即时零售成啤酒行业新引擎精酿啤酒产量将增长企业有望迎来成本下行红利

2025-06-30 09:46

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一、啤酒传统渠道销量面临压力，即时零售成为增长新引擎

根据观研报告网发布的《中国啤酒行业发展趋势分析与未来前景预测报告（2025-2032）》显示，啤酒是一种酒精饮料，以小麦芽和大麦芽为主要原料，加入啤酒花，经过液态糊化和糖化，再经过液态发酵酿制而成。啤酒的酒精含量较低，含有二氧化碳、多种氨基酸、维生素、低分子糖、无机盐和各种酶。其中，低分子糖和氨基酸很易被消化吸收，在体内产生大量热能，因此往往啤酒被人们称为“液体面包”。

近年来，国内主流公司啤酒销量基本保持平稳，2018-2024年青岛啤酒、燕京啤酒、珠江啤酒销量 CAGR 分别为-1.0%、+0.4%、+2.5%。啤酒销量面临传统渠道压力。过去啤酒消费场景主要集中在餐饮、夜店、聚会等，2024年国内餐饮行业低迷，闭店率激增至40%，导致啤酒即饮渠道消费减少，KTV等场所的消费降低，也影响了啤酒的销售。市场消费主体的转变以及线上化、智能化等新消费趋势的发展，推动啤酒消费场景悄然生变，音乐节、露营地、室内小酌等与情绪、氛围相关的场景，对啤酒的需求正蓬勃兴起，为啤酒销售市场注入新活力。

数据来源：观研天下数据中心整理

即时零售成为新引擎，多家啤酒企业在渠道端做足准备。如2025年3月华润雪花啤酒（中国）有限公司与美团旗下的酒水即时零售品牌歪马送酒达成2025年T2T（交易体对交易体）战略合作。双方成立联合项目组，开发即时零售专属精酿，并引入高端线产品，冷链锁鲜直达。酒水专营点以闪电仓模式30分钟急速配送，瞄准电竞、露营、夜市等场景，为消费者提供定制化产品服务。

二、啤酒主流企业平均单价整体呈上升趋势，高端啤酒和精酿啤酒产量将持续增加

即时零售渠道在啤酒销售市场的深入渗透，将确保精酿啤酒等优质产品在旺季也能高效送达消费者，推动啤酒行业消费持续升级。

数据显示，2019 -2024 年国内主流啤酒企业（百威亚太、重庆啤酒、青岛啤酒、燕京啤酒和华润啤酒）平均单价整体呈上升趋势，2024 年较 2019 年上涨 13.3%。从具体企业看，2024年百威亚太及重庆啤酒单价维持在较高水平，分别达到 5293元/千升以及 4763 元/千升，华润啤酒及燕京啤酒单价相对较低，提升空间广阔。

数据来源：观研天下数据中心整理

国内啤酒产量自2013年以来不断下滑，随着消费升级的持续推进，虽然总体啤酒产量短期内不会出现大规模的爆发式增长，但高端啤酒和精酿啤酒的产量有望持续增加。数据显示，目前与精酿相关的企业数量已达约1.3万家，其中六成以上在近五年内成立。近三年来，精酿啤酒相关企业新增数量分别为约1700家、2200家和3100家，增长势头迅猛。在市场上，胖东来精酿、金星“信阳毛尖”精酿等品牌成功引起了市场的广泛关注。

数据来源：观研天下数据中心整理

三、市场竞争激烈，2024年国内啤酒头部企业利润普遍显著下滑，未来有望迎成本下行红利

青岛啤酒、燕京啤酒、华润啤酒、重庆啤酒、珠江啤酒和百威啤酒等主流企业在啤酒业务上各有千秋，市场竞争激烈。啤酒行业正面临着前所未有的挑战，2024年头部企业利润普遍呈现显著下滑趋势，其中百威亚太利润约为51.91亿元，较上年下滑14.8%；华润啤酒净利润为47.39亿元，下滑幅度为8.0%；重庆啤酒净利润为22.49亿元，同比下滑更是高达17.1%。

