我国乙二醇进口量连续5年下滑 国内市场进口货源依赖逐年下降

一、2025年乙二醇价格或将震荡为主

根据观研报告网发布的《中国乙二醇行业发展趋势研究与未来投资分析报告（2025-2032年）》显示，乙二醇别名甘醇、1，2 亚乙基二醇，英文名称为ethylene glycol，缩写 EG 或 MEG，乙二醇属于脂肪族二元醇，是合成涤纶的重要原料，属于聚酯行业产业链中的上游。此外，还可用于生产防冻剂、润滑剂、湿吸剂、表面活性剂、化妆品和炸药等。乙二醇生产工艺主要分为两大类，乙烯法和合成气法。前者主要以原油、天然气为原料，属于石油化工产业。后者则以煤炭或其他装置尾气（一氧化碳、氢气）为原料，俗称煤制乙二醇，属于煤化工产业。

乙二醇生产路线

资料来源：观研天下数据中心整理

从具体产业链来看，乙二醇产业链上游主要为生产制造乙二醇所需的石油、煤炭、天然气以及甲醇等原材料供应；中游市场根据制备工艺的不同大致可划分为，石油制乙二醇和煤制乙二醇等；从产业链下游来看，乙二醇主要用于合成聚酯（包括涤纶长丝、涤纶短丝、PET瓶片、聚酯切片）和防冻剂等产品，广泛应用于纺织服装、包装材料以及防冻液等众多领域。

乙二醇行业产业链

资料来源：观研天下数据中心整理

2024年乙二醇价格走高，2024年12月31日，国内油制乙二醇均价较1月1日乙二醇均价上涨8.84%。2024全年乙二醇现货市场,运行区间在4300-4800元/吨，年度振幅为10.7%。年度较强表现，主要倚靠海外供应减量和港口库存走低因素影响。

2025年1月乙二醇价格先涨后跌，1月底乙二醇价格小幅回落。2025年2月，海外乙二醇供给方面，美国多套乙二醇装置集中检修，马来西亚石油乙二醇装置推迟到 4-5月重启，海外乙二醇供应有减量预期；国内供应方面。2025年3月乙二醇港口到港量预估在65万吨左右，进口货源较为充足，叠加下游聚酯需求提升有限，终端预期偏弱，对原料乙二醇形成预期上的负反馈，导致乙二醇价格支撑较弱。2025年由于国内乙二醇产量有供需错配的阶段行情，乙二醇价格窄幅震荡为主，价格区间在4500-5000元/吨。

资料来源：观研天下数据中心整理

二、中国乙二醇产能快速增长，市场整体供应具有一定弹性

从地区分布来看，我国乙二醇产能分布呈现“东多西少”的格局，华东地区产能分布占比超过40%，是乙二醇产能的主要分布区域；其次是西北地区，产能约为18%；华北地区产能分布约为14%；而其余地区的产能均不超过10%。在主要省市中，江苏、浙江和上海为乙二醇产能大户，其次新疆、内蒙古和山西等地配套煤化工项目，也有一些乙二醇项目分布。

2024年中国乙二醇产能分布情况

资料来源：观研天下数据中心整理

2025年预计乙二醇供应弹性较大，有新增供应压力。主要依据之一是新增产能，较2024年有增量。2025年乙二醇计划新增投产160万吨，预计到2025年底，乙二醇国内总产能达到3023万吨，产能增速6%。

2025年国内乙二新增装置情况（不完全统计）

资料来源：观研天下数据中心整理

2024年5月29日国务院发布《2024—2025年节能降碳行动方案》，国家进一步节能降碳行动下，国内乙二醇工厂生产升级改造也在紧锣密鼓的进行中。现有装置来看基本达到或者优于国家节能降碳的指标，因此对现有装置影响有限。但未来新增装置提出了更高的环保等要求，变相提高了市场准入门槛。

另外，海外进口可能回升，是供应弹性的重要因素之一。受不可控因素影响，2024年中东和北美的进口下降，比如:中东因红海袭击导致乙二醇运输变难，沙特也确实因为经济性下调了开工；北美则是因为巴拿马运河阻塞，和本土开工不顺，导致出口至亚洲减少。抛除国内产能对进口需求的挤压，具备成本优势的中东、北美进口货源仍有回升的潜力。

