一、国内原煤供给弹性在不断增强，落后产能不断淘汰
自2016年煤炭行业供给侧结构性改革以来，我国原煤产量和价格触底反弹，煤炭行业盈利水平大幅好转。我国煤炭产量从2016年34.11亿吨，持续增长至2024年的47.8亿吨，原煤产量创历史新高。2021年以来全国煤炭产能新增近10亿吨，其中2022年增加3.0亿吨/年，2023年增加2.1亿吨/年，2024年约增加1亿吨/年。
资料来源：国家统计局，观研天下数据中心整理
2024年国内煤炭供需基本面逐步走向宽松，国内动力煤产业链格局延续区域市场分化和结构性变化加深的趋势，港口现货年均价降至860元/吨。预计2025年国内煤炭延续供需宽松，动力煤价格中枢继续下移，现货价格在700～850元/吨之间偏弱运行。
2025年一季度全国发电量同比下降0.3%，其中火电/水电/核电/风电/光伏分别增长-4.7%/5.9%/12.8%/9.3%/19.5%，火电同比下降拖累用煤需求。伴随夏天旺季到来，水电出力冲击，电煤需求仍有不确定性。但可以肯定的是，电煤和非电煤需求的叠加释放，将带动煤炭价格的触底反弹。
资料来源：观研天下数据中心整理
2024年以来，国内炼焦煤价格多数是处于下跌状态，虽然有两次上涨，但整体上涨幅度都不及跌幅。2024年我国炼焦煤年初价格为2450元/吨，年末价格为1610元/吨，全年降幅为34.3%。
2025年1-4月，国内炼焦煤煤矿的产能利用率和产量均稳步上升，市场供应量随之增加，进而对价格构成了下行压力。与此同时，下游钢材市场需求的减少导致了炼焦煤价格承压。这种市场供需的不平衡状态，最终促使炼焦煤市场价格出现下滑。
资料来源：观研天下数据中心整理
二、煤炭供需矛盾的逐步缓解，但煤炭进口量保持高位
2024年，我国煤炭进口量累计达5.4亿吨，较2023年同期增加0.68亿吨，同比增长14.4%，创历史空前新高。2024年，全国累计出口煤炭666万吨，同比增长49.1%。
2019-2024年中国煤炭进出口情况
|
年份 |
进口量（万吨） |
出口量（万吨） |
进口依赖度 |
|
2020年 |
30399 |
319 |
7.7% |
|
2021年 |
32322 |
260 |
7.8% |
|
2022年 |
29320 |
400 |
6.3% |
|
2023年 |
47442 |
447 |
10.0% |
|
2024年 |
54270 |
666 |
11.2% |
资料来源：海关总署，观研天下数据中心整理
近年来，我国进口煤逐年大幅增长，带来我国煤炭对外依存度大幅提升，我国煤炭进口依赖度已有2022年之前的6%~8%左右水平，提升至了2023-2024年的10.0%和11.2%。
进口煤炭已经成为国内煤炭市场的重要补充，特别是在冬季用煤高峰时期。我国煤炭主要进口来源国蒙、俄两国均有意与中国长期开展煤炭贸易合作，其中印尼作为新崛起的经济体，近两年内增量较为明显。
2024年我国煤炭进口TOP4国家为俄罗斯、澳大利亚、蒙古和印度尼西亚，其进口市场份额分别为25.85%、23.55%、20.43%、16.59%，占中国煤炭进口总额的8成以上，具体如下：
资料来源：海关总署，观研天下数据中心整理
三、煤炭供给侧改革持续深化，现代煤化工耗煤需求继续增长
《2024—2025年节能降碳行动方案》明确“严格合理控制煤炭消费”,明确提出“重点削减非电力用煤”,新能源快速发展将逐步压制电力用煤增长，粗钢、水泥等产量基本达峰，未来煤化工仍有增长空间，煤炭消费达峰渐行渐近。虽然清洁能源替代持续进行，但煤炭需求仍有韧性，电力系统仍需要火电兜底发电和调节，煤炭作为原料在化工中应用仍在发展中，或许2025-2027年煤炭需求将达峰，但达峰后更有可能进入消费平台期，而非快速下降。
