胶粘剂领衔下游应用！丁酮行业向规模化演进 出口短期“量增额降”

前言：

我国丁酮下游应用广泛，形成以胶粘剂领衔、多领域协同发展的格局。2024年，行业产能受落后产能退出影响，同比下降3.83%至88万吨，但产量同比增长超30%。近年来，丁酮行业向规模化、集中化演进，大型产能装置成为市场供给核心。从出口来看，2020-2024年，我国丁酮出口量与出口额整体呈波动上升趋势；但至2025年1-10月，已转为“量增额降”局面，出口均价延续下滑态势。

1.丁酮下游市场格局：胶粘剂领衔，多领域协同发展

根据观研报告网发布的《中国丁酮行业发展趋势分析与投资前景预测报告（2026-2033年）》显示，丁酮又称甲乙酮、甲基乙基甲酮，是一种重要的有机溶剂和化工原料。其下游应用广泛分布于胶粘剂、PU浆料、涂料、电子、油墨、脱蜡和农药等多个领域，形成以胶粘剂领衔、多领域协同发展的格局。数据显示，2022-2024年期间，胶粘剂领域对丁酮的需求占比持续保持在30%以上，稳居下游第一大应用领域；PU浆料和涂料紧随其后，2022年分别占比20%和15%左右。

资料来源：观研天下整理

数据来源：公开资料、观研天下整理

在胶粘剂领域，丁酮主要作为溶剂使用。近年来，在下游汽车、包装、风电等行业需求增长及出口市场扩大的共同推动下，我国胶粘剂产量逐年递增，为丁酮行业发展提供了持续的需求动力和显著的应用空间。数据显示，2024年我国胶粘剂产量达到862.4万吨，同比增长4.56%。

数据来源：中国胶粘剂和胶粘带工业协会、观研天下整理

2.丁酮产能增速回落，产量大幅上升

2020至2021年，我国丁酮产能稳定在71.5万吨左右。2022年起，在齐翔腾达、汇发新材料等企业的丁酮新装置投产的推动下，行业产能进入增长通道，2023年突破90万吨。2024年，尽管有年产10万吨的新装置投产，但受落后产能集中退出的影响，行业产能未增反降，同比下降3.83%至88万吨。

数据来源：公开资料、观研天下整理

近年来，我国丁酮产量整体呈现上升态势。2024年，在新增产能逐步释放、国内市场需求持续放量及出口市场显著回暖等多重因素推动下，我国丁酮装置开工率大幅提升，产量实现大幅增长，达到63.61万吨，同比增幅超30%。

数据来源：公开资料、观研天下整理

3.丁酮行业不断向规模化与集中化演进，齐翔腾达产能居国内首位

近年来，我国丁酮行业不断向规模化与集中化演进。2024年，产能规模10万吨及以上企业的合计产能占全国总产能比重已达75%，较2020年大幅提升23个百分点，行业规模化布局成效显著，大型产能装置成为市场供给核心。同时，丁酮行业长期存在产能过剩，市场竞争激烈，部分缺乏核心竞争力的中小产能企业开工率逐步下滑或退出市场，进一步强化了行业集中度。

数据来源：公开资料、观研天下整理

从企业来看，我国丁酮产能主要集中在齐翔腾达、汇发新材料等少数企业手中。其中齐翔腾达是国内乃至世界产能最大的丁酮生产企业，市场竞争力突出，2024年其丁酮产能为26万吨，占全国总产能的比例约30%。

4.丁酮出口短期 “量增额降”，均价延续下跌态势

自2010年产量超过日本后，我国持续稳居全球最大丁酮生产国地位。在行业长期产能过剩的背景下，出口成为消化国内富余产能的重要途径，我国也逐步发展为全球丁酮出口大国。2020-2024年间，我国丁酮出口量与出口额整体呈波动上升趋势，2024年分别回升至23.86万吨和16.63亿元，同比大幅增长73.65%和70.04%。2025年1-10月，丁酮出口量延续增长态势，但增速显著放缓，累计出口19.99万吨，同比仅增长2.78%；但受走低的出口均价影响，出口额同比不增反降5.46%，至12.99亿元。

数据来源：海关总署、观研天下整理

数据来源：海关总署、观研天下整理

从价格看，2020-2022年我国丁酮出口均价呈上涨趋势，2022年升至9898.36元/吨，同比增长37%；2023年起出口均价步入下滑通道，2025年1-10月进一步降至6498.04元/吨，同比下降7.98%。

数据来源：海关总署、观研天下整理（WJ）