我国炼乳行业：上游主要原材料单位成本处于低位 下游烘焙、咖啡等市场助力发展

前言：近年随着乳品行业的不断发展，炼乳的市场定位也发生了改变，应用范围不断扩张，不仅被用于传统的餐饮和烘焙，还逐渐渗透到更多新兴的消费场景中，如甜品、冰淇淋、咖啡等，进一步推动了炼乳需求量的增加。从上游来看，近两年来我国国内鲜乳（乳粉）、白糖、棕榈油等原材料的单位成本均处于低位，为我国乳炼乳行业带来了显著的成本优势。从下游来看，目前炼乳的应用主要集中在B端市场，奶茶、咖啡、烘焙、餐饮等行业的快速发展带动了炼乳的需求增长。此外当前在我国炼乳市场上，雀巢、菲仕兰等国际企业仍占据这有利地位。而国产企业虽然数量较多，全国性、地方性品牌均有布局，但竞争优势并不明显。

一、行业相关概述

根据观研报告网发布的《中国炼乳行业发展趋势分析与未来前景研究报告（2024-2031年）》显示，炼乳是一种奶制品，用鲜牛奶或羊奶经过消毒浓缩制成的奶制品，通常是将鲜乳经真空浓缩或其他方法除去大部分的水分，浓缩至原体积25%-40%左右的乳制品，再加入40%的蔗糖装罐制成的。根据国家标准规定，炼乳可分为淡炼乳、加糖炼乳、调制炼乳和食品工业用炼乳等品类，在各个品类下还可分为全脂炼乳和脱脂炼乳。

炼乳产业的上游行业主要是鲜乳、奶粉和白砂糖行业。炼乳产业下游主要是烘焙、食品加工和餐饮行业。炼乳产品主要通过下游加工，以糕点、甜品、饼干、奶茶、咖啡等产品形式最终到达消费者。下游企业数量和规模的扩张将带动炼乳行业的发展。

资料来源：公开资料，观研天下整理

二、上游主要原材料的单位成本均处于低位，具有很大上游原材料价格优势

炼乳上游原材料主要有鲜乳（乳粉）、白糖、棕榈油等原材料。这些原材料的价格波动直接影响了奶酪等乳制品的成本，影响到相关企业的生产总成本。近两年来我国国内鲜乳（乳粉）、白糖、棕榈油等原材料的单位成本均处于低位，具有很大上游原材料价格优势。

例如在鲜乳方面：随着牛奶产量的逐年增长，生鲜乳价格不断下滑。数据显示，2023年12月27日，我国生鲜乳平均价格为3.66元/千克，到2024年10月31日则下降到了3.13元/千克，下降了0.53元/千克。鲜乳作为炼乳原料中用量较大的原料，其价格的大幅度降低将直接使炼乳的总生产成本大幅度降低，大大增加了相关制造企业的利润率。

数据来源：公开数据，观研天下整理

与此同时，白糖和棕榈油（24 度）这两种原材料虽然呈现向上波动的态势。但总体仍处于低位。目前白糖指数仍与 2022 年的低位相持平，棕榈油（24 度）则相较于 2022 年 16055 元的高位价格下降 40%左右。可见这一趋势为我国乳炼乳行业带来了显著的成本优势。

资料来源：公开资料，观研天下整理

资料来源：公开资料，观研天下整理

此外我国炼乳进口均价也出现大幅下降，为我国乳炼行业企业带来了一定的成本优势。2024年1-10月我国炼乳进口金额0.27亿美元，同比下降14.2%；进口均价为1.825美元/吨，同比下降18.5%。

三、下游增长潜力大，新式茶饮、烘焙、咖啡等行业助力炼乳行业发展

近年随着乳品行业的不断发展，炼乳的市场定位也发生了改变，应用范围不断扩张，不仅被用于传统的餐饮和烘焙，还逐渐渗透到更多新兴的消费场景中，如甜品、冰淇淋、咖啡等，进一步推动了炼乳需求量的增加。根据相关数据，2024年1-6月，我国炼乳进口量为0.89万吨，同比增长12%；1-10月进口量1.5万吨，同比增长5.2%。这一数据反映出当前我国市场对炼乳需求的增加。

与此同时，随着我国居民生活水平的提高和消费观念的转变，市场对乳制品的需求不再仅仅局限于基础营养补充，而是更加注重产品的品质和口味多样化，炼乳的应用范围有望进一步拓展。

目前我国炼乳应用主要集中在烘焙、餐饮等B端市场。这些下游渠道产品需求旺盛，将为炼乳行业发展提供广阔的成长空间。尤其是新式茶饮、烘焙、咖啡、餐饮等行业的快速发展将带动了炼乳的需求增长。

1、餐饮行业带动炼乳需求增长

在餐饮领域，一些常见的菜品例如炼乳小馒头以及一些奶白汤底中都有炼乳的添加。自2022年以来，我国餐饮行业呈现出显著的复苏与增长态势。据数据显示, 2023年我国餐饮收入52890亿元，同比上升20.4%。2024年1-7月，我国餐饮收入30647亿元，同比增长7.1%；限额以上单位餐饮收入8418亿元，同比增长4.6%。这一数据明确指向了餐饮市场的稳步回暖与积极态势。也为炼乳带来了需求。

数据来源：国家统计局，观研天下整理

注：限额以上单位是指年主营业务收入2000万元及以上的批发业企业（单位、个体户）、500万元及以上的零售业企业（单位、个体户）、200万元及以上的住宿和餐饮业企业（单位、个体户）。同比增速均按可比口径计算。