2024年我国不同行业煤炭消费占比显示，其中电力、热力、燃气及水生产和供应业煤炭消费占比达57%，石油、煤炭及其他燃料加工业煤炭消费占比13%，黑色金属冶炼及压延加工业煤炭消费占比7%，化学原料及化学制品制造业煤炭消费占比6%，具体如下：
资料来源：观研天下数据中心整理
1、火电
我国发电量较快增长，其中，火电仍然是主力电源，但新增电量主要来自非化石能源发电。2024年国内火力发电量产量为63742.60亿千瓦时，同比增长1.73%，具体如下：
资料来源：国家统计局，观研天下数据中心整理
2024年电力行业全年耗煤28.7亿吨，同比增加1.2%;2025年电力增速将继续高于GDP增速。2025年预计我国全社会用电量10.5万亿千瓦时，增长6000亿千瓦时，同比增长6%。按结构分新投核电等效增加电量500亿千瓦时，光伏、风电新投装机增加电量3000亿千瓦时，水电等其他类型装机增发500亿千瓦时，预计火电有2000亿千瓦时左右增量空间，带动燃煤需求增长1亿吨。
2、钢铁
建材、钢铁行业煤炭消费在“双碳”背景下，各地区节能减排、绿色低碳的政策密集发布，同时房地产市场仍然处于深度调整期，整体产量或止跌企稳，预计钢铁和建材行业煤炭消费呈现基本持平态势或小幅下降。
2020年以来，国内粗钢产量持续下行，而粗钢净出口量大幅提升，2024年中国粗钢产量为10.05亿吨，同比下降1.7%；净出口量1.09亿吨，出口占比达10.83%。
资料来源：国家统计局，观研天下数据中心整理
国内下游用钢行业的消费变化或倒逼钢铁工业结构调整和转型升级，促使钢铁工业发展由投资驱动、规模扩张向供给高端化过渡。具体来看，建筑、机械、汽车、造船等传统用钢行业对产品质量的稳定性、适用性和可靠性提出新要求。2024年全国钢材产量139967.4万吨，同比增长1.1%。
资料来源：国家统计局，观研天下数据中心整理
3、煤化工
煤化工技术是指以煤为原料生产各种能源或化工产品的工艺过程,一般包括煤炭转化和后续加工2个环节。煤化工产业可以分为传统煤化工和现代煤化工,现代煤化工是煤炭清洁高效利用的重要途径。传统煤化工主要包含煤炭炼焦、煤制合成氨、煤制甲醇、煤制电石-乙炔-聚氯乙烯等。现代煤化工是指以煤为原料，通过技术和加工手段生产替代石化产品和清洁燃料的新兴产业，主要包含煤直接液化、煤制烯烃、煤制乙二醇、煤制天然气等。2024年化工行业用煤量3.19亿吨，同比增长6.96%。
（1）尿素
传统煤化工中，尿素可以由天然气、煤炭一次能源直接制得，也可以从煤焦化产生的焦炉煤气中制得。我国尿素生产约74%的来自于煤炭，22%来自于天然气，另外少量的来自于焦炉气，其中煤炭来源中，50%是无烟煤，烟煤和褐煤占比24%，从趋势上看，烟煤和褐煤的占比有望逐步扩大。2024年我国尿素产量约为6564万吨，同比增长7.54%，具体如下：
资料来源：观研天下数据中心整理
（2）乙烯
2024年全国乙烯产量为3493.40万吨，同比增长2.34%。乙烯生产技术不断进步，多种生产路线并存，随着中国经济的快速发展和消费升级，乙烯下游需求恢复增长趋势，在包装、家电、汽车等行业是乙烯下游消费的主要领域。
2024年中国乙烯产业呈现"增速放缓但规模扩张"的特征，全年新增产能约280万吨，总产能达到5500万吨/年，同比增长5.26%。其中，中石化英力士（天津）120万吨项目和内蒙古宝丰二期160万吨煤制烯烃项目成为核心增量。全年乙烯产量达5330万吨，同比增长11.9%，但产能利用率降至84%，凸显市场供需结构的动态调整。
资料来源：国家统计局，观研天下数据中心整理
2025年中国乙烯迎来投产高峰，预计新增产能超1000万吨：沿海布局轻烃路线（如中海壳牌惠州三期160万吨乙烷裂解），西部推进煤化工升级（宁夏宝丰三期260万吨CCUS项目），同时深化炼化一体化（裕龙石化150万吨项目），推动化工品收率提升至60%。
