我国镁合金行业集中度高 储氢、低空经济等新兴领域有望带来新增量

前言：

近年来我国镁合金产量整体保持稳定，维持在34-36万吨左右。但受环保限产、上游原镁产量减少等因素影响等因素影响，自2022年起其产量逐渐下滑，2023年同比下降3.52%。目前，汽车为我国镁合金下游最大应用领域，2024年占比约为70%，是拉动镁合金需求增长的主要力量。在汽车轻量化趋势下，汽车用镁合金需求量将有更大提升空间，应用前景广阔。同时随着技术不断进步，镁合金应用领域不断拓展，目前已应用至储氢、低空经济、人形机器人等新兴领域，有望为镁合金行业带来新增量。此外，我国镁合金行业集中高，2021年CR5约为85%，且市场已形成“一超多强”竞争格局......

‌

1.镁合金产业链剖析

根据观研报告网发布的《中国镁合金行业现状深度分析与未来投资预测报告（2025-2032年）》显示，镁合金是以镁为基础加入其他元素组成的合金，是目前全球最轻质的商用金属工程材料，具有具有密度小（约1.74至1.8克/立方厘米）、强度高、弹性模量大、散热性好、消震性好，并且能承受较大的冲击载荷等优良特性。其产业链上游为原材料提炼环节，主要是从菱镁矿、白云矿、盐湖等含镁资源中提炼出原镁；中游为镁合金生产与加工环节；下游为应用领域，其被广泛应用于汽车、3C电子产品、航空航天、医疗等多个领域。

资料来源：观研天下整理

2.镁合金产量整体保持稳定

近年来我国镁合金产量整体保持稳定，维持在34-36万吨左右。但受环保限产、上游原镁产量缩减等因素影响，自2022年起其产量逐渐下滑，2023年约为34.52万吨，同比下降3.52%。

数据来源：中国有色金属工业协会镁业分会、观研天下整理

数据来源：中国有色金属工业协会镁业分会、观研天下整理

3.镁合金行业集中高，市场呈现“一超多强”竞争格局

我国镁合金行业集中高，2021年CR5约为85%，且市场已形成“一超多强”竞争格局。“一超”指宝武镁业，其拥有多个镁矿采矿权，既能保证原材料供应，又能有效降低生产成本，原材料优势突出。截至2023年底，宝武镁业原镁产能约为10万吨，镁合金产能约为20万吨，镁合金的市场占有率约40%以上。“多强”是指瑞格金属、水发振鑫、八达镁业等公司，2023年镁合金产能均在10万吨及以下。根据年报，目前宝武镁业正在新建40万吨镁合金产能，如若全部投产，未来其产能将达到60万吨，龙头地位进一步稳固。

4.汽车轻量化趋势下，镁合金应用前景广阔

目前，汽车为我国镁合金下游最大应用领域，2024年占比约为70%，是拉动镁合金需求增长的主要力量。

数据来源：观研天下整理

随着我国对环境保护和能源效率的日益重视，汽车轻量化已成为汽车行业发展的重要趋势。镁合金密度仅为铝合金的2/3、钢铁的1/4，具有减重效果好、安全性能好、散热性好等突出优点。因此其已成为实现汽车轻量化的关键材料之一。2020年由工信部指导、中国汽车工程学会修订编制的《节能与新能源汽车技术路线图2.0》规划了我国汽车轻量化分阶段目标。随着我国汽车轻量化进程不断推进和技术进步，汽车用镁合金需求量将有更大提升空间，应用前景广阔。数据显示，2022年我国单车镁合金用量为3-5kg，根据该汽车技术路线图推测，预计到2030年我国单车镁合金用量将达到35kg左右。

我国汽车轻量化目标

资料来源：节能与新能源汽车技术路线图2.0、观研天下整理

5.储氢、低空经济、人行机器人等新兴领域有望为镁合金行业带来新增量

随着技术不断进步，镁合金应用领域不断拓展，目前已应用至储氢、低空经济、机器人等新兴领域。但相较于汽车、3C等领域，镁合金在储氢、低空经济、机器人等新兴领域的应用还不成熟，市场空间尚未完全打开。不过，随着技术进步和新兴领域不断发展，储氢、低空经济、人形机器人等新兴领域有望为镁合金行业带来新增量。

第一，储氢主要有气态、液态、固态储氢三条技术路线。其中固态储氢是目前最可靠、最安全、最高体积效率的储氢方式。金属氢化物为固态储氢主流技术路线，涉及材料包括镁系、钛系、钒系、稀土系储氢合金等。相比钛系、钒系、稀土系储氢合金，镁系储氢合金储氢容量最大。同时其还有具有原材料储量丰富、吸放氢性能好等优势，因此也被认为是最有潜力的储氢材料之一。不过，受制于技术限制和材料成本较高，整个固态储氢行业仍处于研发和商业化应用的早期阶段，因而镁系储氢合金也尚未得到大范围应用。据中国氢能联盟预测，到2030年，我国氢气的年需求量将达到3715万吨；到2060年，氢气的年需求量将增至1.3亿吨，这为镁系储氢合金的商业化应用提供了广阔的市场空间。同时伴随着相关技术不断进步，我国镁系储氢合金商业化进程有望不断推进，进而为镁合金行业带来大量需求。

不同固态储氢材料性能对比

资料来源：公开资料、观研天下整理

第二，镁合金具有重量轻、强度高、散热性好、电磁屏蔽效果好等特性，可以用于制造无人机、电动垂直起降（eVTOL）、飞行汽车等低空飞行器，在低空经济领域具有较大的应用前景。目前，我国低空经济发展总体仍处于起步阶段，随着其发展加快，有望为镁合金行业带来新增量。

相较于工业机器人，人形机器人对灵活性要求更高，在进行各种动作时，需要更灵活地响应指令。人形机器人轻量化有利于提高其运动性能、延长续航时间以及灵活性。因此在人形机器人领域，轻量化材料的使用至关重要。镁合金是一种特性优异的轻量化材料，可以用于制作人形机器人骨架等。随着人形机器人规模化量产，也有望为镁合金行业带来更多需求（WJ）。