我国优质炼焦煤资源稀缺 2024年供需局势依然紧绷

一、炼焦煤行业概述

根据观研报告网发布的《中国炼焦煤行业发展趋势分析与未来前景研究报告（2024-2031年）》显示，炼焦煤行业是钢铁产业链的重要环节，主要包括焦炭、钢铁和煤化工等领域。炼焦煤是煤化程度中等的煤炭，其分类有焦煤、1/3焦煤、肥煤、气煤、气肥煤、瘦煤、贫瘦煤等。炼焦煤是炼焦的主要原料，焦炭就是由这些炼焦煤经过适当比例调配后高温焦化而成的产物，生产一吨焦炭需要约1.35吨炼焦煤，而焦炭是钢铁工业的主要原料之一。随着全球经济的发展和工业化进程的加速，炼焦煤行业的需求不断增长，但同时也面临着资源紧张、环保政策、安全生产等方面的挑战。

炼焦煤的开采和生产主要集中在中国、澳大利亚、印度尼西亚等国家。中国是全球最大的炼焦煤生产国之一，但近年来由于环保政策、安全生产和资源枯竭等因素的影响，炼焦煤的产量逐渐下降。同时，由于炼焦煤的品质和供应问题，价格也呈现波动性较大的特点。

炼焦煤行业的发展趋势与钢铁、煤化工等行业密切相关。未来，随着全球经济的复苏和新兴市场的崛起，炼焦煤行业的需求仍将保持增长态势。但同时，由于环保政策的趋严和能源结构的转型，炼焦煤行业也将面临一系列的挑战和机遇。

二、国内炼焦煤资源稀缺，保护性开发不足导致优质资源更加稀缺

1、我国炼焦煤仅占煤炭总储量的20-25%

炼焦煤是钢铁工业的基础能源和主要原料，炼焦煤的高质量、稳定持续供应是钢铁工业蓬勃发展的基础。然而令人遗憾的是，国内炼焦煤资源相当稀缺，数据显示，2022年我国已探明的炼焦煤储量为2758亿吨，仅占煤炭总储量的20-25%，且主要分布在山西、河北、贵州、河南、黑龙江、安徽等地，整体呈现“北富南贫，西多东少”的分布格局。其中，山西是我国的煤炭大省，煤类齐全，储量巨大，是我国重要的焦煤生产和储备基地，炼焦煤查明资源储量最大，占比达到47%，并且近三年平均增速达到了3.6%。其次是山东省，2022年约占全国总产量的8%，但是近三年平均增速为-8.7%，产量减少趋势明显。同时，新疆、云南、黑龙江的产量增速较快，近三年平均增速都超过了10%。

资料来源：观研天下整理

在全球范围内，炼焦煤也相对稀缺，仅占全球煤炭资源总量的10%。根据CCTD统计，目前世界可采储量炼焦煤资源的80%集中在俄罗斯(41%)、中国(23%)和美国(17%)三个国家，其余国家占比较小，英国约占7%，澳大利亚、波兰、南非和印度分别约占2%，加拿大约占1%，其他国家约占3%。

资料来源：观研天下整理

2、我国优质煤炭资源仅占35%左右

除了储量少，我国的炼焦煤优质资源也相对稀缺。“骨架煤”焦煤和肥煤仅占47%左右，低于焦化工所要求的60%的水平，其余均为炼焦配煤，我国炼焦精煤产量结构存在一定的失衡。这主要是因为：按照我国现行煤炭资源管理体制机制，虽然2012年主焦煤（含1/3焦煤）、肥煤（含气肥煤）、瘦煤被划入特殊和稀缺煤种，但在实际开发实践中并未充分受到保护性开发。在“十二五”“十三五”煤炭行业全面亏损和供给侧改革期间，由于焦原煤与动力煤比价长期低于1.0，导致焦煤转为动力煤销售，造成具备稀缺属性的炼焦煤资源被大量浪费。此外，地方上的不合理利用以及“采肥丢瘦”、开发秩序混乱等现象也是造成炼焦煤优质资源稀缺的重要原因，例如，在山西离柳、乡宁等优质炼焦煤生产基地，诸多小煤矿开采，导致那里的优质焦煤资源未能得到有效保护。

资料来源：观研天下整理

炼焦煤属于中、高变质烟煤，由于其资源储量有限，产量的增长在很大程度上依赖于需求的拉动以及增产措施的实施。对于钢铁工业和全球能源结构而言，炼焦煤的地位和价值无可替代。因此，如何合理利用和保护这一稀缺资源，实现可持续发展，是我们当前面临的重要课题。

三、炼焦煤进口需求持续增长，蒙古国成为我国炼焦煤第一大进口国

1、蒙古、俄罗斯是我国炼焦煤的主要进口地区

由于炼焦煤资源稀缺，加之国内需求旺盛、地区供需不均以及进口炼焦煤的价格优势等多重因素，促使我国炼焦煤进口需求持续增长。

从进口来源国来看，蒙古、俄罗斯、澳大利亚、美国和加拿大是我国炼焦煤的主要进口国。在2021年澳大利亚煤炭禁止通关之前，我国对澳大利亚炼焦煤的进口依赖度最高，常年占比高达40%。然而，2020年底，由于中澳关系紧张，我国禁止从澳大利亚进口煤炭，导致澳煤进口量迅速下滑，到2022年仅占3.4%。澳煤禁运后，蒙古和俄联邦迅速成为我国炼焦煤的主要进口地区，这两个地区的进口量占比总体保持稳定。值得注意的是，蒙古在2021年后迅速取代澳大利亚，成为我国炼焦煤的主要进口国。美国和加拿大的进口量相对较小，但在澳煤禁运后，其进口量占比也有所增加。然而，与澳大利亚相比，这些地区的煤炭资源较少，煤质相对较差，且持续受到疫情对生产和运力的冲击，因而无法完全填补澳煤禁运所造成的缺口。

