涨价潮来袭+中国自主技术进入快车道 全球显示玻璃基板行业供给结构进入崭新阶段

一、新型显示释放活力，全球显示玻璃基板行业需求向好、供给过剩率缩小

玻璃基板是一种表面极其平整的薄玻璃片，具有高熔点、化学稳定性好、绝缘性强等物理化学特性，适用于各种高要求的显示技术。

目前最主流显示技术为TFT-LCD，一个 TFT-LCD 面板需用到两片玻璃基板，一片用于底层驱动电路（TFT），另一片用于彩色滤光片（color filter）。玻璃基板是显示面板的核心组件。根据数据，约80%的显示玻璃基板用于 LCD 面板，玻璃基板在TFT-LCD 上游原材料成本中占比约 15.2%。

数据来源：观研天下数据中心整理

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根据观研报告网发布的《中国玻璃基板行业现状深度研究与发展前景预测报告（2025-2032年）》显示，Micro-LED等新型显示技术的发展，对玻璃基板的性能提出了更高要求，给玻璃基板市场注入活力。目前用于 TFT-LCD 的基板玻璃已经满足高导热、高电阻、高硬度，若要满足更高分辨率的显示要求，则需要继续提高基板玻璃的热稳定性，生产工艺温度会提高，对应的装备材料要求会更高。

四种显示技术用基板玻璃性能要求

资料来源：观研天下整理

全球显示玻璃基板需求呈增长态势，供给过剩率有望进一步缩小。2024 年全球显示玻璃基板需求量为 6.45 亿平方米，同比增长 4.34%；供给过剩率为 7%，缩小 5pct。预计2025 年全球显示玻璃基板需求量将达 6.79 亿平方米，同比增长 5.31%；供给过剩率为5%，缩小2pct。

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二、企业能源成本通胀压力增大，显示玻璃基板涨价潮来袭

玻璃基板是能源密集型产业，能源费用占总生产成本的 50%以上。玻璃基板产线多依托大型面板基地建设，由于其不便于运输，大型面板基地基本集中在少数全球性科技城市，普遍远离煤炭、天然气等能源矿产产地，这也进一步带来能源运输价格和大型城市环保需求高、环境容量有限下的成本压力。

随着能源成本的增加，玻璃基板企业利润受到严重影响，纷纷上调产品价格以应对能源成本的通胀压力。显示玻璃基板涨价潮来袭，根据数据，2023 年下半年和 2024 年下半年，主要玻璃基板制造商分别将玻璃基板价格上调了超过 10%。2024 年Q3、2024 年Q4玻璃基板价格分别上涨 3%和7%。

数据来源：观研天下数据中心整理

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三、中国技术自主化进程加速，全球供给结构进入崭新阶段

全球显示玻璃基板过去30年呈现海外头部厂商主导状态。康宁（Corning）、AGC（旭硝子）和NEG（日本电气硝子）在产能、下游合作和领先产品布局上拥有显著竞争优势，合计市场占比高达80%，其中康宁（Corning）更是占据全球显示玻璃基板行业半壁江山。

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随着显示面板产业链向中国转移，中国显示玻璃基板自主技术发展进入快车道。2008 年，彩虹股份建成国内首条五代线，从低世代线切入打破国际垄断。高世代 TFT-LCD玻璃基板因更大的尺寸和更高的生产难度，长期以来主要依赖国外厂家；但近年来中国企业在 8.5 代线不断取得突破：2017年，东旭光电“第 8.5 代 TFT-LCD 玻璃基板生产线项目”第一条生产线正式运营。2019 年，凯盛科技以浮法工艺为基础，成功研发并生产出具有完全自主知识产权的G8.5 TFT-LCD 玻璃基板；2020 年，彩虹股份成功下线首片我国拥有完全自主知识产权的溢流法生产的 G8.5 基板玻璃产品。2023 年 10 月、2024 年 3 月，彩虹股份 G8.5+大吨位高世代基板玻璃生产线在咸阳基地陆续顺利点火投产。截至 2024 年末，彩虹股份已拥有 10 条 G8.5+基板玻璃产线。

未来中国企业产能持续增加可以预期，同时其产品具有一定性价比优势，在玻璃基板大涨价过程中形成了更多竞争力，推动全球供给结构进入崭新阶段。根据数据，2024年Q4，全球显示玻璃基板出货量同比增长 5%，而康宁出货量同比下降 5%。

数据来源：观研天下数据中心整理（zlj）