我国光伏银浆消耗量持续上升 正面银浆为主流 行业国产替代进程不断推进

近年来，我国光伏行业发展快速，带动光伏电池片产量不断上升，为光伏银浆行业发展带来强劲动力。在下游旺盛需求推动下，我国光伏银浆消耗量不断上升，且增长速度逐渐加快，2023年同比增长49.25%。目前，正面银浆为我国光伏银浆市场中的主流产品，自2021年起其消耗量占光伏银浆消耗量的比重整体呈现上升态势，2023年达到80.65%。从竞争来看，近年来随着国产光伏银浆技术、性能以及在价格方面的竞争力持续提升，其国产替代进程不断推进，市场竞争格局也由本土企业主导。目前我国背面银浆已全部实现国产化，正面银浆国产化率则持续提升......

1.光伏银浆概述及产业链图解

根据观研报告网发布的《中国光伏银浆行业现状深度研究与投资前景预测报告（2025-2032年）》显示，光伏银浆是光伏电池片制备的核心辅材之一，在电池片成本中的占比接近10%，性能直接影响电池片串联电阻，进而对电池片转换效率产生影响。从产业链看，我国光伏银浆上游原材料主要为银粉、玻璃氧化物、有机材料等。中游为光伏银浆生产与供应，按银浆在电池片的位置不同，可以分为正面银浆和背面银浆；按照银浆烧结形成在基板导电的温度划分，又可以分为高温银浆和低温银浆。下游为应用领域，其被广泛应用于制作光伏电池片，与光伏行业发展高度相关。

资料来源：观研天下整理

2.光伏银浆上游主要原材料产量大幅上升，对外依存度下滑

银粉是制作光伏银浆的主要上游原材料，也是影响光伏银浆性能与成本的核心材料，其成本约占光伏银浆原材料成本的90%以上。随着加工技术提高，我国银粉产量不断上升，2023年达到11256.3吨，同比增长53.08%。同时，我国银粉产量并不能完全满足中游光伏银浆生产需要，部分缺口仍依赖进口补充。但随着国内产量大幅提升，其对外依存度有所下降，2023年约为19.50%。相比国产银粉，进口银粉价格更高，对光伏银浆成本影响更大。随着进口替代推动，有助于推动光伏银浆企业降本和供应链自主可控。

数据来源：观研天下整理

数据来源：中国光伏行业协会、wind等、观研天下整理

注：银粉对外依存度=银粉进口量÷(银粉进口量+银粉产量)

3.我国光伏银浆市场需求旺盛，消耗量不断上升

近年来，随着“双碳”战略推进及《关于促进光伏产业链供应链协同发展的通知》等政策的实施，我国光伏行业发展快速，装机容量不断上升。数据显示，2024年1-10月我国光伏装机容量达到181.3GW，相较2023年同期同比增长27.17%；累计装机容量则上升至793.11 GW，相较2023年同比增长48.03%。

数据来源：国家能源局、观研天下整理

受益于光伏行业快速发展，我国光伏电池片产量不断上升， 为光伏银浆行业发展带来强劲动力。数据显示，我国光伏电池片产量由2019年的108.6GW上升至2023年的591.3 GW，年均复合增长率达到52.75%；2024年上半年其产量继续上升，达到310 GW，相较2023年上半年同比增长37.80%。

数据来源：中国光伏行业协会等、观研天下整理

在下游旺盛需求推动下，我国光伏银浆消耗量不断上升，且增长速度逐渐加快，2023年达到6234吨，同比增长49.25%。

数据来源：中国光伏行业协会等、观研天下整理

4.正面银浆为我国光伏银浆市场中的主流产品，2023年消耗量占比超过80%

据悉，正面银浆主要作用是汇集和导出光生载流子，对生产工艺和导电性要求更高，多用于P型电池受光面和N型电池两面，需求量更大。也因此，其也成为我国光伏银浆市场中的主流产品。数据显示，自2021年起我国正面银浆和背面银浆消耗量均呈现不断上升态势，2023年分别达到5028吨和1206吨，同比分别增长67.60%和2.46%。同时，我国正面银浆消耗量占光伏银浆消耗量的比重整体呈现上升态势，2023年达到80.65%；背面银浆消耗量占光伏银浆消耗量的比重则整体呈现下降态势，2023年约为19.35%。

光伏银浆按所用位分类情况

资料来源：公开资料、观研天下整理

数据来源：中国光伏行业协会等、观研天下整理

5.光伏银浆国产替代进程不断推进，聚和材料为领军企业

早期，由于我国光伏银浆行业起步较晚，技术发展相对滞后，因此市场竞争格局主要由德国贺利氏、美国杜邦、韩国三星等国外企业主导。但近年来，随着国产光伏银浆技术、性能以及在价格方面的竞争力持续提升，其国产替代进程不断推进，国外供应商市场被持续压缩，市场竞争格局也由苏州固锝、帝科股份、聚和材料等本土企业主导。目前，我国背面银浆已全部实现国产化，正面银浆国产化率则持续提升。数据显示，2015年国产正面银浆市场占有率仅有5%，2021年上升至61%左右，2022年快速上升至85%左右，至2023年达到95%以上。

数据来源：中国光伏行业协会、其他公开资料、观研天下整理

此外，我国光伏银浆行业集中度高，市场份额掌握在苏州固锝、帝科股份、聚和材料、儒兴科技等少数企业手中。其中，聚和材料为我国光伏银浆领域领军企业，2023年出货量为2002.96吨，成为行业历史上首家年光伏银浆出货量超过2000吨的企业。在正面银浆方面，2022年CR3约为75.9%，聚和材料、帝科股份和苏州固锝市场份额分别为41.4%、21.7%和12.8%。

数据来源：观研天下整理（WJ）