禀赋短板遇上换证阵痛 锂云母行业短期供给承压 头部企业加速高端绿色进阶

一、江西锂云母储量领跑，湖南、内蒙古等新兴基地充实产能储备

锂云母是我国筑牢锂资源自主保障体系的核心本土原料，国内资源地域集聚特征显著，产业基础成熟。

依托丰富的资源禀赋与完善的配套体系，江西形成全国规模领先的低品位锂云母产业集群，成为国内锂云母供给的核心支柱。依据自然资源部2022年度官方统计数据，江西省锂矿储量（折氧化锂）已超越青海、四川等传统锂资源大省，位居全国首位，占全国总储量的40%。其宜春地区锂矿以锂云母型矿床为主，多为低品位含锂陶瓷土矿，资源开发利用具备规模化、集群化优势，是国内本土锂资源供应的核心基地。

数据来源：观研天下数据中心整理

根据观研报告网发布的《中国锂云母行业发展趋势分析与未来前景研究报告（2026-2033年）》显示，随着国内锂矿勘查力度持续加大，湖南、内蒙古、新疆、四川等多地陆续探明大型锂云母及伴生锂矿资源，新兴产能基地加速崛起，彻底改变了单一依赖宜春的供给格局，推动我国锂云母资源供给走向多元化、区域化布局。

湖南方面，郴州锂资源取得重大勘查突破，湖南省地质院在临武县鸡脚山矿区通天庙矿段探明超大型蚀变花岗岩型锂矿，经自然资源部权威认定，该矿区累计提交锂矿石量4.9亿吨，氧化锂资源量131万吨，矿石平均品位0.268%，折合碳酸锂当量约324.43万吨，为湖南打造区域性锂云母产业基地提供了坚实的资源支撑。

内蒙古锂多金属资源开发落地提速，区域核心标的维拉斯托锂多金属矿已完成自治区自然资源厅评审备案，矿区总矿石量5527万吨，氧化锂金属量57.6万吨，并于2025年4月成功取得采矿许可证，标志着该矿区正式具备合法开采条件，即将释放新增锂资源供给，进一步充实国内锂云母产能储备。

国内锂云母资源地区分布情况

资料来源：观研天下整理

二、选矿回收率偏低叠加宜春矿山换证停产，本土云母提锂短期供给压力显现

我国锂云母开发兼具多重发展优势，资源自给能力突出，伴生铷、铯等稀有金属具备较高综合回收价值，本土上下游产业链配套成熟，叠加政策层面的有力支持，已经成为保障国内锂资源安全、对冲海外锂供应链波动的重要路径。但行业发展同时仍面临诸多现实挑战：原生矿石品位波动较大、选矿阶段锂回收率仍有提升空间，锂冶炼固废处置与环保约束持续收紧，矿山开采审批监管趋严，同时行业深度受锂价周期性波动影响。

2026年各国锂储量、资源量及其占比

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从资源禀赋来看，锂云母整体品位显著低于锂辉石，锂云母原矿氧化锂大多处于 0.2%‑0.6% 区间，不少矿体品位甚至不足 0.3%；而锂辉石原矿品位可达 1.0%‑3.0%，选矿之后精矿品位能够达到 5%‑6%。宜春产出的锂云母精矿主流品位仅 3%‑3.5%，显著低于澳大利亚锂辉石精矿约 6% 的平均水平，现有工艺下提锂回收率大致维持在 65%‑70%。

从历史产出情况看，2025 年国内锂云母锂盐产量达到 18.07 万吨，同比增长 17.38%；当年前 11 月锂云母矿山产量同比提升 24.6%，主要来自江西、四川传统硬岩锂基地持续产能爬坡。进入 2026 年之后，锂云母供给端开始遭遇收缩压力。宜春四家核心锂云母矿山完成采矿权出让收益评估报告公示，计划自 2026 年 5 月起全面停产，开展主矿种由 “陶瓷土” 向 “锂矿” 的换证审批工作；宜春合计八座矿山对应约 20 万吨 LCE 年产能，占国内锂云母总产能 80% 以上，约占 2026 年全球锂供应量的 6%，其中本次停产四座矿山月均供应约 6000 吨 LCE，一旦现有库存精矿消耗完毕，将会对国内锂云母原料供给形成明显冲击。

根据数据，2026 年 1‑6 月国内碳酸锂总产量 59.5 万吨，同比增长 40.9%，但其中锂云母路线碳酸锂产量 7.67 万吨，同比下滑 13.8%，本土云母提锂的短期供给压力已经开始显现。

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三、锂云母产业升级加速，头部企业市占率有望持续提高

宜春市自然资源局发布拟公告注销 27 个采矿权的公示，其中 17 宗登记矿种为陶瓷土矿，由于本次拟注销矿权的许可证均已到期，对碳酸锂实际供应冲击有限，但向市场释放出锂资源领域监管趋严、产业加速升级的中长期信号，锂矿资源的中长期价值中枢有望抬升。

伴随国内锂矿合规化治理持续推进，矿山在生态修复、技术改造方面的投入有所增加，直接推高锂云母路线碳酸锂的生产成本中枢，叠加新《矿产资源法》实施后低品位矿山资源税成本大幅抬升 3‑5 倍，行业成本曲线整体上移。在这一轮矿权清理整改过程中，手续不全、环保不达标的不合规产能将逐步出清，具备完整合规矿权、资源冶炼一体化布局的头部企业竞争优势进一步凸显，市占率有望持续提高。

从行业发展层面看，采矿权注销只是宜春锂资源供给侧改革的表象，过去行业粗放规模扩张的阶段基本结束，国内锂资源开发正式转向以安全、绿色、可持续为导向的高质量发展阶段；合规化带来的成本抬升，叠加锂资源供需格局趋向紧平衡，或将共同推动锂价中枢与锂资源资产价值迎来重估。

如永兴材料为国内低成本云母提锂龙头，坐拥江西白市化山瓷石矿并参股联营江西白水洞高岭土矿。截至2025年报，已形成3万吨LCE采选冶一体化产能，后续伴随900万吨矿山改扩建项目推进，测算远期有望实现5万吨LCE的总产能布局，量增弹性接近翻倍。依托独创的隧道窑工艺及副产品综合利用，锂业务生产成本位列行业成本曲线左侧。2026年1月锂云母绿色智能高效提锂综合技改项目已达产，有望进一步强化成本优势。

云母提锂企业高质量发展情况

资料来源：观研天下整理（zlj）