2025年化工企业经济运行预计延续平稳态势，生产仍将保持一定积极性，考虑到部分新增产能投产将带动化工行业耗煤量保持增加。《2024-2025年节能降碳行动方案》提出“重点削减非电力用煤”,《关于加强煤炭清洁高效利用的意见》中提到“有序发展煤炭原料化利用”。煤化工是煤炭清洁应用的方式，仍有不少煤化工项目正在建设，未来投产将贡献用煤增量。（cyy）
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目录大纲：
【第一部分 行业定义与监管 】
第一章 2020-2024年中国煤炭行业发展概述
第一节 煤炭行业发展情况概述
一、煤炭行业相关定义
二、煤炭特点分析
三、煤炭行业基本情况介绍
四、煤炭行业经营模式
（1）生产模式
（2）采购模式
（3）销售/服务模式
五、煤炭行业需求主体分析
第二节 中国煤炭行业生命周期分析
一、煤炭行业生命周期理论概述
二、煤炭行业所属的生命周期分析
第三节 煤炭行业经济指标分析
一、煤炭行业的赢利性分析
二、煤炭行业的经济周期分析
三、煤炭行业附加值的提升空间分析
第二章 中国煤炭行业监管分析
第一节 中国煤炭行业监管制度分析
一、行业主要监管体制
二、行业准入制度
第二节 中国煤炭行业政策法规
一、行业主要政策法规
二、主要行业标准分析
第三节 国内监管与政策对煤炭行业的影响分析
【第二部分 行业环境与全球市场】
第三章 2020-2024年中国煤炭行业发展环境分析
第一节 中国宏观环境与对煤炭行业的影响分析
一、中国宏观经济环境
二、中国宏观经济环境对煤炭行业的影响分析
第二节 中国社会环境与对煤炭行业的影响分析
第三节 中国对外贸易环境与对煤炭行业的影响分析
第四节 中国煤炭行业投资环境分析
第五节 中国煤炭行业技术环境分析
第六节 中国煤炭行业进入壁垒分析
一、煤炭行业资金壁垒分析
二、煤炭行业技术壁垒分析
三、煤炭行业人才壁垒分析
四、煤炭行业品牌壁垒分析
五、煤炭行业其他壁垒分析
第七节 中国煤炭行业风险分析
一、煤炭行业宏观环境风险
二、煤炭行业技术风险
三、煤炭行业竞争风险
四、煤炭行业其他风险
第四章 2020-2024年全球煤炭行业发展现状分析
第一节 全球煤炭行业发展历程回顾
第二节 全球煤炭行业市场规模与区域分布情况
第三节 亚洲煤炭行业地区市场分析
一、亚洲煤炭行业市场现状分析
二、亚洲煤炭行业市场规模与市场需求分析
三、亚洲煤炭行业市场前景分析
第四节 北美煤炭行业地区市场分析
一、北美煤炭行业市场现状分析
二、北美煤炭行业市场规模与市场需求分析
三、北美煤炭行业市场前景分析
第五节 欧洲煤炭行业地区市场分析
一、欧洲煤炭行业市场现状分析
二、欧洲煤炭行业市场规模与市场需求分析
三、欧洲煤炭行业市场前景分析
第六节 2025-2032年全球煤炭行业分布走势预测
第七节 2025-2032年全球煤炭行业市场规模预测
【第三部分 国内现状与企业案例】
第五章 中国煤炭行业运行情况
第一节 中国煤炭行业发展状况情况介绍
一、行业发展历程回顾
二、行业创新情况分析
三、行业发展特点分析
第二节 中国煤炭行业市场规模分析
一、影响中国煤炭行业市场规模的因素
二、中国煤炭行业市场规模
三、中国煤炭行业市场规模解析
第三节 中国煤炭行业供应情况分析
一、中国煤炭行业供应规模
二、中国煤炭行业供应特点
第四节 中国煤炭行业需求情况分析
一、中国煤炭行业需求规模
二、中国煤炭行业需求特点
第五节 中国煤炭行业供需平衡分析
第六节 中国煤炭行业存在的问题与解决策略分析
第六章 中国煤炭行业产业链及细分市场分析
第一节 中国煤炭行业产业链综述
一、产业链模型原理介绍
