商业航天行业：美国SpaceX领跑中国国家队与民营队齐头追赶全产业链升级进行时

2025-12-26 10:28

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一、商业航天使得航天从“国家工程”变成“大众生意”，目前已占据全球航天经济收入规模主导地位

商业航天是以市场机制配置资源，以企业为主体，以盈利为目的，以航天产品开发、系统运营、应用服务为核心的航天活动。商业航天使得航天从“国家工程”变成了“大众生意”，目前已占据全球航天经济收入规模主导地位。根据数据，2024年全球航天经济收入规模达到4150亿美元,其中商业航天产业收入占比高达71%。

数据来源：观研天下数据中心整理

二、资本赋能、产业牵引和政策引导多重驱动下，我国商业航天实现跨越式发展

根据观研报告网发布的《中国商业航天行业发展趋势分析与未来投资预测报告（2026-2033年）》显示，作为“新基建”的重要组成部分，商业航天的发展能够衍生出一个庞大的产业链。从上游的火箭、卫星研发制造，到中游的地面设备建设，再到下游的通信、遥感、导航等应用服务，其溢出效应和带动作用极其显著。近年来，在资本赋能、产业牵引和政策引导的多重驱动下，我国商业航天实现了跨越式发展。

政策方面，2024年商业航天升格为国家战略性新兴产业，各省份跟进出台专项扶持政策，为商业航天高质量发展提供政策保障。目前全国已有20余个省份出台商业航天支持政策，其中北京政策文件超120件。

资料来源：观研天下整理

资本维度，资本市场关注度和投入力度显著提升，商业航天投融资金额已从2015年的11.0亿元跃升至2024年的341.3亿元。商业航天投融资赛道主要分布在卫星互联网、火箭发射、卫星制造、卫星测控、卫星导航、卫星遥感等领域，分别占比41%、25%、18%、9%、5%、2%。

数据来源：观研天下数据中心整理

产业布局，国内商业航天企业数量已超500家，覆盖火箭研制、卫星制造、应用服务等全产业链环节，并催生出太空制造、太空农业等太空经济新业态，商业航天产值从2010年的1.0万亿元增长至2024年的2.3万亿元，期间CAGR为23.1%；预计2025年我国商业航天产值将达2.8万亿元，同比增长21.7%。

数据来源：观研天下数据中心整理

三、美国SpaceX在全球商业航天竞赛中处于绝对领先地位，中国国家队与民营队齐头并进、加速追赶

在全球商业航天竞赛中，美国凭借SpaceX的颠覆性创新，处于绝对领先地位。根据数据，2024年全球共完成259次轨道发射，其中美国完成164次，而SpaceX一家公司就执行了138次发射，占全球总发射次数的比重约为53%。更值得注意的是，这138次发射占据了全球商业发射市场67%的份额，确立了其近乎垄断的市场地位。

数据来源：观研天下数据中心整理

中国国家队与民营队并进，处于快速追赶阶段。目前我国商业发射次数稳居全球第二，市场呈现出独特的“国家队”与“民营队”并存的竞争格局：以航天科技集团的“长征”系列火箭为代表，目前仍是中国航天发射的主力军，承担了绝大部分国家重大工程的发射任务；以蓝箭航天、星际荣耀、天兵科技为代表的民营火箭企业正在快速崛起，它们在液体火箭、可重复使用技术等前沿领域不断取得关键突破，是中国追赶全球领先水平、激发市场活力的重要力量。

2023年，我国全年共实施67次航天发射任务，其中有26次商业发射，占全年发射的39%，2024年商业航天发射次数约33次。2023年，共研制发射120颗商业卫星，占全年研制发射卫星数量的54%。

