我国低压电器行业市场化程度较高，国产替代加速

一、低压电器是电力传输基础元器件，用途广泛

低压电器通常是指在交流电压1000V或直流电压1500V以下工作的电器，是一种能根据外界的信号和要求，手动或自动地接通、断开电路，以实现对电路或非电对象的切换、控制、保护、检测、变换和调节的元件或设备，是成套电气设备和工业自动化领域等的基本组成元件。

根据观研报告网发布的《中国低压电器行业发展现状分析与投资前景研究报告（2026-2033年）》显示，低压电器是低压配电系统和低压配电网的结构基石。在国民经济各部门中，工业、农业、交通、国防和居民用电等领域大多采取低压供电。电力通过高压电路传输后，必须经过各级变电所逐级降压，再通过各级配电系统分配，最终进入终端用户。由于广泛应用于低压配电系统中，并起到电路通断、保护和控制的作用，低压电器的性能和质量直接影响电力终端用户的用电安全和用电端供电系统的可靠性。

根据功能和用途，可以分为配电电器、控制电器、终端电器、电源电器和仪表电器。

低压电器分类及用途介绍

产品类别	图示	主要代表产品和用途介绍
配电电器		配电电器主要用于电路的接通、分断和承载额定电流，能在线路和用电设备发生过载、短路、欠压的情况下对线路和用电设备进行可靠的保护。其普遍性连接于电网末端，将电能分别传递给下级各个分路，因此其可靠性和稳定性显得比较重要。
终端电器		经过配电电器对电能的分配，终端电器进一步将电能传递到直接用电单位，如家庭、小型车间、楼层用电单位等，并实现对这些用电单位的电路过载、电路短路、漏电等方面的保护。因此，在低压用电系统中，终端电器处于配电电器的下游电路中。
控制电器		控制电器具有信号传递、控制转换、电路隔离、过载、温度补偿、断相、短路保护等多种功能，广泛应用于冶金、石化、电力、钢铁、机械制造、家用电器等各个领域。其主要包括接触器、继电器等。
电源电器		电源电器具有控制电机、稳定电源、应急电源、调节电压等功能。在一些对电力供应要求比较高的用电单位或装置中，如机房、实验室、消防领域，需要配备电源电器来保证这些用电单位或装置用电的稳定性或特殊性。
仪表电器		包含电能表、智能终端等产品；此外还有燃气表、数显电表、温控仪表等。

资料来源：观研天下数据中心整理

产业链方面，低压电器行业产业链上游为原材料及零部件供应商，主要为铜、银、镍、钢材及塑料等原材料以及电子元器件、控制器、驱动器、信号灯等；中游为低电压器生产供应环节，主要产品有配电电器、控制电器、终端电器、电源电器及仪表电器；下游主要应用于建筑、工业、电力、通信以及新能源等领域。

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二、行业增速放缓，新兴产业拉动复苏

低压电器行业既与宏观经济发展和全社会用电量密切相关，也与固定资产投资尤其是工业生产投资、电网工程投资等状况联系紧密。国内宏观经济发展方面，国家统计局公布2025年国内生产总值1401879亿元，比上年增长5.0%；同期全国固定资产投资（不含农户）485186亿元，比上年下降3.8% (按可比口径计算)，第二产业投资177368亿元，增长2.5%。国家能源局数据则显示，2025年上半年，全社会用电量103682亿千瓦时，同比增长5%。另外，2025年上半年全国主要发电企业电源工程建设完成投资17323亿元，同比下降4.7%；电网工程建设完成投资6395亿元，同比增长5.1%。

从低压电器行业来看，近年来，受我国宏观经济发展和固定资产投资的影响，低压电器行业增速有所放缓。但随着新兴产业的发展，正在推动行业复苏。2024年以来，国内低压电器市场在AI和云计算快速发展带来数据中心市场爆发式增长，工业市场回暖，电子、船舶等领域亮点频发，以及新能源领域储能行业快速发展等因素推动下，重新呈现恢复增长趋势，2024年国内低压电器市场达到862亿元，同比增长1.8%，预计2025年市场规模达到886.5亿元，同比增长2.8%。

数据来源：观研天下数据中心整理

三、我国低压电器行业市场化程度较高，行业梯队分化明显

我国低压电器行业市场化程度较高，跨国公司与国内本土优势企业共存，竞争激烈。目前，低压电器行业总体上可分为高、中、低三个梯队。其中，第一梯队由外资头部企业和国产龙头企业组成。外资头部企业主要有施耐德、ABB和西门子等跨国企业，凭借百年技术积累、品牌溢价和全球服务网络，长期占据高端市场主导地位。国产龙头企业以正泰电器、德力西电气为核心，良信股份、天正电气、常熟开关等为补充，凭借本土化优势、完善的渠道布局和高性价比，实现高端突破、中端垄断，逐步挤压外资市场份额。

第二梯队主要有人民电器、汇川技术、英威腾等为代表；开头部企业的全面竞争，聚焦特定细分领域或区域市场，如汇川技术依托低压变频器与低压电器协同销售；部分企业通过技术合作、产能升级，逐步提升产品智能化水平，向中高端市场突破。第三梯队是业内大部分产品同质化、以低价策略进行竞争的企业；该类企业研发能力较弱，一般通过模仿进行生产，满足中小型用户需求。

资料来源：观研天下数据中心整理

四、低压电器行业竞争进入新格局，国产替代加速

国内低压电器的高端市场原主要由外资企业主导。随着国内企业的产品研发及技术不断提升，部分优秀国内企业凭借其整体系统解决方案能力及长期积累的品牌影响力，也逐步参与到中高端市场竞争中。例如，在政策指导下，基础建设项目逐步加大对国内品牌的采购力度；在“一带一路”政策的号召下，行业企业加大国际市场的开拓。从市场占比来看，低压电器CR5由2011年38.7%提升至2024年的50.59%，提升了11.89pct。其中，2024年，施耐德、ABB、西门子等头部外资份额合计为25.80%，市场占比有所下降。

数据来源：观研天下数据中心整理

在国内企业方面，经过多年的发展，中国企业在低压电器的研发生产能力不断增强，在高端产品领域本国企业的技术水平与国外头部企业差距越来越小。国产高端品牌一方面不断向市场推出达到外资主流技术水平的产品，另一方面不断巩固目前所在的中高端市场份额。多年来以正泰等为代表的国产品牌持续崛起，作为国产排名第一的低压电器供应商，公司市占率从2011年的12.1%提升至2024年的15.5%。公司主要从事配电电器、终端电器、控制电器、电源电器、电子电器、建筑电器和仪器仪表、自动化控制系统的研发、生产和销售。公司产品销售收入主要来源是新能源、建筑、电网等行业，其中伴随着新能源行业下游市场发展，新能源相关产品收入持续高速增长；房地产传统住宅行业规模有所收缩，工业建筑及工商业建筑市场继续增长；电网行业伴随着配电网建设增长，需求稳中有升。

未来强者恒强的局面仍将持续，行业竞争格局“马太效应”初显。具有较强研发实力且规模效应明显的低压电器企业，如ABB、施耐德、西门子、正泰电器、常熟开关和良信电器等继续坚守低压电器主营产品，不断丰富品种规格，打造专业化的低压电器系统解决方案提供商，不断地整合其供应链以提升技术、质量管理能力；有一定生产特长的中小企业转向并聚焦于特定市场，提供差异化的产品；另一部分小企业则转为代工。（wys）