环保趋严下车用领域成我国尿素行业增长点 目前市场企业较为分散

根据观研报告网发布的《中国‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌尿素‌‌行业发展现状分析与投资前景研究报告（2024-2031年）》显示，尿素（Urea），又称脲、碳酰胺，化学式是CH4N2O或CO(NH2)2，是一种白色晶体，无味无臭，易溶于水、乙醇和苯，微溶于乙醚、氯仿。尿素是最简单的有机化合物之一，是哺乳动物和某些鱼类体内蛋白质代谢分解的主要含氮终产物，可以用作化肥、动物饲料、炸药、胶水稳定剂和化工原料等。因为在人尿中含有这种物质，所以取名尿素。作为一种中性肥料，尿素适用于各种土壤和植物。它易保存，使用方便，对土壤的破坏作用小，是使用量较大的一种化学氮肥。尿素含氮（N）46%，是固体氮肥中含氮量最高的。工业上用氨气和二氧化碳在一定条件下合成尿素。在工业领域，尿素常用于生产塑料、树脂、粘合剂和涂料等化工产品，还可以用于生产清洁剂和消毒剂；在汽车行业，尿素溶液被用作选择性催化还原系统的一部分，用于减少柴油车尾气中的氮氧化物排放；在医疗和化妆品行业中，尿素也被用作治疗某些皮肤病的药物和保湿、软化皮肤的成分。

一、行业发展现状

1、市场规模

我国是农业生产大国，化肥是与农产品紧密相关的生产资料。尿素是最常用的氮肥，也是最大的化肥品种。从尿素行业下游需求的发展趋势来看，农业市场需求相对稳定，工业需求与经济趋势有一定相关性，在双碳、环保等政策收紧的情况下，车用需求属于尿素行业增长领域。2024年上半年国内尿素行业市场规模为821.27亿元，具体如下：

资料来源：观研天下数据中心整理

2、供应情况

（1）产能

我国尿素产能在 2015 年达到高峰，后随着大批落后产能被淘汰，尿素产能进入平稳发展的阶段。2021 年，因为新增产能的释放，尿素总产能开始正增长。2023 年尿素新投产的产能为晋煤明水的 80 万吨装置，新疆中能的 60 万吨装置，七台河勃盛的 30 万吨装置，河南心连心的70 万吨装置，华鲁恒升荆州的 100 万吨装置，安徽昊源的 70 万吨装置，合计新增 410 万吨的产能，抵消 2023 年淘汰的产能，2023 年尿素总产能约 7700 万吨。

2023 年中国尿素新增产能情况

资料来源：观研天下数据中心整理

2024年国内尿素产能计划投放产能可达500万吨以上，主要分布在西北、华中、和华东地区。虽然2024新装置潜在投放量和有效增量较高，淘汰产能仍将对新增供应形成一定程度的抵消。前期国家发改委、工业和信息化部、生态环境部、市场监管总局和国家能源局联合发布了《工业重点领域能效标杆水平和基准水平（2023年版）》文件，增加对包括尿素在内的11个领域的改造升级要求，尿素行业“原则上应在2026年底前完成技术改造或淘汰退出”。因此，未来几年内，尿素产能退出对产能变化的影响将持续存在。

2024 年中国部分新拟新增尿素产能情况

资料来源：观研天下数据中心整理

（2）产量

2024 年上半年国内尿素装置持续稳定运行，国内尿素产量呈增长状态。2024 年1-6月，国内尿素产量 3343万吨，同比增长7.9%。

资料来源：中国氮肥工业协会，观研天下数据中心整理

3、需求情况

尿素既是一种非常重要的高氮化肥，又是多种有机、无机产品的生产原料，可应用于医学、农业、工业等多个行业领域，既可以用来制造药剂，也可以用于生产多种复合肥料、饲料添加剂或工业上的特殊塑料、胶料和缓蚀剂等。2023年中国尿素表观消费量同比增长6.10%，2024年上半年国内尿素表观消费量3330万吨，具体如下：

资料来源：观研天下数据中心整理

二、行业细分市场

1、农用尿素

我国是农业大国，同时也是化肥产品的生产和使用大国。随着农业生产对化肥依赖性的增强，化肥需求持续上升，但农业生产与资源环境的矛盾日益突出，化肥产业面临巨大的能源、资源、环保约束，高效化肥产品占比小、产业链发展水平低等突出问题。化肥企业不断加强技术研发、品牌建设、市场渠道等方面的建设，高效产品、高利用率产品不断推出，绿色、环保、高效、安全的产品理念成为当前化肥行业发展的主流，化肥行业已进入理性发展时期。

受国际形势影响，粮食安全问题受到空前重视，化肥行业需求再度回暖。随着国家对安全、环保等监管持续加强，助推企业向绿色可持续发展方向转变。随着人民生活水平的不断提升，健康生活意识不断提高，对高端蔬菜、水果等的需求日益增加，以及精准农业和智慧农业的发展为化肥行业带来了新的机遇，大数据、人工智能等技术手段的应用带来了化肥转型升级的要求，各种适用于经济作物的化肥产品应运而生，新技术形态的高效尿素、功能性复合肥、缓控释复合肥、水溶肥、叶面肥、有机/无机复合肥、微生物复合肥、腐殖酸肥料等产品将成为经济作物区域全面替代传统化肥的主要产品。2024年上半年中国农用尿素市场规模为525.62亿元，具体如下：

资料来源：观研天下数据中心整理

2、车用尿素

车用领域对尿素量要求极高，盈利空间较大，对车用尿素来讲更多考虑供应稳定性以及产品品质。未来随着“国六”排放标准的实施和非道路机械排放量控制等相关规定的出台，道路移动机械的车用尿素渗透率将进一步提高，而非移动道路机械将给车用尿素需求带来新的增量，所以国内整体的车用尿素市场需求量会逐步增长。2024年上半年中国车用尿素市场规模为72.45亿元，具体如下：

资料来源：观研天下数据中心整理

三、行业竞争格局

我国尿素行业主要分为三个梯队。位于我国尿素行业第一梯队的企业包括阳煤化工、中煤能源、华鲁恒升等，年产能超过200万吨；位于第二梯队的企业包括心连心、远兴能源、云天化、湖北宜化、华锦股份、泸天化等，年产能超过100万吨；位于行业第三梯队的企业包括四川美丰、圣济堂、六国化工、华昌化工、河化股份等，年产能在100万吨以下。

数据来源：观研天下数据中心整理

目前我国尿素行业市场集中度相对较低。虽然存在一些规模较大的尿素生产企业，但整个行业的市场分散度仍然较高。从占比来看，2023年，我国主要尿素上市企业中，阳煤化工占比为3.58%，华鲁恒升占比为3.85%，远兴能源占比为2.61%，云天化占比为3.92%，湖北宜化占比为2.16%，华锦股份占比为1.82%。

数据来源：公司年报，观研天下数据中心整理（WWTQ）