咨询热线

400-007-6266

010-86223221

刚果(金)禁运令颁布!全球钴行业价格持续下降 国产企业布局钴回收领域

前言:

近几年,全球钴价一路走低,但供应产能却持续增长,所以占据70%以上的刚果(金)宣布禁运令以应对风险,这或将倒逼企业寻求替代供应源。而印尼作为全球第二大钴供应国,成为部分企业首选。而在国内市场,各企业通过布局资源回收利用产业,将极大程度地降低对钴进口需求,从而降低钴资源的供应风险。

1、刚果(金)禁运令颁布,全球钴价持续下降

根据观研报告网发布的《中国钴行业发展深度研究与投资前景分析报告(2025-2032年)》显示,钴(Cobalt)元素符号Co,在化学周期表中排27号,是一种金属元素,质地硬而脆,其熔点达到1500℃左右,沸点约3100℃,相对密度8.9g/cm³,摩氏硬度5—5.5。自2022年以来,全球钴价持续下行,进入2025年已经跌进10美元/磅,降至近20年的低点。而氢氧化钴,作为刚果(金)生产的主要产品,已经跌破6美元/磅。

钴(Cobalt)元素符号Co,在化学周期表中排27号,是一种金属元素,质地硬而脆,其熔点达到1500℃左右,沸点约3100℃,相对密度8.9g/cm³,摩氏硬度5—5.5。自2022年以来,全球钴价持续下行,进入2025年已经跌进10美元/磅,降至近20年的低点。而氢氧化钴,作为刚果(金)生产的主要产品,已经跌破6美元/磅。

资料来源:公开资料整理

钴价一路走低,但供应产能却持续增长。根据数据,2024年,全球钴产量达到29万吨,同比增长21.8%。其中,刚果(金)为全球最大产钴国,产量为22万吨,同比增长25.7%,占比约75.9%,这主要是因为全球大部分钴资源与铜、镍等金属伴生存在,钴大部分为副产品。全球铜钴伴生矿占比约41%,砂岩型铜矿(铜钴伴生矿)主要分布于刚果(金)和赞比亚。当前,全球铜的价格处于历史高位,中资企业在刚果金的生产动力强劲,导致钴原料供应过剩明显。据国际钴业协会预计,2024年全球钴供应过剩量约为5万吨。

钴价一路走低,但供应产能却持续增长。根据数据,2024年,全球钴产量达到29万吨,同比增长21.8%。其中,刚果(金)为全球最大产钴国,产量为22万吨,同比增长25.7%,占比约75.9%,这主要是因为全球大部分钴资源与铜、镍等金属伴生存在,钴大部分为副产品。全球铜钴伴生矿占比约41%,砂岩型铜矿(铜钴伴生矿)主要分布于刚果(金)和赞比亚。当前,全球铜的价格处于历史高位,中资企业在刚果金的生产动力强劲,导致钴原料供应过剩明显。据国际钴业协会预计,2024年全球钴供应过剩量约为5万吨。

数据来源:观研天下整理

数据来源:观研天下整理

数据来源:观研天下整理

整体来看,由于钴供应持续放量,需求端增长缓慢,导致2024年钴价一路下行。为应对此现象,刚果(金)政府在2025年2月出台禁令,其核心在于抑制钴价的持续下行。2025年2月24日,刚果(金)表示将暂停钴出口4个月,以控制国际市场上的供过于求。该国战略矿物市场监管管理局主席PatrickLuabeya称,禁止出口的措施已于2月22日生效。2月21日,该国总理和矿业部长签署了一项法令,允许监管机构在“影响市场稳定的情况下”采取禁止出口在内的临时措施。虽然对钴运输的封锁“单方面且无一例外地”适用于所有生产商,但对生产没有任何限制。

事实上,之前刚果(金)政府多次以“保护战略资源” 为由限制出口或加征关税。此外,刚果金矿业税收政策频繁调整。例如,2022年将钴列为“战略金属”,将特许权使用费从2%提高至10%,导致企业短期成本激增。

如果刚果(金)的钴出口禁令严格实施,全球钴行业短期内或将转为短缺,市场价格有望企稳反弹。

2、印尼钴矿正强势崛起

不过,由于本次刚果(金)钴出口限制政策,或将倒逼企业寻求替代供应源。而印尼作为全球第二大钴供应国,成为部分企业首选。目前,中资企业在印尼钴矿领域逐渐崛起,其中印尼HPAL(高压酸浸)项目的加速落地正在改写全球钴供应链格局。具体举例,青山集团与华友钴业、格林美合作,在苏拉威西建设产业园,涵盖镍钴开采、冶炼及电池材料生产;宁德时代在2022年投资60亿美元,与印尼国家矿业公司(ANTAM)合作,布局镍钴开采、电池材料到电池组装的产业链。

