我国EVA树脂行业供需及下游应用 光伏EVA树脂紧缺将拉大市场供需缺口

EVA一般指乙烯-醋酸乙烯共聚物，是一种通用高分子聚合物，其无毒性，可燃，燃烧气味无刺激性，且具有良好的柔软性，橡胶般的弹性，在-50℃下仍能够具有较好的可挠性，透明性和表面光泽性好，化学稳定性良好，抗老化和耐臭氧强度好，与填料的掺混性好，着色和成型加工性好。因此其被广泛应用于发泡鞋料、功能性棚膜、包装膜、热熔胶、电线电缆及玩具等领域。

通常EVA的性能主要取决于分子链上醋酸乙烯的含量，按照醋酸乙烯（VA）含量不同分为可以将EVA分为三大类品种：EVA树脂(VA含量小于40%)、EVA弹性体(VA含量为40-70%)及EVA乳液(VA含量为70-95%)。EVA产品中VA含量越低，其性质越接近低密度聚乙烯（LDPE），VA含量越高，EVA性质越接近橡胶。通常所称的EVA产品即主要指EVA 树脂，而不同VA含量的EVA树脂产品其特性和应用也不相同。

不同醋酸乙烯（VA）含量的EVA产品特性及应用

资料来源：观研天下整理

1、供给端

供给端来看，乙烯和VA是生产EVA树脂所需的主要原料。我国现有的EVA树脂生产企业中，乙烯通常能够自给，但VA却多需要依赖外购，所以一直以来，我国EVA树脂生产企业较少。截至在2020年末，我国也一共只有7家EVA树脂生产企业，产能合计约为97.2万吨/年。近两年来，随着我国VA产能产量的增长，以及EVA树脂下游需求的增长，行业快速发展，我国EVA产能也开始扩产。2021年我国EVA树脂产能增长至112.2万吨，且开工率也增长至88.6%；预计2022年其产能及开工率将继续增长。

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根据观研报告网发布的《中国EVA树脂行业发展趋势研究与未来前景分析报告（2022-2029年）》显示，近年来，随着我国EVA树脂行业产能开工率的提升，EVA树脂产量整体呈现快速增长态势，2016-2021年年均复合增长率为23%左右。2016年我国EVA树脂产量约为43万吨左右；2021年我国EVA树脂产能及开工率均得到提高，EVA树脂产量更是增长至101万吨左右，较上一年同比增长34.3%。

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2022-2023年我国EVA树脂仍有多套新增产能将投产。因此预计未来我国EVA树脂产能产量将继续增长，行业供给能力将得到提升。

2022-2023年我国EVA树脂企业规划产能情况

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2、需求端

从需求端来看，我国EVA树脂被应用于发泡鞋材、光伏胶膜、电线电缆、热熔胶、涂覆料及农膜领域。近些年来随着我国光伏发电、电力电网及农业等行业的的发展，EVA树脂消费量也稳步增长。2016-2021 年我国 EVA 树脂表观消费量从 130 万吨提升至 204 万吨，年均增速在 9.4%。

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在我国EVA树脂消费量稳步增长推动下，行业市场规模整体稳步增长。从2016年的131.33亿元增长至195亿元。且市场规模增速变化与需求量增速变化整体一致，均呈现“W”型周期变化。

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综合上述我国EVA树脂行业供需情况来看，可以看出，一直以来我国EVA树脂行业产量小于需求量，市场呈现供不应求态势。从EVA树脂市场需求缺口来看，从2016年到2021年其需求缺口从86.9万吨增长至103.2万吨，可以看出当前行业供需缺口不断扩大。

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3、下游应用

下游应用市场来看，EVA树脂不同的VA含量对应着不同的应用领域，当前我国EVA树脂下游应用市场主要可以分为光伏料、线缆料、发泡料三大市场。

光伏料市场来看，目前常用的用于光伏胶膜的树脂可分为EVA树脂和POE树脂。与EVA树脂相比，POE树脂在低温环境下仍保持弹性，具有更低的水汽透过率，透水率更低。但是 POE 树脂的交联速度比 EVA 树脂更慢、合成成本更高，因此EVA树脂仍然是光伏胶膜领域的主流合成材料。近些年来，光伏料在光伏产业加快发展的带动下需求的增长速度相对较快。

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根据数据显示从2016年到2021年我国光伏发电装机量已经从0.77亿千瓦增长至3.06亿千瓦。随着光伏发电装机容量的增长，我国光伏料领域EVA需求量在2021年增长至约为73.6万吨，同比增长速度约为32%。

2018-2021年我国EVA树脂下游应用细分市场需求变化

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线缆料市场来看，EVA树脂为支化结构聚合物，且含大量极性VA单体共聚在主链上，其可填充大量填料而不脆裂，可保持较好的综合力学性能，因此 EVA树脂在电缆料的大量被使用；另外，半导电屏蔽材料需要添加大量炭黑，EVA树脂也是主流的选择。2018-2021年我国线缆料用EVA树脂需求量从25万吨增长至32.6万吨，年均增速为 9.3%。

发泡市场来看，EVA发泡料具有无毒、吸音、隔热、回弹性好、重量轻、可随意调整软硬度和厚度等优势，是一种新型环保材料，并被广泛用于手袋箱包、汽车、航空航天、鞋材、玩具、建筑等领域。2018-2021年我国发泡料用EVA树脂需求量由54.7万吨增长为61.2万吨，年均复合增速为3.8%。

综合来看，可以看出当前我国EVA树脂行业下游多个应用领域需求较为旺盛，其中光伏料用EVA树脂需求非常旺盛，线缆料和发泡料用EVA树脂需求增速平稳，托底 EVA需求。

下游应用市场结构变化来看，从2018年到2021年，光伏料市场的光伏EVA树脂需求占比日益扩大，从2018年的23%增长至了2021年的36%，已成为EVA树脂下游最大消费领域已经成为下游最大应用领域。

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太阳能作为可再生能源的重要组成部分，是我国新能源发展的重要方向，未来太阳能光伏发电是我国可再生能源发展的必然趋势，光伏产业发展潜力巨大，光伏发电占比也将进一步提升。这也说明未来我国光伏EVA树脂市场需求将会愈发旺盛，占比或将在2024年达五成以上。

然而，从上述我国EVA树脂供需情况来看行业市场一直处于供不应求状态。尽管2022年和2023年行业均有扩产计划，但光伏EVA 树脂具有VA 含量高、晶点低、熔融指数高等特点，生产难度最高。从现有装置投产经验看，考虑土建施工（2 年）、产品调试（0.5-1 年）、光伏级产品爬坡（0.5-1 年），光伏级EVA树脂项目开工至连续稳定量产光伏级EVA 需要3-3.5年，而且当前我国EVA树脂行业已经投产产能主要以生产发泡级EVA树脂为主，暂无光伏级EVA树脂产能投产。因此在2024 年前我国光伏EVA树脂供给增量是较少的，供需将持续紧缺。未来五年在下游光伏需求确定高增的背景下，我国光伏EVA树脂供给持续偏紧或将拉大EVA树脂行业市场供需缺口。（LQM）