我国炭黑行业结构性矛盾凸显 进口量快速上升 黑猫股份为龙头企业

前言：

近年来我国炭黑行业结构性矛盾凸显：一方面，我国低端炭黑同质化竞争严重，产能过剩问题突出；另一方面，高端炭黑产品供给不足，仍需要依赖进口补充。虽然行业保持净出口，但进口量从2020年的8.7万吨快速上升至2024年的29.97万吨，年均增速高达36.24%。

目前我国炭黑应用仍高度集中于橡胶制品等传统领域，其中轮胎行业占据主导地位。值得一提的是，导电炭黑作为当前主流导电剂，随着锂离子电池产业快速扩张，其应用空间持续扩大，为炭黑市场注入了新的增长动力。从企业来看，黑猫股份为行业龙头企业，产能、产量和销量长期位居全国第一。

1.炭黑产品日趋多元化，应用领域不断拓展

根据观研报告网发布的《中国炭黑行业现状深度分析与投资前景预测报告（2025-2032）》显示，炭黑是由烃类化合物（主要为石油衍生物）经过不完全燃烧或热裂解形成的近似于球体的胶体粒子的准石墨结构物质，以聚集体形式存在，表观呈纯黑色粉状或者粒状。其成分主要是碳单质，并含有少量氧、氢和硫等元素。随着技术不断进步，目前国内炭黑产品日趋多元化。按应用范围分类，目前国内炭黑可分为橡胶用炭黑和非橡胶用炭黑两大类。其中，橡胶用炭黑按照性能可分为硬质炭黑和软质炭黑；非橡胶用炭黑按用途和性能的不同可分为色素炭黑、导电炭黑、塑料用炭黑及专用炭黑等。同时我国炭黑应用领域也在不断拓展，目前广泛应用于轮胎等橡胶制品、油墨、涂料、塑料、锂离子电池、电子等多个领域。

我国炭黑下游应用领域情况

资料来源：公开资料、观研天下整理

2.炭黑产能呈现低位增长态势，行业结构性矛盾凸显

近年来，我国炭黑产能呈现低位增长态势，由2020年的827万吨稳步上升至2024年的912.7万吨，年均复合增长率约为2.5%；与此同时，其产量则呈现整体上升态势，2024年达到668万吨，同比增长6.76%。

数据来源：中国橡胶工业协会炭黑分会、观研天下整理

数据来源：中国橡胶工业协会炭黑分会、观研天下整理

值得一提的是，经过多年发展，我国已成为全球最大炭黑生产国，产能和产量长期稳居世界第一，2023年占比分别为47.22%和44.41%。然而，在产业规模优势的背后，行业结构性矛盾凸显：一方面，我国低端炭黑同质化竞争严重，产能过剩问题突出；另一方面，高端炭黑产品供给不足，仍需要依赖进口补充。当前我国炭黑产品结构亟待优化升级。为提升国际竞争力，行业需重点突破导电炭黑、特种色素炭黑等高端产品技术瓶颈，通过技术创新实现进口替代，同时推动产业向高附加值方向转型。

3.炭黑进口量持续上升，以高端产品为主

我国炭黑进出口数据也直观反映了行业的结构性矛盾。虽然我国炭黑行业保持净出口，但进口量从2020年的8.7万吨激增至2024年的29.97万吨，年均增速高达36.24%；与此同时，其出口量则整体呈现上升态势，由67.19万吨增长至2024年的96.16万吨，年均复合增长率达9.38%。由于进口产品以高端产品为主，也使得我国炭黑进口均价显著高于出口均价，2024年进口均价达13676.02元/吨，是出口均价（8890.87元/吨）的1.54倍。

注：统计口径为海关编码“28030000”，下同

数据来源：海关总署、观研天下整理

数据来源：海关总署、观研天下整理

4.轮胎为炭黑下游第一大应用市场

我国炭黑应用仍高度集中于橡胶制品等传统领域，其中轮胎行业占据主导地位，2023年在炭黑下游应用结构中占比接近60%。作为轮胎制造的关键原材料，炭黑主要作为补强型填充剂使用，可有效提升轮胎的耐磨性能、抗老化特性以及机械强度。我国作为全球最大的轮胎生产国，其庞大的轮胎产业规模为炭黑应用提供了重要市场支撑。从产量数据来看，近年来我国橡胶轮胎外胎产量整体呈现上升态势，2024年超过11亿条，同比增长20.16%，有力地拉动了炭黑市场需求的增长。

数据来源：公开资料、观研天下整理

数据来源：国家统计局、观研天下整理

值得一提的是，在“双碳”战略持续推进的背景下，我国轮胎行业正加速向绿色化方向发展。绿色轮胎凭借其低滚动阻力、优异燃油经济性、卓越操控稳定性、更短制动距离、持久耐磨性以及可翻新特性等优势，正逐渐成为行业发展主流。这一趋势对配套使用的炭黑产品提出了更高要求，不仅需要保持传统补强性能，还需满足节能环保等新需求，这将对炭黑行业的技术升级和产品结构调整形成持续推动。

5.锂离子电池产业快速扩张为炭黑市场注入新的增长动力，导电炭黑发展潜力可观

受益于终端储能和新能源汽车行业的蓬勃发展，我国锂离子电池出货量不断攀升，由2019年的117GWh上升至2024年的1214.6GWh，年均复合增率高达59.68%。导电剂是锂离子电池关键辅材，对改善电池导电性能、容量发挥、倍率性能、循环性能有着重要的作用。导电炭黑作为当前主流导电剂，随着锂离子电池产业快速扩张，其应用空间持续扩大，为炭黑市场注入了新的增长动力。

数据来源：EVTank、观研天下整理

导电炭黑属于炭黑产品中的高端品类，相较于普通炭黑具有更高的技术门槛和产品附加值。目前国内导电炭黑产能尚不能满足市场需求，仍主要依赖进口。在新能源汽车渗透率提升、储能需求持续增长及国产技术突破推动进口替代的多重因素驱动下，我国导电炭黑市场将保持稳定增长，未来具有显著发展潜力。

6.炭黑产能集中度偏低，黑猫股份为行业龙头

与美国等发达国家相比，我国炭黑产能集中度明显偏低，提升空间大。数据显示，2023年我国炭黑行业产能CR10约为56.72%，而美国前五家企业产能占比就高达90%以上。

从企业来看，黑猫股份为我国炭黑行业龙头企业，产能、产量和销量长期位居全国第一。根据年报，2024年黑猫股份炭黑产能约为116.2万吨，占比12.73%，比第二名的金能科技高出44.2万吨；同期产量和销量双双突破100万吨，分别为104.13万吨和104.37万吨，同比分别增长12.71%和10.79%。这一领先优势的形成主要得益于黑猫股份在技术、客户、品牌和产品等方面的竞争优势。展望未来，随着环保政策持续收紧和高端化转型加速，中小企业在环保投入和技术升级压力下将面临更大的生存压力，而头部企业凭借规模优势和技术积累，将获得更大发展空间，引领行业向高质量集约化方向发展。

黑猫股份竞争优势

资料来源：公开资料、观研天下整理（WJ）