华友钴业、力勤资源和格林美是中资企业出海印尼红土镍矿湿法冶炼的杰出代表,2020年之后多个项目集中生产,并在2022-2024年期间大规模投产,推动印尼钴产量从2020年不足千吨上升至2024年的3.2万吨,成为钴原料的重点补充。

全球钴供需平衡表

指标

2022

2023

2024E

2025E

2026E

钴供给

19.7

23.0

26.3

27.6

30.2

YOY

19%

17%

14%

5%

9%

刚果()铜矿伴生钴

14.4

16.9

18.8

18.9

20.8

印尼湿法镍项目伴生钴

0.8

1.7

3.2

4.5

5.1

其他国家伴生钴

4.5

4.3

4.3

4.3

4.3

钴需求

18.7

21.3

25.1

26.0

29.0

YOY

7%

14%

18%

4%

11%

供需过剩

1.0

1.7

1.3

1.6

1.1

资料来源:观研天下整理

3、我国钴回收产业迎来发展机遇

对于中国市场而言,刚果(金)禁令的实施,对我国造成极大影响。根据相关资料,2024年刚果(金)共出口20万吨钴,其中有19万吨发往中国。

根据数据,截至2022年,中国钴资源已探明可采储量仅为14万吨,全球占比1.69%,且多为铁、铜、镍伴生矿,分离难度极大。中国已探明可采钴资源主要集中在甘肃省,2022年全国产量仅为2200吨左右,约占全球产量的1.16%;中国钴矿对外依存度达98.41%。

因此,随着刚果金禁令以及政策不稳定性导致钴价上涨,预计将刺激国内的钴回收产业。

钴的来源主要是钴原料及回收。其中,钴原料通过湿法冶炼做成钴盐,钴盐进一步加工成前驱体,最后制成正极材料。钴的主要需求来自于电动车和电子设备的电池需求。在锂电池领域,钴是为人熟知的正极材料,比如钴酸锂电池、镍钴锰酸锂(NCM)电池、镍钴铝酸锂(NCA)电池。

而锂电池回收钴逐渐成为我国钴来源的重要补充之一,主要原料有废旧三元、钴酸锂电池以及电池生产过程中产生的报废料、边角料等。根据相关资料,2023年我国回收钴超2万金属吨,2024年随着钴价的下跌,钴回收的经济性进一步下滑,预计回收钴数量进一步减少。

近年来,随着国内新能源汽车销量快速发展以及消费电子产品更新换代加快,退役锂电池供应显著增长。根据数据显示,2023年中国退役锂电池总量达到36.61万吨,预计2030年将达到340万吨,2023-2030年的复合年增长率为37.5%。其中,在退役锂电池中,2023年退役消费类电池、退役动力电池数量分别约10.62万吨、25.97万吨,预计未来仍将持续增加。

近年来,随着国内新能源汽车销量快速发展以及消费电子产品更新换代加快,退役锂电池供应显著增长。根据数据显示,2023年中国退役锂电池总量达到36.61万吨,预计2030年将达到340万吨,2023-2030年的复合年增长率为37.5%。其中,在退役锂电池中,2023年退役消费类电池、退役动力电池数量分别约10.62万吨、25.97万吨,预计未来仍将持续增加。

数据来源:观研天下整理

根据中国工业节能与清洁生产协会数据,截至2023年底,全国有200余家从事汽车生产、动力电池综合利用等业务的企业,建成动力电池回收服务网点10400余个,覆盖31个省(自治区、直辖市)。目前,钴资源生产、下游材料加工商、电池制造商及车企都纷纷布局进入这一赛道。例如,宁德时代董事长曾毓群此前公开表示,公司目前具备27万吨废旧电池处理能力,未来将达到100万吨的废旧电池回收产能。因此,各企业通过布局资源回收利用产业,将极大程度地降低对钴进口需求,从而降低钴资源的供应风险。(WYD)

更多好文每日分享,欢迎关注公众号

【版权提示】观研报告网倡导尊重与保护知识产权。未经许可,任何人不得复制、转载、或以其他方式使用本网站的内容。如发现本站文章存在版权问题,烦请提供版权疑问、身份证明、版权证明、联系方式等发邮件至kf@chinabaogao.com,我们将及时沟通与处理。

我国载体铜箔行业分析:IC载板打开需求增长空间 市场竞争格局正在重塑

我国载体铜箔行业分析:IC载板打开需求增长空间 市场竞争格局正在重塑

长期以来,载体铜箔市场被日本企业垄断,是我国半导体产业链中“卡脖子”的一环。然而,在AI、5G、汽车电子驱动芯片需求爆发、国家战略推动供应链自主可控、以及国内厂商技术突破的三重共振下,格局正在重塑。中国作为全球最大的IC载板生产国,正迎来载体铜箔国产替代的黄金窗口期。目前,我国头部载体铜箔厂商已实现从0到1的技术突破,