根据海关总署的数据，2023年1-11月期间，我国进口炼焦煤总量为9063.22万吨，同比增加了3325.86万吨，涨幅达到58%。其中，我国从蒙古国进口炼焦煤4740.29万吨，同比增加了2580.02万吨，涨幅高达119%，占总进口量的52.3%。

资料来源：钢联数据、观研天下整理

2、蒙古炼焦煤品质卓越，是驱动两国能源合作的强大纽带

蒙古国拥有丰富的煤炭资源，煤炭品种齐全，几乎涵盖所有煤种。其中，炼焦煤资源尤为引人注目，约占总储量的35%。蒙古的炼焦煤多为低硫低灰优质焦煤，易于洗选，洗选率通常达到80%以上。相比之下，我国的炼焦煤含硫量普遍较高，低硫优质焦煤较为紧缺。考虑到蒙古与我国陆路接壤的地理优势，蒙古几乎90%以上的炼焦煤都出口到我国，还有少量资源出口至新加坡、韩国、俄罗斯等国家。

从分布区域看，炼焦煤主要集中在蒙古国的中南部和西部地区，这些地区靠近我国新疆维吾尔自治区和内蒙古自治区的中部边境。重点煤矿主要有塔温陶勒盖煤矿（TT矿）、那林苏海图煤矿和敖包特陶勒盖煤矿。其中，塔温陶勒盖煤矿是世界上最大的尚未完全开发的露天焦煤矿，其煤炭的水分含量仅0.6%，灰分22%，硫分在0.5%-0.8%之间，发热量高达20.9-23.0MJ/kg，品质极佳。该矿的主矿区被划分为8个开采区，其中一采区属于省属采矿区，其余则由蒙古能源公司管理。

蒙古国重点煤矿生产情况

资料来源：观研天下数据中心整理

在我国，从蒙古进口的炼焦煤主要通过公路运输。进口口岸以甘其毛都和策克口岸为主，其中甘其毛都的进口量长期占据我国从蒙古进口煤炭总量的60%以上。此外，满都拉口岸、塔克什肯口岸和珠恩嘎达布其口岸也有部分煤炭进口，但总体进口量较少。这一分布格局反映了我国对蒙古炼焦煤的强烈需求以及两国在能源贸易上的紧密联系。

观研天下分析师观点：尽管蒙古已成为我国炼焦煤进口的首选，但高质量焦煤仍主要依赖中国和澳大利亚的供应，国内市场对高强度焦煤的需求尚未得到充分满足，优质、可替代性高的煤炭资源稀缺。

四、炼焦煤增长空间受限，供需仍然偏紧

供给端：炼焦煤的供应受到多方因素的综合影响。在生产方面，国内煤炭企业正不断加强技术投入和安全管理，旨在提高生产效率和安全性。展望2024年，供应端在安全监管的严格要求下，产地的供应量难以出现明显的增加，在排除露天煤矿和长期停产煤矿等外围因素后，产地端的供应仍然维持偏紧态势，预计未来的煤炭增产空间将较为有限，炼焦煤的产量将保持稳定。

在运输环节，尽管国内煤炭运输网络正在逐步完善，但仍存在运输瓶颈，特别是在需求旺季时，运输压力尤为突出。

进口方面，蒙古国作为我国炼焦煤的主要来源国，其煤炭质量优良且价格具有竞争优势。然而，受到地缘政治和贸易政策的影响，未来进口量可能会存在波动。尽管2023年进口量有所扩大以满足国内消费需求，但随着钢铁行业耗煤量的回落，预计净进口量将逐步回落至7000万吨左右的规模。

需求端：炼焦煤主要用于钢铁、焦化等行业，随着我国经济的稳步发展和工业化进程的加速，这些行业对于炼焦煤的需求将持续增长。特别是随着新型城镇化建设和制造业转型升级的推进，钢铁、焦化等行业将迎来新的发展机遇，进一步拉动炼焦煤的需求。2023年粗钢产量增长，预计随着供给侧改革深入，控产政策将收紧，预计2023年/2024年粗钢产量分别为10.36亿吨和10.21亿吨。

供需平衡：预计2023-2024年的炼焦煤消费量为5.9和5.73亿吨，消费量伴随粗钢产量收紧而下滑，预计未来供需仍然偏紧。

炼焦煤供需平衡表

资料来源：观研天下数据中心整理

观研天下分析师观点：全国焦煤生产以稳为主，上半年大矿和小矿均提高产量，但高产量带来安全隐患，山西多地矿难频发，导致产量和开工率下滑，预计到今年五月，安全生产为首要任务，产量难以大幅释放。2024年炼焦煤产能计划增加1600万吨，但主焦煤资源减少，将影响主焦煤价格，加大与非主焦煤价格差距。结合安全检查的严格要求，预计明年国产焦煤产量将保持稳定，甚至可能阶段性缩减，市场需关注安全与供应的动态平衡。（LZC）