二、产业链运行机制
三、煤炭行业产业链图解
第二节 中国煤炭行业产业链环节分析
一、上游产业发展现状
二、上游产业对煤炭行业的影响分析
三、下游产业发展现状
四、下游产业对煤炭行业的影响分析
第三节 中国煤炭行业细分市场分析
一、细分市场一
二、细分市场二
第七章 2020-2024年中国煤炭行业市场竞争分析
第一节 中国煤炭行业竞争现状分析
一、中国煤炭行业竞争格局分析
二、中国煤炭行业主要品牌分析
第二节 中国煤炭行业集中度分析
一、中国煤炭行业市场集中度影响因素分析
二、中国煤炭行业市场集中度分析
第三节 中国煤炭行业竞争特征分析
一、企业区域分布特征
二、企业规模分布特征
三、企业所有制分布特征
第八章 2020-2024年中国煤炭行业模型分析
第一节 中国煤炭行业竞争结构分析（波特五力模型）
一、波特五力模型原理
二、供应商议价能力
三、购买者议价能力
四、新进入者威胁
五、替代品威胁
六、同业竞争程度
七、波特五力模型分析结论
第二节 中国煤炭行业SWOT分析
一、SWOT模型概述
二、行业优势分析
三、行业劣势
四、行业机会
五、行业威胁
六、中国煤炭行业SWOT分析结论
第三节 中国煤炭行业竞争环境分析（PEST）
一、PEST模型概述
二、政策因素
三、经济因素
四、社会因素
五、技术因素
六、PEST模型分析结论
第九章 2020-2024年中国煤炭行业需求特点与动态分析
第一节 中国煤炭行业市场动态情况
第二节 中国煤炭行业消费市场特点分析
一、需求偏好
二、价格偏好
三、品牌偏好
四、其他偏好
第三节 煤炭行业成本结构分析
第四节 煤炭行业价格影响因素分析
一、供需因素
二、成本因素
三、其他因素
第五节 中国煤炭行业价格现状分析
第六节 2025-2032年中国煤炭行业价格影响因素与走势预测
第十章 中国煤炭行业所属行业运行数据监测
第一节 中国煤炭行业所属行业总体规模分析
一、企业数量结构分析
二、行业资产规模分析
第二节 中国煤炭行业所属行业产销与费用分析
一、流动资产
二、销售收入分析
三、负债分析
四、利润规模分析
五、产值分析
第三节 中国煤炭行业所属行业财务指标分析
一、行业盈利能力分析
二、行业偿债能力分析
三、行业营运能力分析
四、行业发展能力分析
第十一章 2020-2024年中国煤炭行业区域市场现状分析
第一节 中国煤炭行业区域市场规模分析
一、影响煤炭行业区域市场分布的因素
二、中国煤炭行业区域市场分布
第二节 中国华东地区煤炭行业市场分析
一、华东地区概述
二、华东地区经济环境分析
三、华东地区煤炭行业市场分析
（1）华东地区煤炭行业市场规模
（2）华东地区煤炭行业市场现状
（3）华东地区煤炭行业市场规模预测
第三节 华中地区市场分析
一、华中地区概述
二、华中地区经济环境分析
三、华中地区煤炭行业市场分析
（1）华中地区煤炭行业市场规模
（2）华中地区煤炭行业市场现状
（3）华中地区煤炭行业市场规模预测
第四节 华南地区市场分析
一、华南地区概述
二、华南地区经济环境分析
三、华南地区煤炭行业市场分析
（1）华南地区煤炭行业市场规模
（2）华南地区煤炭行业市场现状
（3）华南地区煤炭行业市场规模预测
第五节 华北地区煤炭行业市场分析
一、华北地区概述
二、华北地区经济环境分析
三、华北地区煤炭行业市场分析
（1）华北地区煤炭行业市场规模
（2）华北地区煤炭行业市场现状
（3）华北地区煤炭行业市场规模预测
第六节 东北地区市场分析
一、东北地区概述
二、东北地区经济环境分析
三、东北地区煤炭行业市场分析
（1）东北地区煤炭行业市场规模
（2）东北地区煤炭行业市场现状
（3）东北地区煤炭行业市场规模预测
第七节 西南地区市场分析
一、西南地区概述
二、西南地区经济环境分析
三、西南地区煤炭行业市场分析