数据来源：国家统计局，观研天下整理

2、烘焙行业发展带动炼乳发展

在烘焙行业中，炼乳是重要原料之一，常应用于面包、蛋糕、饼干等烘焙产品的制作中，为产品丰富口感和增添香气。

烘焙行业作为炼乳行业下游渠道之一，近年来实现了快速增长，其市场规模呈现增长态势。据统计数据显示，2023 年我国烘焙食品零售市场规模达 5614.2 亿元，同比增长 9.2%。目前消费者已经形成了烘焙食品购买习惯，消费需求旺盛，市场将进一步扩容。预计到2029年，我国烘焙食品零售市场规模将突破8595.6亿元。

数据来源：公开数据，观研天下整理

虽然我国烘焙行业近年得到了较快增长，由于起步较晚且以米面为主食，目前人均烘焙食品消费金额仍远不及欧美等国家。2023 年法国人均烘焙食品消费金额为2350.3 元，同为东亚国家的日本人均烘焙食品消费金额为 1446.3 元，而中国人均烘焙食品消费金额仅为 188 元。因此随着消费水平的提高及餐饮消费结构的调整，人均消费量有望持续上升，烘焙行业在中国存在广阔的发展空间。从而也将带动炼乳行业发展。

3、新式茶饮行业的市场规模不断扩大，将助力行业发展

在新式茶饮和咖啡领域，或用于调配基底或作为添加物使用，利用炼乳的香甜口感与茶饮或咖啡进行搭配，提升整体的风味与口感。

近年来中国新式茶饮行业发展迅速，如蜜雪冰城、茶百道、沪上阿姨等茶饮门店遍布全国，产品口味不断创新，广受中青年喜爱。据显示，2019-2023年我国新式茶饮市场规模由659亿元增长至1498亿元。预计2024年我国新式茶饮市场规模将达1793亿元，同比增长19.7%。可见新式茶饮行业的市场规模不断扩大，也将助力乳制品行业发展。

数据来源：公开数据，观研天下整理

4、咖啡行业将持续为炼乳行业提供发展空间

咖啡作为最受欢迎的饮品之一，长期以来在世界各地都拥有广泛的消费群体。近年来，我国咖啡产业快速发展，年增速超过15%，成为了全球增长最快的市场之一。有数据显示，2023年我国咖啡产业规模达到2654亿元，近三年年均复合增长率达17.14%。人均年饮用数16.74杯，与2016年相比接近翻倍，其中现磨咖啡占据了9杯，速溶咖啡为6杯。这一数据反映了咖啡作为日常饮品，在我国的普及程度不断提升，进而带动了炼乳市场发展。

数据来源：公开数据，观研天下整理

尽管我国咖啡市场发展迅速，但人均消费水平仍与日韩、欧美等成熟市场存在较大差距。2023 年芬兰人均年咖啡消费 9.6kg/人，而中国人均年咖啡消费仅为 0.1kg/人。从杯数上看 2023 年中国人均年咖啡消费已上升至 16.74 杯，但仍与世界主要咖啡消费国家存在差距，显示出我国咖啡行业存在巨大的发展空间，将持续为炼乳行业提供发展空间。

综上来看，B端市场各个赛道的快速发展为炼乳的应用提供了广阔的空间。而除了应用量方面的增长，炼乳的应用也符合市场整体的健康化、品质升级是趋势。现代市场越来越重视食品中可能存在的健康问题，例如奶茶行业出现了由植脂末向天然原料转变的趋势，炼乳作为主要原料为鲜乳和糖的产品，可以作为一种健康原料，符合天然化的发展趋势。

炼乳行业不断在产品品质上进行升级，并通过创新和研发，推出更多口味、更多样化的产品以满足不同的需求，除了传统的原味市场中还有不少草莓、巧克力等不同口味的炼乳，产品分为全脂、低脂和脱脂等不同类型，能够更灵活的不同领域进行应用，在B端市场还有广阔的发展前景。

一般来讲，B端客户通常具有需求量较大、供应稳定性要求较高的特点。因此炼乳企业想要提升自身竞争力还需要优化供应链管理，保证原料的稳定供应。除此之外，通过采用先进的生产技术和设备提高生产效率、降低成本也是炼乳行业提升竞争力的关键。

此外，除了B端外，C端市场也具备开发潜力。目前炼乳在日常饮食、家庭餐桌等消费场景下也时有出现，例如早餐搭配、涂抹面包、制作下午茶等，也可以作为DIY饮品的原料，符合家庭饮食需求和爱好烘焙人群的需求，能够满足这类消费群体对于个性化饮食的需求。多样化的消费场景将为炼乳在C端市场提供了更多的发展机会。

四、国际企业占据有利地位，国内企业竞争优势并不明显

近年我国炼乳工业的竞争愈加激烈，各大乳企纷纷通过规模化、标准化养殖，在全球范围内自建或合建奶源基地，低价进口国外奶粉等方式进行合理产业结构整合、调整，使得奶农、散户等中小炼乳企业不断退出市场，市场集中度不断提高。蒙牛、伊利、光明、三元、皇氏、贝因美、合生元、雅士利等国内乳企品牌与雅培、雀巢、惠氏、美赞臣、爱他美、多美滋等国外乳企品牌的竞争仍在加剧。

目前在我国炼乳市场上，呈现出全国性品牌与地方性品牌共同发展的竞争格局。其中雀巢、菲仕兰等国际企业仍占据这有利地位。这类企业通常瞄准高端市场，采用较高的定价策略，从当前市场中的进口炼乳产品来看，整体的价盘大约在每份十几元。而国产企业虽然数量较多，全国性、地方性品牌均有布局，但竞争优势并不明显，真正具备竞争优势的品牌很少。（WW）