高油价和高碳税倒逼 全球绿色燃料行业站上风口 中国由资源优势向产业优势转化

一、全球交通脱碳在即、油气价格波动加剧背景下，绿色燃料远期市场空间达万亿元

绿色燃料指通过风电、光伏、生物质等可再生能源制取，或利用碳捕获与利用（CCUS）技术合成，全生命周期碳排放显著低于传统化石燃料（通常要求减排≥60%）的能源载体，其以绿氢、绿氨、绿色甲醇为核心，覆盖可持续航空燃料（SAF）、生物沼气等。

绿色燃料主流品类与特点

资料来源：观研天下整理

绿色燃料核心应用于航运、航空、重卡、工业等难电气化领域，是全球“双碳”与能源安全的关键抓手。在全球交通领域脱碳在即及油气价格波动加剧情况下，绿色燃料被赋予战略价值的标签，市场展现出强劲增长态势。

到2025年全球绿醇、绿氨、可持续航空燃料（SAF）潜在需求或分别达300万吨、250万吨、250万吨左右，2030年全球绿醇、绿氨、可持续航空燃料（SAF）潜在需求有望增至3600万吨、2300万吨、1100万吨左右，未来五年实现倍增，且远期市场空间达万亿元。

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1.航运业

航运业二氧化碳排放量约占全球总量的3%，若不采取任何行动，到2050年这一比例可能升至10%。2023年7月，国际海事组织海洋环境保护委员会(IMOMEPC)第80届会议推出《2023年国际海事组织船舶温室气体减排战略》，要求各国依据国情，力争在2050年前达成“净零”排放目标。2025年4月海上环境保护委员会(MEPC)第83届会议(MEPC83)批准了“IMO净零框架规则”草案，规定自2028年起5000GT以上商船的燃料温室气体排放强度以2008年基准年份逐年下降，对不达标的船舶征收碳税。上述政策组合显著强化下游船东的合规压力，直接拉动绿色替代燃料需求快速增长。同时，随着国际地缘政治多变致使传统化石燃料价格失控，绿色燃料吸引力正不断增强，市场将迎来历史性爆发。

船运绿色燃料主要包括生物柴油、生物 LNG、绿色甲醇和绿氨。其中生物燃油即加即用，为现阶段满足减排要求优选方向；生物 LNG 与现有 LNG 动力船舶兼容，但原料收集和处理成本高，规模化供应难度大；中期来看，随着基础设施建设和关键技术突破，绿色甲醇和绿氨将快速发展，其具备较大的减排潜力、成熟的船用技术以及健全的储运体系，预计将成为远洋航运脱碳的重要解决方案。劳氏船级社和 DNV测算，预计到2050年，航运业氨燃料占比将达到20%-24%，生物燃料占比达11%-13%，绿色甲醇占比达到9%-12%。

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2.航空业

根据观研报告网发布的《中国绿色燃料行业发展深度研究与投资前景预测报告（2026-2033年）》显示，SAF是目前航空业脱碳的核心路径之一。SAF 指的是由可再生资源（如废弃油脂、生物质等）制成的航空燃料，与传统航空煤油兼容，可直接用于现有飞机发动机，能显著减少航空碳排放，由于其他技术路径（如开发纯电或电油混动飞机、氢能飞机等）实施受限，可持续航空燃料（SAF）成为现阶段解决航空碳排放问题的主要方案。当前HEFA法(加氢处理酯和脂肪酸)被视为主流的可以实现SAF商业化生产的技术路线；同时，费托法(FT)和醇喷技术（AtJ）有望逐渐从示范阶段进入商业化运营阶段，电转液技术(PtL)还处在初期试验阶段。在生产技术进步推动下，2024年全球SAF供应量约100万吨，推算2025年SAF需求跃升至250万吨。

已获批准的11种SAF生产工艺

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二、政策铺垫持续推进，中国绿色燃料资源优势向产业优势转化潜力大

从国内市场看，绿色燃料是衔接可再生能源与传统能源替代的关键纽带，更是保障国家能源安全、推动能源结构转型的重要支撑，因此近年来，有关绿色燃料产业的发展频繁出现在国内重要政策文件中。从2024年5月国务院印发《2024—2025年节能降碳行动方案》，到同年7月国家发改委发布《煤电低碳化改造建设行动方案（2024—2027年）》，绿色燃料产业政策支持呈现“全方位、高力度、强落地”的特点，为行业发展划定清晰路线图。

我国绿色燃料相关政策

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国内政策铺垫持续推进，绿色燃料产业迅速响应。从资源与产业基础来看，我国可再生能源资源丰富，风电、光伏装机量稳居全球首位，为绿氢等绿色燃料的生产提供了充足的清洁能源支撑。中国绿色燃料行业正处于高质量发展的起步阶段，资源优势向产业优势转化的潜力大。在供给端，截至2024年底，全球绿氨、绿色甲醇和可持续航空燃料（SAF）项目数量分别达到422个、256个和352个。其中，中国绿氨、绿色甲醇和可持续航空燃料（SAF）项目则分别为119个、165个和45个，已成为支撑全球绿色燃料发展的重要力量。从规模上看，中国绿氨、绿醇和可持续航空燃料（SAF）潜在产能（含规划、在建和建成）分别为2017.49万吨/年、5257万吨/年和800万吨/年。

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