（1）西南地区煤炭行业市场规模
（2）西南地区煤炭行业市场现状
（3）西南地区煤炭行业市场规模预测
第八节 西北地区市场分析
一、西北地区概述
二、西北地区经济环境分析
三、西北地区煤炭行业市场分析
（1）西北地区煤炭行业市场规模
（2）西北地区煤炭行业市场现状
（3）西北地区煤炭行业市场规模预测
第九节 2025-2032年中国煤炭行业市场规模区域分布预测
第十二章 煤炭行业企业分析（随数据更新可能有调整）
第一节 企业一
一、企业概况
二、主营产品
三、运营情况
（1）主要经济指标情况
（2）企业盈利能力分析
（3）企业偿债能力分析
（4）企业运营能力分析
（5）企业成长能力分析
四、公司优势分析
第二节 企业二
一、企业概况
二、主营产品
三、运营情况
（1）主要经济指标情况
（2）企业盈利能力分析
（3）企业偿债能力分析
（4）企业运营能力分析
（5）企业成长能力分析
四、公司优势分析
第三节 企业三
一、企业概况
二、主营产品
三、运营情况
（1）主要经济指标情况
（2）企业盈利能力分析
（3）企业偿债能力分析
（4）企业运营能力分析
（5）企业成长能力分析
四、公司优势分析
第四节 企业四
一、企业概况
二、主营产品
三、运营情况
（1）主要经济指标情况
（2）企业盈利能力分析
（3）企业偿债能力分析
（4）企业运营能力分析
（5）企业成长能力分析
四、公司优势分析
第五节 企业五
一、企业概况
二、主营产品
三、运营情况
（1）主要经济指标情况
（2）企业盈利能力分析
（3）企业偿债能力分析
（4）企业运营能力分析
（5）企业成长能力分析
四、公司优势分析
第六节 企业六
一、企业概况
二、主营产品
三、运营情况
（1）主要经济指标情况
（2）企业盈利能力分析
（3）企业偿债能力分析
（4）企业运营能力分析
（5）企业成长能力分析
四、公司优势分析
第七节 企业七
一、企业概况
二、主营产品
三、运营情况
（1）主要经济指标情况
（2）企业盈利能力分析
（3）企业偿债能力分析
（4）企业运营能力分析
（5）企业成长能力分析
四、公司优势分析
第八节 企业八
一、企业概况
二、主营产品
三、运营情况
（1）主要经济指标情况
（2）企业盈利能力分析
（3）企业偿债能力分析
（4）企业运营能力分析
（5）企业成长能力分析
四、公司优势分析
第九节 企业九
一、企业概况
二、主营产品
三、运营情况
（1）主要经济指标情况
（2）企业盈利能力分析
（3）企业偿债能力分析
（4）企业运营能力分析
（5）企业成长能力分析
四、公司优势分析
第十节 企业十
一、企业概况
二、主营产品
三、运营情况
（1）主要经济指标情况
（2）企业盈利能力分析
（3）企业偿债能力分析
（4）企业运营能力分析
（5）企业成长能力分析
四、公司优势分析
【第四部分 展望、结论与建议】
第十三章 2025-2032年中国煤炭行业发展前景分析与预测
第一节 中国煤炭行业未来发展前景分析
一、中国煤炭行业市场机会分析
二、中国煤炭行业投资增速预测
第二节 中国煤炭行业未来发展趋势预测
第三节 中国煤炭行业规模发展预测
一、中国煤炭行业市场规模预测
二、中国煤炭行业市场规模增速预测
三、中国煤炭行业产值规模预测
四、中国煤炭行业产值增速预测
五、中国煤炭行业供需情况预测
第四节 中国煤炭行业盈利走势预测
第十四章 中国煤炭行业研究结论及投资建议
第一节 观研天下中国煤炭行业研究综述
一、行业投资价值
二、行业风险评估
第二节 中国煤炭行业进入策略分析
一、目标客户群体
二、细分市场选择
三、区域市场的选择
第三节 煤炭行业品牌营销策略分析
一、煤炭行业产品策略
二、煤炭行业定价策略
三、煤炭行业渠道策略
四、煤炭行业推广策略
第四节 观研天下分析师投资建议
