1、铜箔是锂电、电子领域重要的基础材料
根据观研报告网发布的《中国铜箔行业现状深度研究与发展前景预测报告（2023-2030年）》显示，铜箔是锂电、电子领域重要的基础材料，主要用于集成电路板、锂电池电极等产品的生产，下游应用领域广泛。根据制备工艺的不同，传统铜箔可分为压延铜箔与电解铜箔两大类，其中压延铜箔具有较好的延展性，是早期软板制程所用的铜箔，可以应用于柔性覆铜板领域；电解铜箔则多应用于电子电路和锂电池生产，具有成本优势，是目前主流铜箔产品，总产量占比达98%以上。锂电铜箔是锂电池制造的重要组成部分，是锂电池负极材料载体和集流体的首选材料，约占锂电池材料成本的8%。
铜箔产业结构图
数据来源：观研天下整理
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2、下游锂电需求旺盛，锂电铜箔出货量高增
随着下游新能源汽车、储能、3C数码、小动力、电动工具等领域需求的增长，我国锂电池规模不断扩大，带动锂电铜箔市场需求提升。根据数据显示，2022年中国锂离子电池行业出货量为655GWh，同比增长102.4%。
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同时，近年来，随着下游需求持续增长，带动全球及中国锂电铜箔行业出货量不断高增。根据数据显示，2022年全球锂电铜箔出货量为52.3万吨，同比增速为35.7%。其中，中国锂电铜箔行业出货量38.6万吨，同比增速为37.7%。因此，随着锂电下游需求的进一步增长，我国锂电铜箔行业产销量有望保持高速增长态势。
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3、锂电铜箔轻薄化趋势渐显，2025年有望突破1076亿
长远来看，随着动力电池及储能需求快速增长，推动锂电铜箔空间持续增大。随着铜箔轻薄化趋势、渗透率提升规模效应以及铜价承压，假设各尺寸铜箔单价未来几年趋于下降，4.5μm锂电铜箔市场渗透率不断提升，假设4.5μm和6μm市占率2025年分别达到19%和64%，其余尺寸渗透率逐年下降；假设锂电铜箔单GWh铜耗量，4.5μm/6μm/8μm/8μm以上各不同厚度的锂电铜箔铜耗量分别为450吨、600吨、750吨、1000吨，预计锂电铜箔市场规模2025年达1076.37亿元，2022-2025年CAGR达31%
2021-2025年全球锂电铜箔市场空间测算
|
类别 |
2021年 |
2022年 |
2023年E |
2024年E |
2025年E |
|
|
全球锂电池需求量(GWh) |
289 |
706 |
1055 |
1556 |
2227 |
|
|
储能及其他类型锂电池(GWh) |
60 |
126 |
241 |
454 |
775 |
|
|
动力电池(GWh) |
229 |
580 |
814 |
1102 |
1452 |
|
|
各尺寸锂电铜箔渗透率 |
4.5μm锂电铜箔渗透率 |
5% |
7% |
10% |
14% |
19% |
|
6μm锂电铜箔渗透率 |
58% |
60% |
62% |
63% |
64% |
|
|
8μm鋰电铜箔渗透率 |
29% |
27% |
24% |
20% |
15% |
|
|
8μm以上锂电铜箔渗透率 |
8% |
6% |
4% |
3% |
2% |
|
|
锂电铜箔单价 |
4.5μm锂电铜箔单价(万元/吨) |
12.68 |
13.89 |
13.87 |
13.84 |
12.84 |
|
6μm锂电铜箔单价(万元/吨) |
11.82 |
11.25 |
10.28 |
9.53 |
8.91 |
|
|
8μm锂电铜箔单价(万元/吨) |
10.79 |
10.07 |
9.06 |
8.20 |
7.59 |
|
|
8μm以上锂电铜箔单价(万元/吨) |
8.89 |
8.19 |
7.28 |
6.58 |
6.05 |
|
|
各尺寸锂电铜箔市场空间 |
4.5μm锂电铜箔市场空间(亿元) |
8.17 |
29.98 |
61.90 |
122.09 |
215.09 |
|
6μm锂电铜箔市场空间(亿元) |
117.81 |
277.47 |
379.55 |
504.40 |
670.26 |
|
|
8μm锂电铜箔市场空间(亿元) |
67.21 |
139.71 |
161.85 |
172.19 |
167.30 |
|
|
8μm以上锂电铜箔市场空间(亿元) |
20.37 |
33.67 |
28.87 |
27.67 |
23.72 |
|
|
锂电铜箔市场空间(亿元) |
213 |
480 |
632 |
826 |
1076 |
|
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