三、下游聚酯产业需求增速放缓

1、纺织行业

2024年我国万平米以上纺织服装专业市场862家，同比增长0.23%；市场经营面积达到7311.60万平米，同比增长0.05%；市场商铺数量134.83万个，同比增长0.02%；市场商户数量109.13万户，同比增长0.02%；市场总成交额2.36万亿元，同比增长0.45%。

资料来源：中国纺联流通分会，观研天下数据中心整理

2024年，国内纺织服装专业市场面临激烈的内外部竞争，市场发展压力加大，较大比例专业市场成交额下降。另一方面，在行业困难模式之下，马太效应进一步凸显，各地龙头市场展现出更强的资源整合能力和市场竞争优势，成交额不断实现新的突破。从品类看，柯桥、盛泽面辅料市场群，义乌中国小商品市场，南通叠石桥家纺市场等几大龙头市场群，在各自细分领域占据半壁江山，并在较大总量基数的情况下，实现了中高速增长，直接拉动面辅料市场、家纺市场、小商品市场等三大细分品类实现了成交额的正增长。从全国看，流通分会重点监测的44个龙头市场群占据了全国纺织服装专业市场70%以上的市场份额，并实现了6.79%的增长，对行业总量起到了巨大的拉动作用。

2、塑料与饮料产业

根据国家统计局数据显示，2024年全国塑料制品行业产量7707.6万吨，同比增长2.9%。产量进一步向疫情前水平迈进，单就产量增长率而言，仍有较大上升潜力。

资料来源：观研天下数据中心整理

具体到塑料制品的各细分领域，包括塑料板管型材、塑料丝绳及编织品、塑料包装箱及容器、塑料零件及其他塑料制品类别的产量为4859.5万吨，占比高达63%。占比第二位是塑料薄膜，产量1785. 6万吨，占比23. 2%;其中农用薄膜产重为81.6万吨，同比增长5. 5%。此外，泡沫塑料产量同比增长1.0%，日用塑料产量同比增长3.5%，塑料人造革及合成革产里同比增长1.0%。

2024年中国塑料制品细分领域产品产量、增幅及占比情况

资料来源：观研天下数据中心整理

根据中国饮料工业协会公布的数据，2024年国内饮料行业总产量结束了2年的下滑，达到1.88亿吨，同比增长7.5%，总营业收入5348亿元，同比增长4.8%，总利润573亿元，同比增长13.9%。

2024年包装饮用水占行业总产量的比例为48.5%，比2020年减少了4.6个百分点，历史性跌破50%大关，碳酸饮料的占比从12.1%增长至12.8%变化不大，增长最快的是茶饮料、蛋白饮料和特殊用途饮料为主的其他饮料品类，占比从25.5%上升至30.7%。2024年，其他饮料产量同比增长16.5%，远高于碳酸饮料的5.8%和包装饮用水的3.9%。

资料来源：国家统计局，观研天下数据中心整理

四、我国乙二醇产能不断新增，自给率提高

随着我国乙二醇产能不断新增，自给率提高，对进口货源的依赖呈现逐年下降趋势。2024年乙二醇进口量714.8万吨，月均进口量60万吨，同比2022年进口量751.1万吨，下滑5.6%。用净进口量对比表观消费量，2019-2023年期间，进口依赖度从最高60%下滑至目前30%水平。

2019-2024年中国乙二醇进出口情况

资料来源：海关总署，观研天下数据中心整理

资料来源：海关总署，观研天下数据中心整理

2025年4月10日国务院关税税则委员会、商务部、海关总署接连发布多项对美反制措施，对原产于美国的所有进口商品加征34%关税。

中国是乙二醇净进口国，对外依存度较高，近几年随着国内产能提升，年度进口总量由2021年的842.6万吨下降至2024年的655.4万吨，其中来源美国的进口乙二醇数量为82万吨左右，位列进口来源国前三。未加关税前，国内乙二醇进口关税5.5%，4月10日加税之后，美国乙二醇进口价格将突破5000元/吨，预计来源美国的进口乙二醇将锐减。（cyy）