政策促高端转型中国锡行业迎再生革命与机遇新兴势力以差异化优势崛起

2025-11-12 10:35

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一、全球锡资源分布集中，我国储量及产量均居首位

根据观研报告网发布的《中国锡行业发展趋势研究与未来投资分析报告（2025-2032年）》显示，锡是一种有银白色光泽的低熔点金属，在地壳中的含量为0.004%，几乎都以锡石(氧化锡)的形式存在，此外还有极少量的锡的硫化物矿。

全球锡资源分布集中，我国储量及产量均居首位。从储量看，2024年全球锡矿储量约420吨左右，其中中国储量100万吨，占比达23.3%；缅甸储量70万吨，占比16.3%；澳大利亚储量62万吨，占比14.4%，三个国家合计占据全球54%的锡储量。

数据来源：观研天下数据中心整理

从产量看，2024年全球锡矿产量达30万吨，其中中国、印度尼西亚、缅甸产量分别占比23.0%、16.7%、11.3%，三者合计占比达51%。

数据来源：观研天下数据中心整理

二、新兴下游领域强劲增长，锡行业整体消费保持稳定

锡具有质地柔软，熔点低，展性强，塑性强和无毒等优良特性，是最具广泛工业用途的金属之一。

锡传统领域需求疲软，镀锡板受铝罐替代冲击较大；在农药、颜料领域仅维持刚性采购；浮法玻璃由于产能出清，锡基浮法玻璃行业订单量同比下降20%。而半导体、光伏和新能源汽车等高端制造领域需求激增，为锡消费注入新动力。数据显示，2025年1-9月国内集成电路产量同比增长8.6%。截至2025年9月底，全国太阳能发电装机容量11.3亿千瓦，较2024年9月增长3.54亿千瓦。2025年1-9月我国新能源汽车产销量分别为1124.3万辆和1122.8万辆同比分别增长35.2%和34.9%。

数据来源：观研天下数据中心整理

传统领域需求低迷被新兴领域的强劲增长所抵消，因此锡行业整体消费保持稳定。从产量看，1999-2024年全球锡矿产量由20万吨稳步增长至30万吨，显示出锡消费的持续增长态势。

三、国内精炼锡生产受制于矿端供应紧张，再生锡占比有望提升

随着半导体等新兴行业的快速发展，锡金属战略地位不断提高，我国合理控制锡矿开采量，加大冶炼规模，目前我国已成为全球最大的精炼锡生产国和消费国。2023年我国精锡产量 16.89 万吨，同比增长3%；我国精锡消费量为18.95万吨，同比增长4.5%。

数据来源：观研天下数据中心整理

国内精炼锡生产主要受制于矿端供应紧张。据中国海关数据统计，2025年9月锡矿进口量8714吨，同比下降11.9%。其中从缅甸的进口量为3137吨，同比增加49.6%；除缅甸外从其他国家合计进口量为5577吨，同比下降22.3%。

数据来源：观研天下数据中心整理

精锡与锡精矿缺口主要由再生锡补充。日、美、德、澳等发达国家再生锡产量占精锡的比重已超过60%，而我国仅约为25%，锡再生水平有待提升。随着资源短缺问题加剧，国家政策持续推动废弃物循环利用体系构建，例如《关于加快构建废弃物循环利用体系的实施方案》明确提出到2027年主要再生资源回收率达80%以上；2025年发布的《国家工业资源综合利用先进适用工艺技术设备目录》进一步强调精细化分拣、高值化利用及智能化技术应用，推动再生材料向高端领域转型。政策利好下，预计2025年我国再生锡产量占比将提升至35%以上。

数据来源：观研天下数据中心整理

四、锡业股份为国内锡行业绝对龙头，盛屯矿业等新兴势力以差异化优势崛起

我国锡行业竞争格局分化：锡业股份资源优势突出，为绝对龙头企业，其锡矿储量、产量以及锡精矿产量均处于国内第一，占比分别约为50%、47%、47%；新兴势力凭借差异化优势崛起，如华锡有色遵循锡锑铟多金属一体化战略，将23.8万吨锡资源与2125吨铟储量协同开发；兴业银锡的“锡+银”双驱动模式同样凸显协同效应；盛屯矿业构建“原生矿+再生锡”双供给体系，年处理5万吨含锡废料，再生锡占比35%，较原生矿降低碳排放60%。