我国间苯二甲酸行业正处产能平稳阶段 市场高度集中 对外依存度下滑

前言：

聚酯瓶片作为我国间苯二甲酸下游最大的需求市场，2024年占比超过四成，远高于醇酸树脂、不饱和聚酯树脂等其他下游。2020至2021年，我国间苯二甲酸行业进入扩能周期，恒逸石化与宁波台化新增产能投放。此后行业进入产能平稳阶段，产能稳定维持在55万吨规模。

值得一提的是，长期以来国内间苯二甲酸供给不足，产能与产量始终无法满足下游消费需求，仍大量依赖进口补充。不过2024年由于国内产量大增，其进口量回落至23.46万吨，同比下降12.89%。同期间苯二甲酸对外依存度降至34.47%，与2018年85%的高位相比实现了质的飞跃。

1.间苯二甲酸产业链剖析

根据观研报告网发布的《中国间苯二甲酸行业发展趋势研究与未来投资分析报告（2025-2032）》显示，间苯二甲酸（PIA）也称异酞酸、1,3-苯二甲酸，是一种白色结晶性粉末或针状结晶。其也是一种重要的有机化合物，具有较强的耐热、耐水解性和耐化学性。从产业链看，间苯二甲酸上游包括间二甲苯、乙酸钴、乙醛、乙酸等原材料；中游为间苯二甲酸生产，主要以间二甲苯为核心原料，以乙酸钴为催化剂、乙醛为促进剂、乙酸为溶剂，在约0.6MPa压力下于120℃低温液相氧化制得；下游应用广泛，间苯二甲酸不仅用于生产聚酯瓶片、醇酸树脂、不饱和聚酯树脂等，也用于涂料、聚酯纤维染色改性剂及医药等领域。

数据来源：观研天下整理

2.聚酯瓶片为我国间苯二甲酸下游最大的需求市场

聚酯瓶片作为我国间苯二甲酸下游最大的需求市场，2024年占比超过四成，远高于醇酸树脂、不饱和聚酯树脂等其他下游（占比均在20%以下）。聚酯瓶片生产以精对苯二甲酸（PTA）和乙二醇（MEG）为主要原料，并需加入一定比例的间苯二甲酸进行共聚改性，添加比例根据瓶片种类的不同而变化。添加间苯二甲酸能降低聚酯分子链的规整性，从而改善瓶坯加工成型性能并提升瓶体透明度。

我国作为全球最大的聚酯瓶片生产国、消费国和出口国，其庞大的产业规模为间苯二甲酸行业提供了广阔空间。近年来，在包装、片材等下游行业及出口需求的持续推动下，我国聚酯瓶片产量从2019年的870.28万吨增长至2024年的1549.25万吨，年均复合增长率达12.23%，为间苯二甲酸行业带来了强劲且持续的发展动力。

数据来源：公开资料、观研天下整理

3.间苯二甲酸行业处于产能平稳阶段，产量大幅上升

2020至2021年，我国间苯二甲酸行业进入扩能周期，恒逸石化与宁波台化先后完成新产能建设并投产。此后，行业进入产能平稳阶段，2022-2024年产能稳定维持在55万吨规模，期间未新增任何生产装置。

数据来源：恒逸石化年报、观研天下整理

2024年，在国内聚酯瓶片产量同比增长18.17%的强力推动下，间苯二甲酸表观消费量同步增长13.52%。同期，由于生产装置检修较少、原材料供应稳定且工厂开工积极，间苯二甲酸产量大幅提升，同比增长33.7%至44.6万吨。

数据来源：公开资料、观研天下整理

4.间苯二甲酸市场高度集中，呈现寡头垄断格局

间苯二甲酸作为精细化工产品，具有技术密集、资本密集和资源密集型特征，行业整体壁垒高筑，新进入者稀少，竞争格局较为稳固。目前我国间苯二甲酸行业呈现高度集中的寡头垄断态势，生产企业数量极为有限。数据显示，2024年恒逸石化和宁波台化两家头部企业合计掌控超90%的产能供给。其中恒逸石化以30万吨产能（占比54.55%）领跑行业，宁波台化则以20万吨产能（占比36.36%）紧随其后。

资料来源：公开资料、观研天下整理

数据来源：公开资料、观研天下整理

5.间苯二甲酸进口量、对外依存度下滑

值得一提的是，长期以来国内间苯二甲酸供给不足，产能与产量始终无法满足下游消费需求，仍大量依赖进口补充。数据显示，近年来我国间苯二甲酸进口量始终维持在20万吨以上。不过2024年由于国内产量大增，其进口量回落至23.46万吨，同比下降12.89%。同期间苯二甲酸对外依存度降至34.47%，较2023年下降10.2个百分点，与2018年85%的高位相比实现了质的飞跃。这一突破主要源于国内间苯二甲酸生产技术的持续创新和工艺优化，带动了自主供给能力的系统性提升。

数据来源：海关总署、观研天下整理（WJ）