制冷剂配额延续偏紧，行业供需缺口将进一步扩大

制冷空调装置的大规模生产，需要使用大量制冷剂。目前使用的制冷剂以人工合成的卤代烃类工质为主，包括氯氟烃(CFCs)、氢氯氟烃(HCFCs)、氢氟烃(HFCs)、氢氟烯烃(HFOs)等。

按成分分类，制冷剂可分为单一制冷剂和混合制冷剂：

单一制冷剂只含一种化学物质，其热物理性能参数恒定不变，具有较高的能量效率。单一制冷剂可细分为无机化合物、卤代烷、饱和碳氢化合物及不饱和碳氢化合物，目前应用最广的就是氟制冷剂为代表的卤代烷制冷剂。

混合制冷剂是由两种或两种以上制冷剂组成的混合物，又可细分为共沸混合制冷剂和非共沸混合制冷剂。

制冷剂分类及代表产品

资料来源：观研天下数据中心整理

第三代HFCs类氟致冷剂完全不破坏臭氧层，是目前主流的氟制冷剂品种。因其温室效应值较高，根据《蒙特利尔议定书》基加利修正案规定，发达国家应在其2011年至2013年HFCs使用量平均值基础上，自2019年起削减HFCs的消费和生产，到2036年后将HFCs使用量削减至其基准值15%以内。经各方同意部分发达国家可以自2020年开始削减。

《蒙特利尔议定书》第三代氟制冷剂削减计划

注：发展中国家（第二组）：巴林、印度、伊朗、伊拉克、科威特、阿曼、巴基斯坦、卡塔尔、沙特阿拉伯、阿联酋。

资料来源：观研天下数据中心整理

根据观研报告网发布的《中国制冷剂‌行业发展现状分析与投资前景预测报告（2026-2033年）》显示，2026年度我国HFCs生产配额总量为18.53亿tCO2，内用生产配额总量为8.95亿tCO2，进口配额总量为0.1亿tCO2，与2025年度相同。2026年，在2025年度配额基础上，根据HCFCs淘汰的替代需求、半导体行业的增长需求，增发HFC-245fa生产配额2.14万吨（内用1.68万吨）；HFC-41生产配额减少17吨（内用增加105吨）。从不同的HFCs产品来看，配额主要分布在R32、R134a和R125这三类产品，总占比达到8成以上。

2026年三代制冷剂生产配额分配情况

资料来源：生态环境部、观研天下数据中心整理

2026年6月2日，生态环境部发布《2027年度氢氟碳化物配额总量设定与分配方案》（征求意见稿），预计2027年度HFCs受控用途生产配额总量为18.53亿tCO2，内用生产配额总量为8.95亿tCO2，进口配额总量为0.1亿tCO2，与2026年度相同。

三代制冷剂下游主要为家电、汽车等领域，均保持增长趋势。空调方面，我国空调产量近五年呈现稳步增长趋势，自2020年的2.10亿台增长至2025年的2.67亿台，年均复合增速为4.88%。

资料来源：观研天下数据中心整理

按照新空调的制冷剂单耗1kg/台计算，我国新空调的制冷剂需求在26万吨以上。在空调维修市场，我国空调保有量接近70亿台，按照25%左右维修率，空调维修制冷剂需求接近15万吨，因此，在空调市场我国制冷剂的需求超过40万吨以上。

资料来源：观研天下数据中心整理

汽车方面，随着我国汽车产业链及品牌实力的持续提升，近五年我国汽车产量自2020年的2532万辆增长至2025年的3478万辆，年均复合增速为6.55%。2026年1—5月，汽车产销分别完成1223.5万辆和1220.7万辆，同比分别下降4.6%和4.2%。

数据来源：汽车工业协会，观研天下数据中心整理

从冷媒结构来看，汽车市场的冷媒主要为R134a和R1234yf。目前内销市场基本仍以R134a为主，但已有极少量车型开始搭载R1234yf。而外销市场由于欧美等国家更为严苛的法规要求，已有近30%的出口车型采用R1234yf制冷剂。对于汽车出口市场冷媒的快速替换，不仅展现了中国车企应对国际标准的能力，也为国内制冷剂替换提供了经验，加速传统汽车制冷剂环保转型进程。

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汽车市场，按照新车的制冷剂单耗0.8kg/辆计算，2025年我国新车制冷剂需求约2.76万吨。2025年全国汽车保有量达3.66亿辆，其维修领域制冷剂需求约4万吨左右，因此，在汽车市场我国制冷剂的需求接近7万吨。

资料来源：观研天下数据中心整理

其他方面，出口也是我国制冷剂重要的需求领域，2025年我国主流8种制冷剂共出口35.92万吨。受房地产市场调整和消费环境的承压影响，热泵市场整体销量大幅下滑，热泵制冷剂的需求也大幅下滑。总体来看，2025年我国其他领域制冷剂需求总计约接近50万吨规模，2025年我国制冷剂需求总规模约100万吨规模。

根据《蒙特利尔议定书》规定，在我国第二代HCFCs类氟致冷剂作为非原料的产量和消费量已于2013年被冻结，2040年以后将完全淘汰，其生产配额正处于削减进程中。未来，随着HCFCs类氟致冷剂生产配额不断削减，我国制冷剂将存在较大的缺口。（zpp）