我国现金贷行业：“僵尸机构”与违规小贷加速出清 年轻化、场景化趋势显著

一、‌‌‌行业相关定义

现金贷，是小额现金贷款业务的简称，是将现金直接发放给借款人的贷款业务，特征主要为无场景依托、无指定用途、无客户群体限定、无抵押。

狭义现金贷，主要是指类似美国Paydayloan(发薪日贷款)的借贷产品。该类产品具有小额、短期、高利率的特点，一般产品额度为500-5000元，期限为7-30天。

与北美不同的是，我国的现金贷一开始就以线上为主，覆盖了更广的人群，并使用线上数据来支持风控决策。

广义现金贷，即任何不基于消费场景和受托支付的个人贷款产品。

二、行业规模现状

1、市场规模

近年来，随着行业发展，金融监管加强，消费金融需求下降，我国现金贷‌‌‌规模持续下降。2020-2024年，我国现金贷行业市场规模从924.35亿元下降到783.43亿元，2025年上半年为498.13亿元。

数据来源：观研天下数据中心整理

2、供应规模

我国现金贷行业呈现“加速出清”特征。截至2025年6月末，全国小额贷款公司数量仅剩4974家，较2024年年末的5257家减少283家，2020-2024年降幅达26.14%。2025年1月，国家金融监督管理总局发布的《小额贷款公司监督管理暂行办法》提出，对“失联”或“空壳”小额贷款公司，省级地方金融管理机构应当向社会公示，公示期满无异议的，引导相关公司到市场监管部门办理名称、经营范围变更登记或注销登记。各地陆续出台对小额贷款公司资本充足率、杠杆率、风险分类等监管要求，不符合新规的“僵尸机构”以及违规展业、风控失守的小额贷款公司被加速“出清”。

数据来源：中国人民银行，观研天下数据中心整理

根据目前已公布相关数据来看，截至2025年6月末，我国31家持牌消费金融公司呈现出明显的分层特征。整体来看，我国现金贷行业集中度很高，银行系机构占比达74%。资产规模方面，重庆蚂蚁消金和招联消金两家机构的总资产就占行业很大比重，呈现出明显的头部效应。

3、需求规模

近年来，我国现金贷‌‌‌行业需求有所下降，根据中国人民银行数据，2020-2025年上半年，我国小额贷款余额呈现下降态势，2024年下降至7533亿元，2025年上半年下降至7361亿元。在全面降息的大背景下，小贷公司的生存空间愈发狭窄。政策面预计仍维持强监管态势，因此市场环境不利和强监管的情形下，小贷业务更需要立足初心，充分挖掘小微企业、普惠金融的需求，不断提升服务能力、风险控制能力以及科技服务能力。

数据来源：中国人民银行，观研天下数据中心整理

三、‌‌‌行业细分市场分析

1、持牌机构

根据观研报告网发布的《中国现金贷行业现状深度研究与发展前景预测报告（2026-2033年）》显示，现金贷平台大致可以分为以银行及消费金融公司为主的持牌机构、以互联网为依托的电商、网贷平台等。

持牌机构又可细分为两类，一类是以银行为主力的银行系，比如招商银行的闪电贷。由于是银行自己开发的现金贷产品，所以其面对的客户也主要是自身的存量客户，也就是说针对的是那些信用良好的有信用卡的客户，因此贷款的利率普遍较低。另一类是以消费金融为依托的现金贷平台，也就是消金公司。2025年上半年持牌机构现金贷市场规模约为265.20亿元，具体如下：

资料来源：观研天下数据中心整理

2、电商平台

以互联网为依托的现金贷平台，比如信用贷（原蚂蚁借呗）、微粒贷以及京东白条等平台，这些平台相对来说资金实力雄厚，以互联网金融平台或者电商平台为依托，具有强大的客户基础，比如蚂蚁借呗，它以支付宝为依托，拥有巨大的客户流量。2025年上半年电商平台现金贷市场规模约为185.73亿元，具体如下：

资料来源：观研天下数据中心整理

四、‌‌‌行业消费市场特点分析

1、需求偏好

目前来看我国现金贷客户中，18-45 岁的年轻群体仍是主力，其中 20-39 岁占比超 70%。这一群体以蓝领工人、个体经营者、基层职员为主，月收入集中在 3000-8000 元，征信记录空白或较少，传统金融机构覆盖不足。

资料来源：观研天下数据中心整理

现金贷借款用途从应急向品质消费延伸。早期以短期资金周转、如房租、医疗为主，如今逐渐覆盖教育、旅游、智能家居等品质消费场景。例如，Z 世代通过分期贷款购买专业设备或参加技能培训，将借贷视为 “对未来的投资”。

资料来源：观研天下数据中心整理

2、价格偏好

当前我国消费者对于选择现金贷时首先考虑贷款利率以及贷款额度，部分消费者对于还款方案、隐私保护也比较看重。具体如下：

资料来源：观研天下数据中心整理

不同收入、征信与需求场景的客群，对利率的敏感度呈现显著梯度分化，且与区域经济特征高度适配。

35岁以下蓝领、新市民等客户更关注“额度可得性”与“放款速度”，对利率绝对值敏感度低。

一二线城市年轻白领、稳定收入群体对利率差异高度敏感，优先选择“低息+持牌”组合，拒绝非持牌平台的高息产品，即便其放款速度更快。

长期依赖多平台周转的用户，需频繁续贷以维持资金链，对“隐性成本”与“还款压力”更敏感。此类群体既关注年化利率，更看重“随借随还”“延期还款”等弹性服务。

3、品牌偏好

从品牌偏好来看，现金贷客户优先选择银行、消费金融公司以及网贷平台等具有国有背景或强互联网生态的平台。其他如信托公司、小贷公司的客户选择意愿相对较低。

资料来源：观研天下数据中心整理（WWTQ）

不同客群的风险承受能力与需求优先级，决定了品牌选择的显著分化，且与价格偏好形成联动效应。

优质可群体优先选择银行系与头部互联网平台，品牌信任度与利率水平权重占比超80%，对非持牌品牌零容忍，即便其放款速度更快。

循环借贷客群则青睐运营稳定、服务灵活的品牌，复贷成本权重高于单次利率。