萤石产量增长我国氟化工产业资源优势显著市场向高端转型含氟制冷剂龙头受益

2025-07-28 10:10

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一、萤石储量丰富、产量持续增长，我国氟化工资源优势显著

根据观研报告网发布的《中国氟化工行业现状深度分析与投资前景预测报告（2025-2032年）》显示，氟化工是以萤石（氟化钙）为资源基础，通过氢氟酸等中间体，生产含氟无机物和有机物的产业。

作为世界萤石资源大国，我国拥有发展氟化工得天独厚的条件，这使得我国在全球氟化工行业中占据着举足轻重的地位。从储量看，我国萤石储量占全球总储量的比重达23.9%，仅次于墨西哥（24.3%）。从产量看，我国萤石产量持续增长，2020-2024年由430万吨增长至660万吨，预计2025年我国萤石产量达690万吨，同比增长4.5%。

数据来源：观研天下数据中心整理

2020-2024年我国氟化工主要产品产量由390.4万吨增长至410.5万吨，预计2025年我国氟化工主要产品产量将达435.1万吨，同比增长6.0%。

数据来源：观研天下数据中心整理

二、含氟聚合物及含氟精细化学品等成核心发展领域，我国氟化工产业链向高端转型

改革开放以来，我国氟化工产业取得了长足的进步。从无机氟化盐的突破，到聚四氟乙烯、氟橡胶等氟聚合物的成功研发与生产，我国氟化工行业经历了从无到有、从弱到强的转变。进入新世纪，受益于国家众多政策的扶持，我国氟化工产业更是迎来了高速发展的黄金时期，技术取得重要突破，含氟聚合物以及含氟精细化学品等已逐渐成为核心发展领域，我国氟化工产业链向高端转型。

我国氟化工行业相关政策

时间	政策	主要内容
2024.07	《精细化工产业创新发展实施方案(2024一2027年)》	重点加强氟、硅、磷等矿产资源的高值利用，发展超净高纯氢氟酸，特种含氟单体，第四代含氟制冷剂等含氟化学品，高品质氟树脂、高性能氟橡胶等含氟新材料。
2023.08	《新产业标准化领航工程实施方案(2023一2035年)》	研制高端聚烯烃、工程塑料、氟硅材料、聚氨酯材料、高性能合成橡胶、合成树脂、热塑性弹性体、高性能纤维专用料等先进高分子材料标准，研究性能表征与测试方法标准。
2023.08	《石化化工行业稳增长工作方案》	开展品牌宣传周、行业质量管理小组等活动，发布行业品牌发展报告，推动化肥、涂料、染料、轮胎、氟硅材料等量大面广的产品提品质、创品牌。
2022.03	《关于“十四五”推动石化化工行业高质量发展的指导意见》	加快推进传统产业改造提升，大力发展化工新材料和精细化学品，加快产业数字化转型，提高本质安全和清洁生产水平，加速化工行业质量变革。
2021.12	《关于严格控制第一批氢氟碳化物化工生产建设项目的通知》	涉及的HFC产品主要有HFC-32、HFC-134a、HFC125、HFC-143a及HFC-245fa，自2022年1月1日开始不得新增HFC产能。环境影响报告书(表)已通过审批的除外。
2021.12	《重点新材料首批次应用示范指导目录(2021年版)》	将光学级氟树脂、燃料电池全氟质子膜、全氟离子膜交换膜、甲烷氟化物、六氟乙烷、三氟化氯、八氟环丁烷、氟化氢、氟氮混合气体、光学级氟树脂等产品列为鼓励类。
2021.11	《“十四五”冷链物流发展规划》	鼓励使用绿色低碳高效制冷剂和保温耗材，提高制冷设备规范安装操作和检修水平，最大限度减少制冷剂泄漏，推动制冷剂、保温耗材等回收和无害化处理。
2021.11	《“十四五”工业绿色发展规划》	加强磷矿石中氟资源等共伴生矿产资源的开发。加强非二氧化碳温室气体管控，启动聚氨酯泡沫、挤出基苯乙烯泡沫、工商制冷空调等重点领域含氢氯氟烃淘汰管理计划，加强生产线改造、替代技术研究和替代路线择，推动含氢氯氟烃削减。
2021.10	《2030年前碳达峰行动方案》	实施重点行业节能降碳工程，推动电力、钢铁、有色金属、建材、石化化工等行业开展节能降碳改造，提升能源资源利用效率。
2020.07	《“十四五”新材料产业政策展望》	在“十四五”期间，针对新材料产业的政策将根据2020年新材料产业发展目标的完成度，进一步加强先进基础材料和关键战略材料的保障力度及扩大前言新材料的布局和应用领域，着力发展精细化工材料。

资料来源：观研天下整理

含氟聚合物又称含氟高分子材料，是指以C-C链为主链，在侧链或枝链上接有一个或一个以上的氟原子的聚合物。2023年我国四大含氟聚合物PTFE、PVDF、FEP和FKM总产能达约50.7万吨/年，产量约32.3万吨。目前国内含氟聚合物市场参与企业已超20家，其中东岳集团市占率达20.4%，居市场首位。

数据来源：观研天下数据中心整理

含氟精细化学品包括含氟有机中间体、含氟电子化学品、含氟表面活性剂、锂电用含氟精细化学品等。自20世纪80年代中期尤其是90年代以来，我国在含氟精细化工领域的研究活动异常活跃，至今我国已成功研发出数百种含氟精细化学产品，含氟精细化学品因此成为国内化工行业的新兴热点和重要增长点。根据数据，我国含氟精细化学品在氟化工中的产值占比达27%，与发达国家相比，我国含氟精细化学品仍存在较大发展空间。

数据来源：观研天下数据中心整理

三、氟化工中含氟制冷剂龙头受益，“非冷”相关企业业绩承压

氟化工市场经历了巨大的变革，受益于政策驱动、供需格局的优化以及下游市场的旺盛需求，第三代制冷剂（HFCs）配额制的实施成为产业发展的核心驱动力，也推动了行业龙头企业的业务增长和业绩提升。2024年我国第三代制冷剂开始实施配额制，第二代制冷剂配额持续缩减，各工厂年度制冷剂配额有限，导致供应持续紧张。这种供需结构的改善推动了制冷剂价格的持续攀升，巨化股份及三美股份等企业实现营收与净利润的显著增长。根据数据，2024年巨化股份营业总收入同比增长18.43%，归属净利润同比激增107.69%；三美股份营业总收入同比增长21.17%，归母净利润同比增长178.40%；永和股份营业收入同比增长5.42%，归母净利润实现了36.83%的同比增长。