我国煤炭消耗保持高位 煤炭产业能源结构性转型持续推进

一、国内原煤供给弹性在不断增强，落后产能不断淘汰

自2016年煤炭行业供给侧结构性改革以来，我国原煤产量和价格触底反弹，煤炭行业盈利水平大幅好转。我国煤炭产量从2016年34.11亿吨，持续增长至2024年的47.8亿吨，原煤产量创历史新高。2021年以来全国煤炭产能新增近10亿吨，其中2022年增加3.0亿吨/年，2023年增加2.1亿吨/年，2024年约增加1亿吨/年。

资料来源：国家统计局，观研天下数据中心整理

2024年国内煤炭供需基本面逐步走向宽松，国内动力煤产业链格局延续区域市场分化和结构性变化加深的趋势，港口现货年均价降至860元/吨。预计2025年国内煤炭延续供需宽松，动力煤价格中枢继续下移，现货价格在700～850元/吨之间偏弱运行。

2025年一季度全国发电量同比下降0.3%，其中火电/水电/核电/风电/光伏分别增长-4.7%/5.9%/12.8%/9.3%/19.5%，火电同比下降拖累用煤需求。伴随夏天旺季到来，水电出力冲击，电煤需求仍有不确定性。但可以肯定的是，电煤和非电煤需求的叠加释放，将带动煤炭价格的触底反弹。

资料来源：观研天下数据中心整理

2024年以来，国内炼焦煤价格多数是处于下跌状态，虽然有两次上涨，但整体上涨幅度都不及跌幅。2024年我国炼焦煤年初价格为2450元/吨，年末价格为1610元/吨，全年降幅为34.3%。

2025年1-4月，国内炼焦煤煤矿的产能利用率和产量均稳步上升，市场供应量随之增加，进而对价格构成了下行压力。与此同时，下游钢材市场需求的减少导致了炼焦煤价格承压。这种市场供需的不平衡状态，最终促使炼焦煤市场价格出现下滑。

资料来源：观研天下数据中心整理

二、煤炭供需矛盾的逐步缓解，但煤炭进口量保持高位

2024年，我国煤炭进口量累计达5.4亿吨，较2023年同期增加0.68亿吨，同比增长14.4%，创历史空前新高。2024年，全国累计出口煤炭666万吨，同比增长49.1%。

2019-2024年中国煤炭进出口情况

资料来源：海关总署，观研天下数据中心整理

近年来，我国进口煤逐年大幅增长，带来我国煤炭对外依存度大幅提升，我国煤炭进口依赖度已有2022年之前的6%~8%左右水平，提升至了2023-2024年的10.0%和11.2%。

进口煤炭已经成为国内煤炭市场的重要补充，特别是在冬季用煤高峰时期。我国煤炭主要进口来源国蒙、俄两国均有意与中国长期开展煤炭贸易合作，其中印尼作为新崛起的经济体，近两年内增量较为明显。

2024年我国煤炭进口TOP4国家为俄罗斯、澳大利亚、蒙古和印度尼西亚，其进口市场份额分别为25.85%、23.55%、20.43%、16.59%，占中国煤炭进口总额的8成以上，具体如下：

资料来源：海关总署，观研天下数据中心整理

三、煤炭供给侧改革持续深化，现代煤化工耗煤需求继续增长

《2024—2025年节能降碳行动方案》明确“严格合理控制煤炭消费”,明确提出“重点削减非电力用煤”,新能源快速发展将逐步压制电力用煤增长，粗钢、水泥等产量基本达峰，未来煤化工仍有增长空间，煤炭消费达峰渐行渐近。虽然清洁能源替代持续进行，但煤炭需求仍有韧性，电力系统仍需要火电兜底发电和调节，煤炭作为原料在化工中应用仍在发展中，或许2025-2027年煤炭需求将达峰，但达峰后更有可能进入消费平台期，而非快速下降。

2024年我国不同行业煤炭消费占比显示，其中电力、热力、燃气及水生产和供应业煤炭消费占比达57%，石油、煤炭及其他燃料加工业煤炭消费占比13%，黑色金属冶炼及压延加工业煤炭消费占比7%，化学原料及化学制品制造业煤炭消费占比6%，具体如下：

资料来源：观研天下数据中心整理

1、火电

我国发电量较快增长，其中，火电仍然是主力电源，但新增电量主要来自非化石能源发电。2024年国内火力发电量产量为63742.60亿千瓦时，同比增长1.73%，具体如下：

