我国瓦楞纸箱行业：增量空间与成本压力并存 新建产能正向中西部地区梯度转移

一、瓦楞纸箱属于绿色环保产品，未来市场存在较大增量空间

瓦楞纸箱一种由瓦楞纸板经模切、压痕、钉箱或粘箱制成的刚性纸质包装容器。较塑料、金属等其他包装材质而言，瓦楞纸箱属于绿色环保产品，其所生产成本较低，产生废物较少，且更加易于回收。同时，瓦楞纸箱还具备出色的使用性能、加工性能和物理特性。其良好的耐破性、耐压性能够为产品提供可靠保护，灵活的加工性能则便于实现定制化生产，满足不同行业的包装需求，这些优势共同奠定了其在包装市场的稳固地位。

瓦楞纸箱与塑料、金属等其他包装材质对比情况

资料来源：公开资料，观研天下整理

根据观研报告网发布的《中国瓦楞纸箱行业现状深度研究与发展前景预测报告（2026-2033年）》显示，瓦楞纸箱的终端需求结构呈现出多元化特征。目前我国瓦楞纸广泛渗透于工业品与消费品的包装领域。其中工业包装用纸主要服务于食品饮料、家用电器和消费电子等行业，消费品包装用纸则以电商物流等行业为核心。从瓦楞纸箱的终端需求占比来看，食品饮料板块占比最高，达到38%，成为第一大需求来源；其次为家电电子板块，占比14%。

数据来源：公开资料，观研天下整理

展望未来，我国瓦楞纸箱市场存在较大增量空间，其增长动力主要来源于纸包装消费升级、快递包装需求爆发、其他材质包装的替代效应以及海外市场的稳健增长四大维度，具体如下：

纸包装消费升级方面：瓦楞纸包装作为国民消费的刚需品，其应用领域覆盖食品饮料、日化、电子、家电、电商快递等多个板块。近年来，随着城市化进程加快与居民消费能力提升，上述需求端的消费升级正驱动纸包装向精品化、设计感、高科技方向转型。例如，彩色印刷瓦楞纸箱、异形瓦楞纸箱等高端产品不断涌现，不仅提升了产品的包装附加值，也推动了瓦楞纸箱单价的上涨，为行业增长注入新活力。

快递包装需求方面：近年来我国电商业务的迅猛发展，直接拉动了快递业纸包装需求的爆发式增长。根据国家邮政局数据，2021年全年，我国快递业务量达1083亿件，同比增长29.9%，包裹数量占全球一半以上。2024年快递业务量完成1750.8亿件，同比增长达到21.5%。截止到2025年11月，我国快递年业务量首次突破1800亿件，超过2024年全年的1750.8亿件快递业务量，创历史新高；月均超160亿件，单日最高处理量达7.77亿件，换算后每秒超6200件。

数据来源：国家邮政局，观研天下整理

纸包装对其他材质包装的替代效应方面：近年在“绿水青山就是金山银山”的环保理念指引下，国家政策对环境保护的大力引导推动了纸质包装对其他材质包装、尤其是塑料包装的替代效应。如《“十四五”塑料污染治理行动方案》指出，主要任务是要积极推动塑料生产和使用源头减量，科学稳妥推广塑料替代产品。《国务院办公厅关于加快构建废弃物循环利用体系的意见》要求提高废弃物资源化和再利用水平，加强再生资源高效利用，鼓励废纸等再生资源精深加工产业链合理延伸。

“以纸代塑”对瓦楞纸箱行业是确定性极高的长期利好，在量上为行业打开了新的增长空间：一方面纸包装可以替代塑料包装，大量原本使用塑料包装的领域，如电商包裹填充物、缓冲材料、食品包装（餐盒、托盘）、工业品包装等，正在转向使用纸制包装，瓦楞纸箱是其中最主流的替代方案；另一方面也催生了新的纸制品应用，例如纸浆模塑餐盒、纸托、纸架等，这些很多也以箱板纸或瓦楞纸为原料或类似原料。

海外市场需求方面：全球范围内“禁塑”“限塑”政令的不断落地，也为“以纸代塑”提供了强大推动力。据预测，全球绿色包装市场规模将从2023年的2622.7亿美元增长到2028年的3819.8亿美元，年复合增长率为7.81%。瓦楞纸包装在欧美国家地区属于刚性消费品，“可持续发展”理念对当地消费品包装市场影响深远，欧美消费品市场对瓦楞纸包装品的需求保持稳健，也为我国瓦楞纸箱企业带来了海外市场机遇。

资料来源：公开资料，观研天下整理

二、瓦楞纸和箱板纸等原材料价格触底回升，瓦楞纸箱行业面临一定成本压力

瓦楞纸箱的原材料主要是箱板纸和瓦楞纸，这两类原材料占纸箱生产成本的比重较高（通常超60%）。因此其价格变动直接决定了纸箱产品的成本结构，价格波动往往会快速传导至下游产业链，给纸箱生产企业带来一定的成本压力。