主流啤酒企业简介

重点企业	简介
青岛啤酒股份有限公司	青岛啤酒拥有丰富的产品系列，涵盖了不同的口味、酒精度数和包装形式。其经典的青岛啤酒产品，以浓郁的麦芽香气、清爽的口感和细腻的泡沫而闻名。此外，还有全麦白啤，采用独特的酿造工艺，具有浓郁的果香和丁香花的香气，泡沫丰富且持久，受到消费者喜爱。在高端产品方面，推出了奥古特、鸿运当头等产品。奥古特选用优质大麦和啤酒花，传承经典酿造工艺，酒液清澈透明，口感醇厚;鸿运当头则在包装设计上独具特色，适合作为礼品酒，在节假日等特殊时期销量可观。
北京燕京啤酒股份有限公司	燕京啤酒的产品种类丰富多样，包括普通燕京啤酒、燕京鲜啤等。燕京鲜啤以新鲜、口感清爽为特色，强调短保质期内的新鲜饮用体验，在当地市场尤其是华北地区具有较高的人气。还推出了一些特色产品，如燕京白啤，其口感醇厚，带有果香和酯香，与传统燕京啤酒形成差异化竞争。此外，针对不同消费群体和市场需求，开发了不同包装规格和酒精度数的产品。
华润啤酒(控股)有限公司	华润啤酒旗下拥有多个品牌和产品系列，雪花啤酒是其核心品牌。雪花啤酒有众多产品品类，如勇闯天涯系列，以其清爽的口感和广泛的市场推广，成为深受消费者喜爱的大众啤酒产品。此外，还有雪花纯生，采用纯生工艺酿造，口感新鲜、纯净，在中高端市场有一定份额。
重庆啤酒股份有限公司	重庆啤酒拥有多种产品，其中具有重庆本地特色的产品备受关注。例如山城啤酒是重庆本地消费者喜爱的传统啤酒，口感浓郁，带有独特的地方风味，在西南地区有深厚的消费者基础。此外，重庆啤酒也推出了一些高端和特色产品，如重庆啤酒国宾系列，包装精美，口感醇厚，适合中高端消费场景。
广州珠江啤酒股份有限公司	珠江啤酒的主打产品珠江纯生以纯生工艺酿造而闻名，具有口感新鲜、爽口的特点。其采用特殊的酿造技术，减少了啤酒中的杂质和异味，保留了更多的营养成分，深受广大消费者喜爱。此外，珠江啤酒还推出了珠江经典系列，口感醇厚，麦芽香气浓郁，是珠江啤酒传统风格的代表产品。
百威(佛山)啤酒有限公司	百威啤酒拥有丰富的高端产品系列。百威经典款，以其优质的原料、精湛的酿造工艺和浓郁的口感成为高端啤酒的代表。其采用进口的优质大麦、啤酒花，经过长时间的低温发酵，使啤酒具有细腻的泡沫、醇厚的口感和独特的香气。此外，百威还推出了百威金尊、百威大师臻藏等高端产品，在包装设计、原料选用和酿造工艺上更加精益求精，针对高端消费群体。

资料来源：观研天下整理

数据来源：观研天下数据中心整理

啤酒上游商品价格波动对啤酒企业毛利率影响较大。啤酒行业中包材成本（玻璃、铝锭、瓦楞纸等）占比最大，高达52.2%，其次为制造费用 18.4%，以及原料麦芽 11.7%。

数据来源：观研天下数据中心整理

2020年以来啤酒主要原材料价格普遍呈现上涨趋势，2022 年 12 月进口大麦单价到达阶段性高点 410 美元/吨，但随着澳麦“双反”政策取消，进口大麦价格持续下降，2025 年 4 月均价 254 美元/吨，同比下降 6.9%；啤酒包材中除铝锭外，瓦楞纸、玻璃的价格也普遍于 2021-2022 年后上涨至高点后有所回落。未来，随着啤酒原材料价格回落，啤酒企业有望迎成本下行红利。