后疫情时代我国现制饮品保持高速增长 低价依旧是行业发展重要抓手

1、我国现制茶饮发展迅速，后疫情时代门店数量高速增长

现制茶饮是以茶叶为主原料，辅用不同萃取方式所提取的浓缩液，并根据消费者的偏好添加牛奶、奶油、芝士、水果、坚果以及各种小料调制而成的饮料。新式茶饮在原料选择、生产流程、品牌运营上均做出了升级和创新，如通过更具潮流的外观包装和具有特色的品牌 Logo 来优化展现形式，品牌运营上推出多种店面类型，线上线下结合，使其更符合年轻消费者的审美和消费习惯。

资料来源：观研天下整理

现制茶饮行业可追溯至 1987 年，中国台湾的“春水堂”发明的珍珠奶茶为起源。随后现制茶饮品牌相继出现，从中国台湾逐步扩张至中国大陆市场。如今，随着人们经济条件的变化以及对健康饮食的需求日益强烈，新式茶饮产品随之诞生，其发展大致可分为如下四个阶段：

1、1990-1995 年-粉末调制时代

此阶段的奶茶由奶茶粉末勾兑而成，并无品牌概念，而是以产品概念为主，主要为供外卖的街店，无代表性品牌，属于茶饮产品概念导入阶段。

2、1996-2015 年-传统连锁茶饮时代

此阶段的奶茶由碎茶、茶渣、普通茶叶及奶精粉勾兑制作，以品牌连锁店为主，但侧重产品本身，主要为供外卖的街店和购物商城店，代表品牌为一点点、蜜雪冰城、都可、快乐柠檬。

3、2016-2020 年-新式茶饮时代

随着新式茶饮时代的到来，现制茶饮品牌开始使用天然原料，优质茶叶萃取，添加水果或鲜奶等进行调味，以产品为主，专注品牌文化及 IP 的打造，多为设有社交空间的高端茶饮店或其他创新店型，代表品牌为奈雪的茶、喜茶、茶颜悦色。

4、2020 年至今-数字化转型时代

2018 年后，现制茶饮品牌开始以高品质原料制作茶饮，加强研发并构建产品多元化，完善会员管理数字化商业模式，以数字化营销加强品牌传播，通过数字化赋能全产业链，包括供应材料质量管理、产品质量管理、会员管理等，代表品牌为奈雪的茶、喜茶、霸王茶姬等。

根据观研报告网发布的《中国现制饮品行业发展趋势分析与投资前景研究报告（2025-2032年）》显示，现制茶饮产业链上游主要是原材料供应环节，包括茶叶、水果、乳制品等制作所需的主要原材料以及果糖等用于调味的辅料。现制茶饮的品质主要取决于茶基底，因此制作茶基底的茶叶是现制茶饮的核心。

中游包括各类现制茶饮品牌商，包含直营与加盟两大模式。

下游是销售流通环节，茶饮通过线下实体零售和线上外卖送餐服务两种渠道销售给消费者。现制茶饮的特点在于现制现售，因此线下实体零售是现制茶饮最主要的销售渠道。随着外卖服务质量和效率的提升，线上外卖送餐服务也成为现制茶饮企业拓宽市场需求的重要渠道。

资料来源：观研天下数据中心整理

根据霸王茶姬招股说明书，我国现制茶饮市场规模保持较快增长，2024年现制茶饮市场规模约为2727亿元，相比于整个茶饮行业增长更快，具体如下：

资料来源：霸王茶姬，观研天下数据中心整理

从不同价位段现制茶饮品牌规模来看，平均单杯价格不低于 17 元人民币的高端现制茶饮店，随着消费者对健康、品质、品牌价值的重视，持续快速扩张，不断从低价市场获取市场份额，2024年高价现制茶饮市场份额达到25.9%。

资料来源：霸王茶姬，观研天下数据中心整理

从茶饮店数量来看，我国现制茶饮近年来保持持续的扩张，尤其是自2023年开始的后疫情时代，连续两年现制茶饮店保持高速增长，截止2024年我国限制茶饮店数量约为44.8万家。

资料来源：观研天下数据中心整理

当前我国现制茶饮集中度较高，行业CR5接近一半，达到寡占型格局，其中蜜雪冰城以绝对的优势成为行业领头羊。

资料来源：观研天下数据中心整理

2、我国现制茶饮需求潜力巨大，低价或是其核心竞争力

当前中国和东南亚的现制饮品消费量在饮用水分摄入总量中的占比均不足 3%，显著低于美国、欧盟及英国、日本等发达市场平均 17%以上的占比水平，中国和东南亚的人均现制饮品年消费量分别为23杯和18杯。

全球现制饮品消费情况对比

资料来源：IMF，美国农业部，观研天下数据中心整理

从消费角度来看，除了我国传统文化的加持外，社交属性也是茶饮行业相比于咖啡文化的一大优势。

咖啡消费动因主要是咖啡因摄入。咖啡更多满足功能性诉求，是一种主动的咖啡因摄入，据调查，放松舒缓、提神醒脑等功能性诉求成为主要消费动因；社交需求也是消费原因，但是位居功能性之后。茶饮消费是一种主动的饮料与糖分摄入。据后浪研究所数据，糖分摄入、社交需求及口味尝新诉求更多是茶饮的消费动因，茶饮消费更多是一种饮料及糖分需求，更多满足休闲需求，消费的随机性更强。

茶饮消费是一种主动的饮料获取与糖分摄入

资料来源：公开资料整理

消费动因决定消费场景，因此咖啡消费场景更多是办公室，而茶饮消费场景更加聚焦于休闲。消费者需要借助咖啡因帮助提神醒脑、消除疲劳、减轻困倦、缓解压力以维持大脑及身体的正常工作状态，因此办公室为咖啡消费的第一大场景。而结合上文茶饮消费动因分析，奶茶消费休闲属性更为突出，消费场景也多聚焦于聚会、逛街、下午茶等休闲放松场合。

资料来源：市场调查，观研天下整理

资料来源：市场调查，观研天下整理

实际上当前我国咖啡行业仍然处于消费者导入阶段。咖啡在 80-90 年代进入中国，并以速溶咖啡的形式完成了对品类认知的普及，但因口味偏苦涩，大众接受度不高，仍主要被当做提神醒脑的功能性饮品。后来，星巴克 1999 年进入中国大陆，将咖啡消费上升为一种综合体验，但因较高的价格带且主要针对商务及社交的“第三空间”，因此咖啡市场教育相对缓慢。瑞幸 2017年成立，主打“平价小店自提”模式，并于 2021 年 4 月推出「生椰拿铁」这一“饮料化”原点产品，此后瑞幸通过“口味普适性+价格大众化”还原现磨咖啡大众消费品本质，通过快速扩店教育现磨咖啡市场。

在需求端，城镇化率提升，人口代际变化造成消费偏好的结构性改变；而在供给端：产品结构丰富化，通过供给进一步与需求形成共振。过往只有速溶咖啡及星巴克，供给端咖啡价格带可选有限；但是目前供给端出现速溶、挂耳/精品速溶咖啡、小店大众现磨咖啡、大店综合模式咖啡、精品现磨咖啡等不同价格带产品。供需端共振使得咖啡潜在消费需求得到释放，咖啡市场迎来高速发展期。目前大量独立现磨咖啡品牌仍主要聚焦在十几元价格带区间及以上，主要系低价格带咖啡在不成熟的市场中难以通过高杯量实现门店经营杠杆，十元以下价格带现磨品牌及门店数量较少。低价区间带的供给稀缺，基本以预包装产品为主，是当前咖啡不如现制茶饮的决定性因素。（YM）