草甘膦行业：全球产能集中 中国出口主导 反内卷下国内供需与竞争格局有望改善

一、全球草甘膦产能集中于中国和美国孟山都，未来新增产能有限

根据观研报告网发布的《中国草甘膦行业发展趋势研究与投资前景分析报告（2025-2032年）》显示，草甘膦，N-（膦酸甲基）甘氨酸，是 1971 年首先由美国孟山都公司研制成功的非耕田灭生性除草剂。广义上的草甘膦是指草甘膦酸与各种草甘膦盐的总称，而除草时具有除草活性的部分是草甘膦酸。

全球草甘膦主要由中国和拜耳（孟山都）供应，目前全球草甘膦产能约 118 万吨/年，其中美国拜耳（孟山都）是全球最大的草甘膦生产商，产能为37 万吨/年产能，占比 31.4%；其余产能主要分布在中国的兴发集团、福华化学、新安股份、江山股份等公司，总产能达81 万吨/年，占比68.6%。全球前四大企业草甘膦总产能达到 83.3 万吨，合计占比 70.7%，草甘膦行业集中度较高。

数据来源：观研天下数据中心整理

新增产能方面，根据国家发改委发布的《产业结构调整指导目录（2024 年本）》，新建草甘膦生产装置为限制类项目，该举措起到了维持草甘膦行业供需平衡及有序保护的作用，叠加海外孟山都草甘膦产能存在不确定性，预计未来草甘膦新增产能有限。

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二、海外草甘膦公司主要采用 IDA 工艺生产，中国则“以甘氨酸工艺为主、IDA工艺为辅”

草甘膦生产工艺包括甘氨酸法和IDA 法。IDA 工艺由美国孟山都公司于 1971 年创制成功，我国沈阳化工研究院于 1973年成功研制甘氨酸合成路线。目前，国外公司主要采用 IDA 工艺，我国则“以甘氨酸工艺为主、IDA 工艺为辅”。根据数据，全球甘氨酸法产能为54万吨/年，占比45.8%，IDA法产能为64 万吨/年，占比 54.2%。

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三、草甘膦主要应用于转基因作物，中国市场需求不足、以出口为主

草甘膦的作用机理为阻断植物体内芳香族氨基酸和某些由其参与合成的维生素等代谢物的生物合成，抑制 EPSPS 合成酶，从而导致磷酸化合物如 NADP 的积累，对植物产生毒性。草甘膦具有高效、低毒、广谱灭生性等优点，是全球使用量最大的农药品种。

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草甘膦主要用于转基因作物如大豆、玉米和棉花等。草甘膦上市前 20 年间，在农业和非农上使用量稳步上升，但市场规模增长较缓慢。随着抗草甘膦转基因作物的上市、崛起，近年来草甘膦销售大增。根据数据，草甘膦下游需求中转基因作物占比达50%，其中大豆需求占比最大，达26.5%。

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全球草甘膦市场规模为 56 亿美元，全球使用量为 73.84 万吨，其中使用超过 1 万吨的国家包括巴西、美国、阿根廷、中国、澳大利亚、泰国、加拿大、俄罗斯、印度、乌拉圭和印度尼西亚。与全球草甘膦使用量前五的国家相比，中国转基因作物种植面积较小，仅占全球的2%；草甘膦市场需求仍存较大增长空间，草甘膦使用量仅占全球的8.96%。

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国内草甘膦以出口为主。2024 年，我国其他非卤化有机磷衍生物（主要是草甘膦）出口数量为60.2 万吨，同比增长30.6%；我国其他非卤化有机磷衍生物（主要是草甘膦）出口金额为18.1 亿美元，同比增长2.8%。2025年1-5月，我国其他非卤化有机磷衍生物（主要是草甘膦）出口数量为27.2 万吨，同比增长13.3%；我国其他非卤化有机磷衍生物（主要是草甘膦）出口金额为7.9亿美元，同比增长10.5%。

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国内草甘膦行业整体向好。2013-2015 年期间，国内基本完成对草甘膦（双甘膦）生产企业的全面环保核查，公告 3 批符合环保要求的草甘膦（双甘膦）生产企业名单。2016 年国内供给侧改革和 2019 年的“三磷”整治，促使草甘膦落后产能逐渐退出市场，优势企业加快了兼并重组步伐。随着技术落后、环保不达标的企业逐渐退出，产业集中度和规模产能提高明显。2021 年海外极端天气影响海外生产商的开工，叠加国内能耗双控政策限制国内企业的生产，供给趋紧导致草甘膦价格大幅上涨，2021 年底达到 8.1 万元/吨。2022 年以来，随着企业开工率恢复，国内草甘膦库存上行至高位，产品价格快速下行，行业进入去库周期，截至 2025 年 6月国内草甘膦价格仍在低位运行，价格为 2.38 元/吨。伴随近期草甘膦行业反内卷，国内转基因推广，草甘膦生产企业的产业链议价能力将增强，行业供需关系和竞争格局有望改善，市场价格也有望逐渐回升。

数据来源：观研天下数据中心整理（zlj）