我国合同能源管理行业产业链及相关上市企业：双良节能研发投入规模突出

2025-02-10 09:24

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1.中国合同能源管理行业产业链

我国合同能源管理行业产业链上游主要为环保设备、能源管理系统、项目工程建设等基础设施层；中游为合同能源管理服务层，主要包括节能效益分享型、节能量保证型、能源费用托管型；下游为具备节能需求的能源利用方，包括钢铁、水泥等工业领域节能，公共机构节能等。

资料来源：公开资料、观研天下整理

2.中国合同能源管理行业上市公司业务布局

从企业布局来看，项目应用领域布局方面，各企业合同能源项目广泛应用于工业节能、建筑节能、城市照明节能、余热利用等领域，提供多元节能服务；区域布局方面，大部分企业以国内市场为主；业务占比方面，南网能源合同能源管理相关业务营收占比高达87.04%，其他企业业务占比均较小。

2024年我国合同能源管理行业上市公司业务布局情况

公司简称	2024H1合同能源管理相关业务营收占比	重点布局区域	合同能源管理项目领域	EMC收入模式
双良节能	---	国内	城市节能、工业节能、建筑节能	合同能源管理收入的确认按照项目合同约定的受益期,在项目工程实施完成后,根据合同履约期间的分享金额逐期确认收入
清新环境	6.81%	华北、华东、西南、华南	玻璃、水泥、铁合金、炭素、电子,焦化等工业领域余热发电	每月根据双方共同确认的抄取电表计量的供电量和协议约定价格确认合同能源管理收入
天壕能源	1.03%	华北、华东	工业领域余热发电	根据双方共同确认的抄取电表计量的供电量和协议约定价格确认合同能源管理收入
达实智能	---	华南、华东	建筑楼宇、城市轨道交通、医院、数据中心及企业园区	基于其节能产品及应用系统,为客户提供管理节能、技术节能等整体解决方案
中材节能	---	中国、泰国、马来西亚、菲律宾	余热发电	综合节能解决方案
南网能源	87.04%	华南、西南、华北、华中	主要以合同能源管理模式为客户提供节能服务，包括工业节能、建筑节能、城市照明节能和节能咨询技术服务及节能工程服务	为客户提供节能诊断服务以及定制化的节能系统方案，并对客户的用能系统进行投资改造等；改造建设完成后，用能系统由公司运营管理，通过改造后的节能效益收回投资和实现盈利,公司按照经双方认可的节能效益或客户实际使用的用冷、用热、用电等能源费用按月确认收入

资料来源：公开资料、观研天下整理

3.中国合同能源管理行业上市公司业务业绩对比

从合同能源管理企业研发投入看，双良节能企业在研发投入规模上占据优势；从相关业务营收规模来看，南网能源合同能源管理业务营收规模最高为11.52亿元，其次为清新环境，公司拥有22个余热发电合同能源管理项目2024年上半年营收规模为2.67亿元。

2024年我国合同能源管理行业上市公司业务布局情况

公司简称	2024H1合同能源管理相关业务营收	2024Q1-3研发投入总额（亿元）	2024Q1-3研发投入占营收比例（%）	EMC项目情况
双良节能	---	2.25	2.17	医院·河南宏力医院；政府·章丘区龙泉大覆；酒店·合肥悦国际外商俱乐部酒店；商超石家庄颐高数码广场；交逼枢纽-上海浦东国际机场卫星厅子号能源中心；交通枢纽·南京火车站；校园·南京理工大学江阴校区
清新环境	2.67(余热利用)	1.30	2.21	截至2024年上半年，余热发电项目22歌，总装机容量超 230MW。山西金岩公司干德焦余热发电运营项目、广东阳西综合能源服务运营和园区分布式光伏项目、安管信义玻璃芜湖公司运营项目、金限冀东邯郸水泥公司运营项目
天壕能源	0.21（合同能源管理)	0.15	0.51	天壕沙河项目、天壕元华项目、宁投新华项目等
达实智能	---	0.75	3.50	深圳市民中心节能项自-中央空调节能控制及水蓄冷改造及运营维护
中材节能	---	0.89	5.95	内蒙古星光华月合同能源管理项目、云南永昌硅业余热发电合同能源管理项目；2024上半年在运营余热发电 BOOT/EMC项目共6个，累计完成发电量0.57亿度,结算电量0.52亿度
南网能源		0.05	0.21	截至上半年在运营的分布式光伏项目装机规模约210万千瓦,在运营风电项目8万千瓦，在运营农光互补项目约34.60万千瓦

资料来源：公开资料、观研天下整理

4.中国合同能源管理行业部分企业投资动向

从企业对外投资情况来看，企业主要通过对子公司增资、投资建设子公司及兼并重组等投资方式，增强企业节能技术、扩大企业区域布局，以实现经营规模扩张。

2022-2024年我国合同能源管理行业部分企业投资动向

公司简称	对外投资企业名称	投资时间	投资比例	投资额	所属地区	所属行业
双良节能	双良双晖(上海)实业有限公司	2022/10/24	100%	10000万元	十海长宁一	建筑业
天壕能源	珠海天壕金石能源科技有限公司	2023/11/3	51%	1530万元	广东省珠海市	科学研究和技术服务业
	赤峰通瑞能源有限公司	2023/7/11	5%	1020万元	内蒙古自治区赤峰市	采矿业
	北京天瑞能源有限公司	2023/4/14	100%	1000万元	北京市朝阳区	电力、热力、燃气及水生产和供应业
	漳州古雷港经济开发区中联华瑞天然气有限公司	2023/1/18	97%	9700万元	福建省漳州市	电力、热力、燃气及水生产和供应业
	天壕环境(厦门)清洁能派有限公司	2022/8/23	100%	3000万元	福建省厦门市	电力、热力、燃气及水生产和供应业
南网能源	南网战新产业投资基金(广州)合伙企业(有限合伙)	2024/12/13	8%	10000万元	广东省广州市	租赁和商务服务业
	南方电网广西新能源有限责任公司	2024/5/8	60%	18000万元	广西壮族自治区南宁市	电力,热力、燃气及水生产和供应业
	南方电网综合能源(河北)有限公司	2023/10/24	100%	8000万元	河北省邢台市	电力、热力、燃气及水生产和供应业
	南方电网综合能源(肇庆)有限公司	2023/4/20	55%	5500万元	广东省肇庆市	电力、热力、燃气及水生产和供应业
	中水南能综合智慧能源科技有限公司	2023/4/6	30%	9000万元	广东省广州市	科学研究和技术服务业
	高州市南网智慧能源有限公司	2022/12/15	100%	500万元	广东省茂名市	电力、热力、燃气及水生产和供应业