数据来源：观研天下数据中心整理

四、我国商业航天行业仍面临核心技术不足挑战，全产业链自主化、绿色化与智能化升级趋势显著

我国商业航天仍面临挑战。一方面，在火箭复用次数、发动机推力等核心技术指标上，以及决定商业竞争力的发射成本上，中国企业与美国领先企业间仍存在明显差距。如SpaceX以可重复使用火箭技术为支点，大幅降低发射成本、提高发射频率。另一方面，高端核心部件对进口依赖度高。我国高端核心部件过度依赖进口，推高卫星制造成本，导致规模化生产优势缺失，进而制约卫星产业商业化进程。例如，星载芯片、激光通信模块等核心部件不仅价格高昂，还可能面临供应不稳定、技术参数受限等问题。

我国商业航天竞争力亟待提升。近年来我国头部企业通过国产大飞机配套、航空发动机突破及航电系统集成等关键领域的协同创新，已初步形成技术闭环，推动全产业链向自主化、绿色化与智能化方向升级。

我国商业航天相关企业业务布局情况

企业	业务布局	业务分析
中国商飞	干线/支线飞机制造	C919干线客机获超1200架订单，ARJ21支线客机交付超100架，布局东南亚及非洲新兴航空市场。
中国航发	商用航空发动机研发	CJ-1000A大涵道比发动机完成高空台测试，突破高压压气机单级压比2.5关键技术指标。
中航沈飞	民机结构件与复合材料	为空客A220供应机翼前缘组件，碳纤维复材机身段减重30%，年交付量占全球民机结构件市场8%。
中航成飞	民机机头与舱门组件	承接波音787前机身段制造，钛合金舱门疲劳寿命突破10万次循环，交付准时率保持99.5%。
中航西飞	涡桨支线飞机与货机改装	新舟700飞机采用电传飞控技术，货机改装周期缩短至45天，占国内航空货运改装市场60%份额。
中航光电	航空连接器与线束集成	研制56G高速差分连接器，耐高温线束可在200℃环境下运行，替代进口产品降低航电成本40%。
中航电子	综合航电系统与客舱娱乐	集成化航电平台支持ARINC 664协议，4K级客舱娱乐系统适配北斗短报文功能，中标南航升级项目。
中航科工	直升机与应急救援装备	AC313大型直升机高原起降能力突破5000米，消防型加装3000L智能投水系统，列装12省应急厅。
航天科技	航空卫星通信与机上互联网	开发Ka频段高通量卫星机载终端，实现单机带宽450Mbps，覆盖国内90%以上民航航线。
航天彩虹	物流无人机与支线航空	彩虹-4无人机货运型载重1.2吨，续航35小时，开通云南-老挝跨境无人机货运专线10条。
四川九州	空管雷达与ADS-B系统	二次雷达探测距离达450公里，ADS-B地面站国产化率超95%，中标民航空管三期改造工程。
威海广泰	机场地面设备与新能源车辆	电动摆渡车续航提升至300公里，除冰车流量控制精度±2%，占据国内机场特种设备市场35%。
海特高新	航空MRO与飞行模拟器	建成亚洲最大LEAP-1B发动机维修线，D级全动模拟器通过EASA认证，年培训飞行员超5000人。
安达维尔	客舱内饰与轻量化座椅	超薄经济舱座椅重量降至9.8kg，符合FAA 16g动态测试标准，获春秋航空200架次改装订单。
航新科技	机载设备预测性维护	开发HUMS健康管理系统故障识别准确率98%，缩短AOG停场时间30%，服务全球2000+飞机。
铂力特	金属3D打印航空部件	激光选区熔化技术成形飞机复杂构件，钛合金支架强度提升20%，交付C919燃油喷嘴等关键件。
楚江新材	航空钛合金与高温合金材料	突破钛合金薄壁件轧制工艺，中600mm铸锭成品率提升至85%，供货商发/赛峰发动机环锻件。
晨曦航空	航空精密零部件与工装夹具	五轴联动加工叶片型面误差<0.005nn，柔性工装适配波音/空客多机型，全球供应链占比12%。
中直股份	通用航空与短途运输	运12F飞机获FAA认证，开通黑龙江-俄罗斯低空旅游航线，年运营小时数突破10万。
中航重机	航空锻件与环形件制造	全球最大8万吨模锻压机成形起落架锻件，钛合金环形件直径精度达±0.1mn，通过波音PFS认证。