进入2025年下半年以来，受整体经济形势稳中有进的影响，加之国家刺激消费政策的推出，电商旺季备货需求释放，双十一、元旦等节日带动下游包装企业集中补库存，瓦楞纸和箱板纸销售价格触底后持续上涨。有数据显示，华东地区120gA级瓦楞纸市场价格已从2025年7月初的2440元/吨增长至2025年10月末的3070元/吨；华东地区130g箱板纸主流价已从2025年7月初的2560元/吨增长至2025年10月末的3200元/吨。截至2025年11月27日，我国AA级瓦楞纸120g日均价为3216元/吨，较10月底上涨4.42%；箱板纸月均价3840元/吨，环比涨3.8%。

资料来源：公开资料，观研天下整理

进一步分析，造成瓦楞纸和箱板纸等原材料价格触底回升的核心驱动力，主要源于废纸供应短缺与行业“反内卷”提价策略的双重作用：

废纸供应短缺方面：废纸作为箱板瓦楞纸生产的核心原料（占生产成本比重约70%-80%），其供应稳定性直接影响原材料价格走势。2025年以来，国内废纸回收市场受多重因素扰动：一方面，部分地区为提升环境质量，对小型废纸回收站点进行规范整治，导致区域回收网点数量减少约15%，短期回收效率下降；另一方面，居民垃圾分类习惯仍在养成阶段，废纸纯净度不足使得回收企业分拣成本增加，部分低纯度废纸甚至面临滞销风险。与此同时，海外废纸进口环节也存在压力，尽管进口配额维持稳定，但受国际航运价格波动及主要出口国环保标准升级影响，2025年1-10月我国进口废纸到岸价同比上涨8.2%，进一步加剧了国内废纸市场的供需矛盾。供需失衡下，国内废纸均价从2025年7月的1560.94元/吨攀升至11月28日的2400元/吨，为瓦楞纸和箱板纸价格回升提供了成本支撑。

数据来源：中国再生资源回收利用协会废纸分会，生意社，观研天下整理

行业“反内卷”提价策略方面：此前几年瓦楞纸行业因产能阶段性过剩，市场竞争陷入“内卷”困境。部分中小企业为维持开工率，采取“以价换量”的低价竞争策略，导致行业整体毛利率持续走低，2024年行业平均毛利率仅为8.5%，处于历史较低水平。2025年上半年，头部企业为改善行业盈利环境，率先发起“反内卷”倡议，通过行业协会搭建沟通平台，组织重点企业召开价格协同会议，形成“成本共担、价格联动”的共识。从2025年二季度开始，头部企业先后启动多轮调价，每轮提价幅度在30-50元/吨，覆盖全国主要产销区域。随着头部企业提价落地，中小企业迫于成本压力及市场份额稳定需求，也逐步跟进提价，形成行业性的价格上涨趋势。这种“反内卷”的提价策略，有效扭转了此前低价竞争的恶性循环，推动瓦楞纸和箱板纸价格“触底回升”。

2025年下半年以来包括我国瓦楞纸和箱板纸在内的造纸行业头部企业提价情况（部分）

资料来源：中国再生资源回收利用协会废纸分会，观研天下整理

三、产业转移进程加速，瓦楞纸箱新建产能正向中西部地区梯度转移

瓦楞纸箱产品因单价较低，其成本构成中运输成本占比显著，这一特性使得企业对运输成本高度敏感，进而决定了其经济运输半径通常被限制在300公里以内。基于这一核心约束，广泛设立生产基地以贴近下游市场、满足区域需求，成为瓦楞纸箱企业实现产能扩张的主要且行之有效的方式。从当前行业实践来看，国内瓦楞纸箱行业龙头企业正围绕这一扩张逻辑，通过新建生产线、兼并收购等多元化路径积极构建全国性生产网络。

数据来源：公开数据，观研天下整理

不过值得注意的是，随着国内制造业向中西部梯度转移趋势日益明显，行业龙头企业纷纷加大在中西部地区的投资设厂力度，旨在通过提前布局抢占新兴市场先机，进一步完善区域产能覆盖。而这主要是因为国内瓦楞纸箱生产企业与下游产业布局高度关联——由于下游工业及消费品制造业主要集中于珠三角、长三角、渤海湾等东部沿海地区，这些区域凭借完善的制造业基础，长期占据瓦楞纸箱市场的主要份额。不过，近年来随着西部大开发、中部崛起等区域经济政策的深入实施，中西部地区制造业工业体系逐步完善，产业转移进程加速，这一趋势也带动了包括瓦楞纸箱在内的包装行业新建产能向中西部地区梯度转移。（WW）