风电叶片行业：碳纤维原材将加速渗透 国内供需紧平衡 双寡头格局趋势明显

前言：

风电叶片主要原材料为增强纤维和树脂，其中增强纤维以玻纤为主，但随着风电装机要求材料性能、工艺水平更优以及成本持续下降，叶片用碳纤维将加速渗透。

叶片是风电机组高价值量零部件，风电装机容量攀升带动风电叶片高需求，而风电叶片短期新增供给弹性较小，供需将呈现紧平衡状态。风电叶片行业参与者主要分为国有企业、上市民营企业和海外叶片巨头在中国设立的企业，三方各具优势。从市场份额看，我国风电叶片CR2接近 50%，行业双寡头竞争格局明显。

为实现更低的度电成本，风电行业大型化进度提速。在此趋势下，为实现更大的扫风面积，风电叶片长度将不断提升。

一、风电叶片主要原材料包括增强纤维及树脂，叶片用碳纤维将加速渗透

风电叶片基本结构包括叶片主体和叶片大梁，主要原材料为增强纤维和树脂，总占比达64%。

根据观研报告网发布的《中国风电叶片行业发展现状分析与投资前景预测报告（2025-2032年）》显示，常用叶片基体材料包括不饱和聚酯树脂、环氧树脂、乙烯基树脂等，近年来，环氧树脂逐渐成为风电叶片的基体树脂。增强纤维以玻纤为主，但随着风电装机要求材料性能、工艺水平更优以及成本持续下降，叶片用碳纤维将加速渗透。

资料来源：观研天下整理

预计2025年全球风电碳纤维需求量将达4.8万吨，2025-2027年CAGR为13.4%。

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二、我国风电叶片市场需求量大但供给弹性较小，供需呈现紧平衡状态

叶片是风机实现风能转化为机械能的核心零部件，占机组成本20%-30%，属于风电机组高价值量零部件。

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风电装机容量攀升带动风电叶片高需求。我国已连续14年稳居世界风电装机容量的榜首，彰显了我国在风电领域的强大实力。截至2024年，我国风电累计装机已达5.3 亿千瓦。我国风电新增装机表现尤为抢眼，2024年，全国(除港、澳、台地区外)新增装机14388台,容量8699万千瓦,同比增长9.6%，创下历史新高。

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风电叶片扩产周期长，在一年左右；且行业具备资本密集型、劳动密集型的明显特征，短期新增供给弹性较小。2024年国内叶片环节产能约 117GW，与 2025 年风电需求基本持平，预计 2025 年叶片环节供需将呈现紧平衡状态。

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三、多方参与风电叶片市场竞争，行业双寡头格局明显

我国风电叶片行业参与者主要分为国有企业、上市民营企业和海外叶片巨头在中国设立的企业。

国有企业拥有强大原材料供应支撑，代表包括中材叶片、时代新材等；上市民营企业通过不断创新和优化产品结构来巩固市场地位，代表包括艾朗科技、红叶风电等；海外叶片巨头在中国设立的企业凭借先进的技术和品牌影响力在行业中占据一席之地，代表包括LM、TPI等。

我国风电叶片行业参与者分类

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我国风电叶片行业集中度高，2023年CR2接近 50%，行业双寡头竞争格局明显。

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四、风电大型化持续推进，风电叶片尺寸不断增大

自2021 年风电行业全面实现平价上网以来，为实现更低的度电成本，行业大型化进度提速明显。

2024年，我国陆上风电平均吊装单机容量为 5.9MW，海上风电平均吊装单机容量为 10MW，较 2020 年吊装单机容量均实现翻倍增长。从结构上来看，5-7.9MW 机型吊装占比接近 80%，仍是国内风电装机的主力，但 8MW 及以上风机占比迅速提升，2024 年国内 8MW 及以上风机吊装占比达 15.7%，较上年增长7个百分点。预计2025 年 8MW 及以上机型占比将提升至 30%。

在风机大型化持续推进背景下，为实现更大的扫风面积，叶片长度随着单机功率变大不断提升。从发电能力上来看，风机叶片尺寸每增大 10%，机组捕风能力及发电能力将提升约 12%，目前国内陆风机组主流功率段集中在 5-7MW 水平，对应叶片长度在 60-90 米左右，8MW 及以上的大兆瓦机型叶片长度则在 80 米甚至 100 米以上，而针对海上的16MW 甚至 20MW+机型，其叶片长度可达到 120-150 米。随着技术的进一步发展，预计叶片长度和设计将继续改进，以适应更高效的风能转换。

数据来源：观研天下数据中心整理

数据来源：观研天下数据中心整理（zlj）