2025年09月10日
中国粉末冶金行业分析:新能源与航空国产化驱动 百亿市场迈向高端制造新蓝海

中国粉末冶金行业分析:新能源与航空国产化驱动 百亿市场迈向高端制造新蓝海

汽车作为粉末冶金行业最大的应用领域,粉末冶金技术以其近净成形、材料利用率高、可制造复杂零件等独特优势,在汽车轻量化、节能减排、性能提升方面扮演着关键角色。随着新能源汽车的快速崛起和智能驾驶技术的发展,粉末冶金市场应用正从传统的发动机和变速箱领域,向电驱动系统、电池结构件、传感器等新领域高速扩张,市场前景十分广阔。根据相

2025年09月08日
钠离子电池带来需求增量 金属钠行业市场价格上扬 国产规模与技术优势突出

钠离子电池带来需求增量 金属钠行业市场价格上扬 国产规模与技术优势突出

当前全球金属钠消费集中于靛蓝粉和医药中间体领域,分别占比55%、34%;金属钠还可作为原子能反应堆的冷却剂以及钠-硫电池的负极材料,这两个新兴领域的需求空间正逐渐打开。

2025年08月30日
精密冷锻件行业:汽车领域需求增长动力十足 三重壁垒构筑稳定竞争格局

精密冷锻件行业:汽车领域需求增长动力十足 三重壁垒构筑稳定竞争格局

数据显示,2021年国外乘用车冷锻件需求量达91.3万吨,我国乘用车冷锻件需求量为43.0万吨,提升空间达48.3万吨。考虑促消费政策逐步落地,国内汽车市场复苏及整车价格战愈演愈烈,我国乘用车冷锻件替换动力十足,需求量将快速增长,预计2025年达82.4万吨,与国外的应用差距将逐渐缩小。

2025年08月23日
我国高碳铬铁行业总供给下降 产能“南弱北强” 市场企业竞争“一超多强”

我国高碳铬铁行业总供给下降 产能“南弱北强” 市场企业竞争“一超多强”

近年来,在家电、轨道交通、建筑装饰等下游市场共同推动下,我国不锈钢行业呈现稳健发展态势,产量持续上升,为高碳铬铁行业提供了强劲动力。数据显示,全国不锈钢粗钢产量已从2020年的3013.90万吨增长至2024年的3944.11万吨。2025年1-6月,产量继续保持良好增势,达到2016.86万吨,同比增长5.17%。

2025年08月22日
我国铜加工产量占据全球半壁江山 行业盈利承压及需求升级倒逼企业向深加工转型

我国铜加工产量占据全球半壁江山 行业盈利承压及需求升级倒逼企业向深加工转型

资源端匮乏,产业优势集中于铜加工行业。2024 年,我国铜精矿产量受限于原料储量等因素,仅占全球总产量的7.8%;而我国精炼铜产量占全球总产量的41.3%,阴极铜产量占全球总产量的 51.7%,铜加工材产量占全球总产量的47.9%。

2025年08月15日
“反内卷”提出 我国钢铁行业供给侧改革进入产业优化新阶段 部分企业宣布减产

“反内卷”提出 我国钢铁行业供给侧改革进入产业优化新阶段 部分企业宣布减产

钢铁行业一直是供给侧“反内卷”先锋。2011-2015年,由于房地产投资增速放缓以及钢铁产能的无序释放,钢铁行业供给过剩幅度逐年显著。为化解产能过剩,2016年2月,国务院印发《关于钢铁行业化解过剩产能实现脱困发展的意见》,提出在淘汰落后钢铁产能的基础上,用5年时间压减粗钢产能1亿—1.5亿吨,优化产业结构并提高产能利

2025年08月11日
涨价潮来袭+中国自主技术进入快车道 全球显示玻璃基板行业供给结构进入崭新阶段

涨价潮来袭+中国自主技术进入快车道 全球显示玻璃基板行业供给结构进入崭新阶段

随着能源成本的增加,玻璃基板企业利润受到严重影响,纷纷上调产品价格以应对能源成本的通胀压力。显示玻璃基板涨价潮来袭,根据数据,2023 年下半年和 2024 年下半年,主要玻璃基板制造商分别将玻璃基板价格上调了超过 10%。2024 年Q3、2024 年Q4玻璃基板价格分别上涨 3%和7%。

2025年08月09日
微信客服
微信客服二维码
微信扫码咨询客服
QQ客服
电话客服

咨询热线

400-007-6266
010-86223221
返回顶部