掘机销量呈现爆发增长

与此同时，电动挖掘机渗透率进入全面加速通道，市场销量呈现显著爆发式增长态势。根据中国工程机械工业协会（CEMA）发布的官方月度销售数据，2025年我国电动挖掘机累计销量达285台，占挖掘机总销售量的0.12%，同比增长超231%（2024年全年销量约86台），电动化渗透进程持续加快。2026年1-3月，我国电动挖掘机累计销售146台，同比增长180%；尤其是3月当月，销量达76台，同比增幅高达406.7%，增长势头尤为迅猛。不过需要注意的是，目前电动挖掘机渗透率仍处于较低水平，2026年一季度其销量占挖掘机总销量的比例仅为0.2%，不足1%，未来仍有巨大的发展空间。

注：2025年数据为当年各月销售数据累计叠加所得

数据来源：中国工程机械工业协会，观研天下整理

从产品分级来看，目前电动挖掘机主要分为6吨级以下、6至10吨级、10至18.5吨级、18.5至28.5吨级、28.5至40吨级、40吨级及以上六个品类。其中，18.5至28.5吨级是当前市场的主流产品，2025年12月该级别产品销量达19台，占当月电动挖掘机总销量的48.7%；2025年全年，该级别产品累计销量达123台（这一数据是当年各月销售数据累计叠加所得），持续占据市场主导地位。

数据来源：中国工程机械工业协会，观研天下整理

四、小型挖掘机仍是我国挖掘机市场主流产品，且市场份额仍在不断提升

根据观研报告网发布的《中国挖掘机行业发展深度分析与投资前景预测报告（2026-2033年）》显示，按吨位划分，我国挖掘机通常分为小型（6吨级及以下）、中型（6-13吨级）和大型（13吨级以上）三大类。当前国内挖掘机市场呈现“小挖主导、结构分化”的格局，小型挖掘机凭借场景适配性强、更新需求旺盛等优势，始终占据市场核心地位。

2025年国内小型挖掘机销量占比达77%，较前两年持续提升，其市场主导地位进一步巩固。这一趋势背后，是乡村振兴、市政精细化施工等场景需求的持续释放，以及人工替代效应的加速显现——小型挖掘机灵活穿梭于狭窄作业空间，能高效完成园林绿化、农村基建、城市管网维护等轻型任务，成为工程领域“降本增效”的首选设备。

相比之下，中型挖掘机主要服务于房地产、道路建设等传统基建场景，受行业周期影响需求波动较大；大型挖掘机则聚焦矿山开采、大型水利工程等重型作业，市场容量相对有限。预计随着国内工程建设向“精细化、绿色化”转型，小型挖掘机的市场需求仍具备长期支撑，其份额有望保持高位稳定。

资料来源：公开资料

五、国产品牌优势不断凸显，目前已全面主导我国挖掘机各细分市场

近年来，国产挖掘机品牌凭借技术迭代、供应链整合与渠道深耕，已实现对国内各细分市场的全面主导，并在产品力、供应链、渠道等综合竞争力已形成壁垒，外资品牌难以逆转当前格局。

目前我国挖掘机市场国产化进程呈现“小挖领先、中挖跟进、大挖突破”的阶梯式跃升态势。具体来看：小型挖掘机（6吨级及以下）的国产替代最为彻底：2019年起国产化率稳定突破70%，2022-2024年进一步攀升至90%左右，外资品牌市场空间被持续压缩。中型挖掘机（6-13吨级）的国产化进程于2021年迎来关键节点，当年国产化率首次突破70%，此后长期稳定在75%上下，外资品牌份额则收缩至25%以内。大型挖掘机（13吨级以上）因技术门槛高、核心部件依赖度曾较高，国产化进程相对滞后，但2023年成功突破70%关口，2024年维持在72.5%，标志着国产大挖已具备与国际品牌正面竞争的实力。