供给总量承压，需求结构分化 我国白油行业迈向高档化与新兴应用时代

前言：

我国白油市场呈现“总量紧平衡、结构分化明显”的典型特征：工业级产能相对过剩，而高档白油（食品级、医药级、化妆品级）仍依赖进口，高端供给缺口持续存在。同时，我国白油行业竞争格局以产能规模为核心，形成三大显著梯队：第一梯队（超50万吨）主导工业级白油市场，第二梯队（10-50万吨）以差异化高端产品突围，第三梯队（10万吨以内）生存空间持续收窄。同时，以克拉玛依石化为代表的高端白油龙头与中石化旗下企业的技术突破，正加速推进食品级、医药级白油的国产替代进程，行业竞争已从产能比拼转向“规模+技术+认证”的多维角力。展望未来，我国白油行业将沿着“结构升级—场景扩容—国产替代”的主线加速演进。

1、白油下游需求主要来自调和用油和纺织加工领域

根据观研报告网发布的《中国白油行业现状深度分析与发展前景预测报告（2026-2033年）》显示，白油别名石蜡油、白色油、矿物油，是经过超深度精制脱除芳烃、硫和氮等杂质而得到的特种矿物油品，为无色透明油状液体，属于有机化合物。从产业链看，我国白油上游包括原油等原材料；中游为白油生产与供应，根据饱和烃的纯度不同，其可以分为工业级、化妆品级、食品级、医药级等白油，其中化妆品级、食品级和医药级等白油也被称为高档白油，产品附加值高；下游则为应用领域，其用途广泛，主要应用于调和用油、纺织加工、胶粘剂、PS（聚苯乙烯）、食品、医药、橡胶、化妆品等领域。

白油产业链图解

资料来源：观研天下整理

我国白油应用领域情况

资料来源：观研天下整理

2、我国白油市场供需结构呈现总量紧平衡、结构分化明显的特征

目前，我国白油市场的供需结构呈现出“总量紧平衡、结构分化明显”的显著特征。从总量看，2025年我国白油总产能约400万吨，表观消费量增至215万吨，产能利用率约68%，供需缺口持续收窄但并未根本缓解，形成了工业级产能相对过剩与高端产品供给短缺并存的复杂局面。从结构看，供给端工业级白油占比仍超过80%，而化妆品级、食品级和医药级等高档白油产能合计不足30%，尽管其占比已从过去的不足20%提升至约30%，但食品级、医药级产品的进口依存度仍超60%，高端改性白油国产化率不足40%；需求端则加速升级迭代，工业级白油消费占比已从52%降至41%，而医药级与食品级合计占比跃升至51%，其中医药级白油五年消费量增长84%，食品级实现翻倍，下游对高纯度、高安全性的产品需求持续高涨。

数据来源：观研天下整理

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总量与结构的双重矛盾进一步加剧了区域、技术与价格的分化：沿海地区产量占全国60%以上，中西部地区虽增速领先但开工率受环保制约波动较大；高压加氢工艺虽已普及，但高端医用级、食品级超纯白油仍依赖少数龙头企业供给，工业级市场频繁陷入价格战，食品医药级产品价格则稳定在12000—15000元/吨以上。这种“总量紧平衡、结构分化明显”的格局，本质上是产能扩张与技术升级不同步、传统需求与新兴需求存在时间差的结果，未来行业必须在推进高端国产替代、优化区域布局和技术攻关之间实现协同突破。

3、我国白油行业竞争梯队明显

在市场竞争方面，我国白油行业竞争格局呈现出以产能规模为核心、技术壁垒与区域分布为辅助的显著分层特征。以清沂山石化、弘润石化、清源石化为代表的第一梯队企业（产能超50万吨）凭借大规模炼化一体化优势占据市场主导地位，在工业级白油领域形成成本领先和渠道覆盖的双重壁垒。

第二梯队（产能10—50万吨）如宁波博汇化工、镇海炼化等企业，则通过差异化产品线（食品级、化妆品级）和深耕区域市场建立竞争优势，其中博汇化工作为上市企业，年综合处理能力近百万吨，2024年上半年白油产品实现营收2.3亿元、毛利率达23.52%，展现出较强的经营韧性。

第三梯队（产能10万吨以内）以中小型地方炼厂为主，受消费税政策及环保督查影响，开工率波动较大，生存空间持续收窄。在高端白油细分领域，克拉玛依石化凭借20万吨/年的高档白油产能，占据国内高档白油需求量的50%，成为细分市场的隐形冠军；而中石化旗下的荆门石化、济南炼化等企业已在加氢精制、食品级认证等关键技术领域实现突破，正加速推进高端白油的国产替代进程。

我国白油行业竞争梯队

资料来源：观研天下整理

总体而言，我国白油行业竞争已从单纯的产能规模比拼转向“规模+技术+认证”的多维角力，头部企业通过纵向一体化巩固地位，特色企业通过高端化突围，而低端产能正加速出清。

4、我国白油行业将沿着“结构升级—场景扩容—国产替代”的主线加速演进

展望未来，我国白油行业将沿着“结构升级—场景扩容—国产替代”的主线加速演进。在高档化转型方面，市场正逐步向化妆品级、食品级、医药级等高附加值领域倾斜，预计到2030年高端白油产能占比将提升至30%以上；其中化妆品级、食品医药级及部分大黏度产品因生产门槛更高且涉及国家战略性新兴产业，需求增速将持续领先。

与此同时，新兴应用领域的拓展为高性能白油开辟了广阔增量空间：锂电池隔膜领域对高端白油需求年增速超过10%，已成为重要的增长极；新能源汽车润滑材料升级带动单车用改性白油量提升约20%；医药领域作为疫苗佐剂和药用辅料，2025至2031年市场需求复合年增长率预计达18%；智能设备密封材料相关需求的CAGR亦将达到12%。

上述高端需求的释放，进一步倒逼国产替代进程加速推进。当前国内企业正加快高端白油研发，食品级、医药级白油的国产化替代空间已超过50万吨/年，如荆门石化桶装食品级白油成功填补市场空白，有望逐步替代进口；而高压加氢工艺的普及与产品纯度的持续提升，将为高端国产替代提供坚实的技术支撑，形成“需求牵引创新、创新驱动供给”的良性循环。（WYD）