全球咖啡因市场规模止跌回升 天然咖啡因增长亮眼 中国市场高度集中

前言：

咖啡因分为天然、合成两大类，全球约50%用于食品及饮料领域。近年来，全球咖啡因市场规模阶段性波动明显，2025年开始止跌回升。合成咖啡因长期主导全球咖啡因市场，天然咖啡因增长亮眼。我国作为全球最大咖啡因生产国，产能供给充裕，整体自给水平极高。与全球市场相比，我国天然咖啡因发展相对滞后，市场规模占比不足0.4%，成长空间广阔。从出口市场来看，2026年1-5月我国咖啡因产品出口需求回暖，但均价仍延续下行态势。此外，我国咖啡因市场高度集中，石药创新领跑行业。

1.食品及饮料领域为全球咖啡因核心消费市场

根据观研报告网发布的《中国咖啡因行业发展现状研究与投资前景预测报告（2026-2033年）》显示，咖啡因是一种甲基黄嘌呤化合物，按生产来源可划分为天然咖啡因和合成咖啡因两大类。天然咖啡因主要从咖啡豆、茶叶、可可豆等植物原料中提取；合成咖啡因则以氰乙酸、醋酸酐、一甲胺及硫酸二甲酯等化工原料通过化学合成制得。咖啡因具备提神醒脑、抗氧化等功效，在全球应用广泛，覆盖食品及饮料、制药、膳食补充剂、化妆品等多个领域。其中，全球约50%的咖啡因用于食品及饮料领域，构成核心消费市场。

数据来源：石药创新港股招股说明书、观研天下整理

2.全球咖啡因市场规模止跌回升，合成咖啡因占据主导地位，天然咖啡因增长亮眼

近年来，全球咖啡因市场规模阶段性波动明显。2022年，受消费者对功能饮料需求集中释放，叠加下游应用场景拓展、产品价格上涨等因素带动，其市场规模迎来大幅上升，同比增长40.57%至6.86亿美元；其后，咖啡因行业进入调整阶段，市场规模接连回落；但到了2025年，全球咖啡因行业重新步入上行通道，市场规模同比增长5.45%至6.19亿美元。

数据来源：石药创新港股招股说明书、观研天下整理

全球咖啡因细分品类呈现明显分化，天然咖啡因赛道增长势能突出，2023年和2024年在大盘下行阶段仍实现市场规模逆势增长，2021年至2025年的年均复合增长率也大幅领先咖啡因整体市场和合成咖啡因市场。数据显示，2021年至2025年全球天然咖啡因市场规模由0.53亿美元上升至1.04亿美元，年均复合增长率达18.36%，显著快于全球市场的6.13%和合成咖啡因市场的4.31%。这主要源于：天然咖啡因契合大众对天然、纯净原料的消费偏好，市场接受度持续提升。不过，全球咖啡因产品供给格局尚未发生根本性改变，合成咖啡因凭借成本、量产优势长期占据市场主流，近年来市场规模占比始终维持在80%以上。

数据来源：石药创新港股招股说明书、观研天下整理

数据来源：观研天下整理

3.我国咖啡因市场规模回升，天然咖啡因市场潜力显著

凭借着完善的产业链、规模化的产能布局、扎实的技术积累，我国已成为全球最大咖啡因生产国。近年来，我国咖啡因市场规模变化趋势与全球市场基本一致，2025年止跌回升，同比增长4.20%至2.73亿美元。同时，我国咖啡因市场规模在全球市场中的占比呈现先升后降趋势，2025年降至44.10%，但体量依旧领跑全球各国。

数据来源：石药创新港股招股说明书、观研天下整理

数据来源：观研天下整理

我国合成咖啡因技术成熟、产业化程度高，在咖啡因市场中占据绝对主导地位。而天然咖啡因目前应用场景有限，市场空间尚未完全打开，2025年其市场规模仅有0.01亿美元，占比不足0.4%，显著低于全球天然咖啡因市场16.80%的占比。这一差距也预示着，我国天然咖啡因市场蕴藏广阔的发展潜力。随着消费者健康意识提高以及下游食品饮料等行业对天然成分原料需求增长，我国天然咖啡因市场潜力将持续释放。

数据来源：观研天下整理

4.我国咖啡因产品出口需求回暖，均价持续下跌

我国咖啡因行业产能供给充裕，整体自给水平极高。2025年咖啡因产品（包括咖啡因及其盐，下同）进口量仅有1千克，进口需求基本上可以忽略不计。从出口来看，2021年至2025年我国咖啡因产品出口量呈现明显的波动下滑趋势，2025年约为2.10万吨，同比下降7.49%；出口额则受价格下跌影响，自2023年起保持下滑趋势，2025年降至12.16亿元，同比下降12.71%；进入2026年，咖啡因产品出口需求回暖，1-5月累计出口1.09万吨，较2025年同期的0.88万吨增长23.86%；但出口额受价格下跌拖累，回升幅度不大，仅同比小幅增长8.35%。

数据来源：海关总署、观研天下整理

注：统计范围为咖啡因及其盐

从价格来看，2022年我国咖啡因产品出口均价曾上涨至110035.39元/吨；但自2023年起进入下行通道，2025年降至57841.99元/吨，相比2022年近乎腰斩；2026年1-5月其价格进一步下探，跌至52385.55元/吨。

数据来源：海关总署、观研天下整理

注：统计范围为咖啡因及其盐

5.我国咖啡因市场高度集中，石药创新处龙头地位

当前，我国咖啡因市场高度集中，石药创新（原名新诺威）、新华制药等少部分企业占据市场大部分的份额，头部效应突出。数据显示，按收入计，2025年合成咖啡因前三大厂商合计市场份额超90%。

石药创新凭借稳定的产品品质、规模化生产形成的成本优势以及完善的供应链体系，在我国咖啡因市场构筑起坚实的竞争壁垒，市场份额领跑行业。2025年，其以超过50%的份额稳居合成咖啡因市场首位，较第二名的新华制药高出27.5个百分点，足以窥见其在国内咖啡因市场中的领先地位。在全球市场，2020年至2025年，石药创新持续稳居全球最大合成咖啡因生产商地位，产品已销往全球数十个国家及地区。

数据来源：石药创新港股招股说明书、观研天下整理（WJ）