资料来源：国家统计局，观研天下数据中心整理

2024年电力行业全年耗煤28.7亿吨，同比增加1.2%;2025年电力增速将继续高于GDP增速。2025年预计我国全社会用电量10.5万亿千瓦时，增长6000亿千瓦时，同比增长6%。按结构分新投核电等效增加电量500亿千瓦时，光伏、风电新投装机增加电量3000亿千瓦时，水电等其他类型装机增发500亿千瓦时，预计火电有2000亿千瓦时左右增量空间，带动燃煤需求增长1亿吨。

2、钢铁

建材、钢铁行业煤炭消费在“双碳”背景下，各地区节能减排、绿色低碳的政策密集发布，同时房地产市场仍然处于深度调整期，整体产量或止跌企稳，预计钢铁和建材行业煤炭消费呈现基本持平态势或小幅下降。

2020年以来，国内粗钢产量持续下行，而粗钢净出口量大幅提升，2024年中国粗钢产量为10.05亿吨，同比下降1.7%；净出口量1.09亿吨，出口占比达10.83%。

资料来源：国家统计局，观研天下数据中心整理

国内下游用钢行业的消费变化或倒逼钢铁工业结构调整和转型升级，促使钢铁工业发展由投资驱动、规模扩张向供给高端化过渡。具体来看，建筑、机械、汽车、造船等传统用钢行业对产品质量的稳定性、适用性和可靠性提出新要求。2024年全国钢材产量139967.4万吨，同比增长1.1%。

资料来源：国家统计局，观研天下数据中心整理

3、煤化工

根据观研报告网发布的《中国煤炭行业现状深度研究与发展前景预测报告（2025-2032年）》显示，煤化工技术是指以煤为原料生产各种能源或化工产品的工艺过程,一般包括煤炭转化和后续加工2个环节。煤化工产业可以分为传统煤化工和现代煤化工,现代煤化工是煤炭清洁高效利用的重要途径。传统煤化工主要包含煤炭炼焦、煤制合成氨、煤制甲醇、煤制电石-乙炔-聚氯乙烯等。现代煤化工是指以煤为原料，通过技术和加工手段生产替代石化产品和清洁燃料的新兴产业，主要包含煤直接液化、煤制烯烃、煤制乙二醇、煤制天然气等。2024年化工行业用煤量3.19亿吨，同比增长6.96%。

（1）尿素

传统煤化工中，尿素可以由天然气、煤炭一次能源直接制得，也可以从煤焦化产生的焦炉煤气中制得。我国尿素生产约74%的来自于煤炭，22%来自于天然气，另外少量的来自于焦炉气，其中煤炭来源中，50%是无烟煤，烟煤和褐煤占比24%，从趋势上看，烟煤和褐煤的占比有望逐步扩大。2024年我国尿素产量约为6564万吨，同比增长7.54%，具体如下：

资料来源：观研天下数据中心整理

（2）乙烯

2024年全国乙烯产量为3493.40万吨，同比增长2.34%。乙烯生产技术不断进步，多种生产路线并存，随着中国经济的快速发展和消费升级，乙烯下游需求恢复增长趋势，在包装、家电、汽车等行业是乙烯下游消费的主要领域。

2024年中国乙烯产业呈现"增速放缓但规模扩张"的特征，全年新增产能约280万吨，总产能达到5500万吨/年，同比增长5.26%。其中，中石化英力士（天津）120万吨项目和内蒙古宝丰二期160万吨煤制烯烃项目成为核心增量。全年乙烯产量达5330万吨，同比增长11.9%，但产能利用率降至84%，凸显市场供需结构的动态调整。

资料来源：国家统计局，观研天下数据中心整理

2025年中国乙烯迎来投产高峰，预计新增产能超1000万吨：沿海布局轻烃路线（如中海壳牌惠州三期160万吨乙烷裂解），西部推进煤化工升级（宁夏宝丰三期260万吨CCUS项目），同时深化炼化一体化（裕龙石化150万吨项目），推动化工品收率提升至60%。

2025年化工企业经济运行预计延续平稳态势，生产仍将保持一定积极性，考虑到部分新增产能投产将带动化工行业耗煤量保持增加。《2024-2025年节能降碳行动方案》提出“重点削减非电力用煤”,《关于加强煤炭清洁高效利用的意见》中提到“有序发展煤炭原料化利用”。煤化工是煤炭清洁应用的方式，仍有不少煤化工项目正在建设，未来投产将贡献用煤增量。（cyy）