出生人口下降冲击下 我国婴幼儿奶粉行业细分市场谁主沉浮？

前言：

婴幼儿奶粉按适用月龄分为一段（0—6个月）、二段（6—12个月）和三段（12—36个月），2025年三段奶粉占比约57.1%，是行业绝对主力，一段和二段合计约42.9%。2021—2025年，三个细分市场规模均持续下降：一段从327.75亿元降至252.45亿元，二段从431.25亿元降至336.14亿元，三段从966.00亿元降至783.41亿元。其中，三段奶粉降幅最小（CAGR约-5.10%），规模最大、消费周期最长，且可向儿童成长奶粉延伸，是当前行业相对发展最快、前景最足的细分市场。整体市场下降的根本原因是出生人口持续减少，2025年出生人口降至792万，叠加育龄妇女减少、母乳喂养率提升、新国标去库存、价格战、消费理性化和渠道结构变化等多重因素。未来，行业增长机会更多在于三段奶粉及儿童奶粉的功能化、高端化和全周期运营，而非单纯依靠新生儿数量增长。

1、婴幼儿奶粉细分市场结构划分

根据观研报告网发布的《中国婴幼儿奶粉行业发展趋势分析与未来投资预测报告（2026-2033年）》显示，婴幼儿奶粉指以乳类及乳蛋白制品为主要原料，加入适量的维生素、矿物质和其他营养成分，经过加工制成的，适用于婴幼儿食用的配方奶粉。主要分为婴儿奶粉(0-12个月的婴儿)和幼儿奶粉(12-36个月的幼儿)，俗称一段、二段、三段奶粉，会根据不用月龄宝宝的需求，调整营养成分的配方比例。从结构看，三段奶粉是绝对主力，占比接近六成；一段和二段合计约42.9%。其中，三段奶粉的市场地位，决定了它是奶粉企业必须守住的基本盘。

资料来源：观研天下整理

婴幼儿奶粉细分市场种类

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2、一段奶粉受新生儿数量冲击最直接，三段奶粉市场规模最大且前景相对最足

（1）一段奶粉：受新生儿数量冲击最直接

一段奶粉面向0—6个月新生儿，是婴幼儿奶粉中安全标准最高、配方最精细的品类。数据显示，2021—2025年市场规模从327.75亿元降至252.45亿元，累计下降22.97%，CAGR约-6.34%，是三个细分中降幅最大的品类。其根本原因在于新生儿数量持续减少，一段奶粉需求直接与出生人口挂钩，缺乏滞后缓冲。

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（2）二段奶粉：滞后下滑

二段奶粉面向6—12个月婴儿，需求通常滞后一段约6—12个月。数据显示，2021—2025年二段奶粉市场规模从431.25亿元降至336.14亿元，累计下降22.05%，CAGR约-6.03%。2025年占比约24.5%，较2021年的25.0%小幅下降。其原因是二段奶粉的消费周期仅约6个月，且受一段奶粉需求萎缩传导影响明显。

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（3）三段奶粉：规模最大、降幅最小、前景相对最足

三段奶粉面向12—36个月幼儿，是婴幼儿奶粉中市场规模最大的细分。数据显示，2021—2025年市场规模从966.00亿元降至783.41亿元，累计下降18.90%，CAGR约-5.10%，降幅在三个细分中最小。三段奶粉覆盖周期长达约24个月，且可向3岁以上儿童成长奶粉延伸，消费周期长、用户粘性强，是当前婴幼儿奶粉行业中相对发展最快、前景最足的细分市场。

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3、我国婴幼儿奶粉行业细分市场规模为什么下降？

然而，我国婴幼儿奶粉行业细分市场规模下降并非单一因素所致，而是人口、消费、供给和渠道多重力量叠加的结果。具体来看：首先，出生人口持续下降是最根本的原因。婴幼儿奶粉需求与0—3岁人口数量高度相关，2021—2024年我国出生人口从1062万下降至954万，虽2024年小幅回升，但整体仍处于历史低位，较2016—2017年每年1700万以上的水平大幅下降，2025年出生人口下降至792万人，出生率5.63%；新生儿数量减少直接压缩了一段奶粉需求，并通过消费周期传导至二段和三段奶粉。

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其次，育龄妇女减少与生育意愿低迷进一步固化了需求萎缩的长期趋势。育龄妇女数量持续减少，结婚登记数整体下降，初婚初育年龄推迟，叠加高房价、高教育成本、高育儿成本等因素，生育意愿长期低迷，人口结构变化决定了婴幼儿奶粉市场总量难以回到过去的高增长阶段。

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与此同时，母乳喂养率提升与喂养结构变化也对一段奶粉形成了替代效应。国家持续推进母乳喂养宣传和母婴友好医院建设，母乳喂养率有所提升，部分替代了一段奶粉需求，消费者科学喂养意识增强，一段奶粉作为母乳补充的定位更加理性。在需求端收缩的同时，供给端竞争加剧与价格战进一步压低了行业均价和销售额。婴幼儿奶粉行业产能过剩、品牌众多，新国标和二次注册制实施后虽淘汰了一批中小品牌，但头部品牌之间竞争更加激烈，渠道库存高企、促销频繁，导致终端价格承压。而消费理性化与高端化受阻，则使过去依赖“高端化提价”对冲销量下滑的模式难以为继。近年来消费者更加理性，对超高价位奶粉的支付意愿下降，部分高端品牌溢价能力减弱，价格提升不足以弥补销量下降。

此外，替代品与品类分流也在持续蚕食传统婴幼儿奶粉市场。 羊奶粉、A2奶粉、有机奶粉、特殊医学用途配方食品、儿童液态奶等细分品类分流了部分需求，儿童成长奶粉、学生奶粉等延伸品类虽延长了消费周期，但未能扭转整体市场下行趋势。最后，渠道结构变化与库存调整进一步放大了市场下滑的幅度。母婴店客流下降、电商竞争加剧、直播带货低价促销等改变了渠道格局，渠道去库存过程中品牌方出货量减少，直接拉低了市场规模。

4、我国婴幼儿奶粉行业细分市场前景判断

在整体市场负增长背景下，三段奶粉是相对发展最快、前景最足的细分市场。其优势在于：①覆盖12—36个月，消费周期长；②可延伸至3岁以上儿童成长奶粉，延长用户生命周期；③占比最大，规模效应强；④高端化、功能化空间更大，如添加乳铁蛋白、HMO、益生菌、A2蛋白等。一段奶粉和二段奶粉受出生人口下降冲击更直接，短期内仍将承压。未来婴幼儿奶粉行业的增长机会，更多在于三段奶粉及儿童奶粉的功能化、高端化和全周期运营，而非单纯依靠新生儿数量增长。（WYD）