我国深层煤层气行业增量空间明确 中石油占据核心阵地 民企依托区块资源放量

一、我国煤层气资源储量充沛，且显著向深部富集

煤层气为煤化作用形成，赋存于煤层及煤系地层，以高纯度甲烷为主，热值与常规天然气相当，可混输，排放污染小。2026 年 7 月国家能源局规范术语，统一命名深层煤层气，划定 1500 米埋深作为深浅层分界。

游离气占比是深浅层开发差异核心，决定产气规律与技术路线：浅层以吸附气为主，游离气少，需排水降压解吸，产气慢；深层游离气、吸附气共存，埋深越大游离气占比越高，压裂后可自喷，具备初期高产、前期快衰、后期长尾特点。深层煤层气开发依托页岩气成熟技术，二者主力开发埋深均为 2000–4500 米，生产特征相近。

中浅层煤层气、深层煤层气、页岩气、致密气对比

资料来源：观研天下整理

我国煤层气资源储量充沛、位居世界前列。据中国石油勘探开发研究院“十四五”资源评价，全国埋深 3000 米以浅煤层气原地资源量约 39.88 万亿立方米，技术可采资源量约16.61 万亿立方米，总体技术可采率约 42%，资源开发潜力充足。从埋深结构看，我国煤层气资源显著向深部富集。据自然资源部油气资源战略研究中心与中国石油勘探开发研究院评价，埋深 1500 米以深的深层资源量合计约 50 万亿立方米，占全国煤层气资源总量比重超70%，构成资源的绝对主体，且呈“埋藏越深、资源越富集”的特征。

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从地区分布看，煤层气资源分布高度集中。其中鄂尔多斯盆地原地资源量 19.52 万亿立方米、占全国近 49%，为绝对主力；沁水盆地 3.83 万亿立方米、占比约 9.6%，居其次；其余盆地资源量多在 1~2 万亿立方米、占比 3%~6%，呈多点分布。分区域看，资源整体呈“西多东少、北多南少”格局，主力集中于以鄂尔多斯、沁水为核心的华北地区，山西亦由此成为全国煤层气产量最大的省份，产量占比约 80%。

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二、天然气供需缺口持续扩大下，我国深层煤层气行业增量空间明确

根据观研报告网发布的《中国深层煤层气行业发展趋势研究与投资前景分析报告（2026-2033年）》显示，我国深层煤层气规模化开发起步较晚，在2021年体积压裂技术取得关键性突破后才正式开启全新发展阶段，目前行业整体仍处于规模化早期成长阶段。纵观产业发展历程，国内煤层气开发历经近三十年迭代，整体可划分为四个阶段。

1995年以前为前期探索阶段，开发模式以井下瓦斯抽采为主，地面煤层气开发仅开展零星试验，产业发展基础薄弱。1996—2005年为技术试验攻关阶段，以中联煤层气公司成立为产业化制度起点，行业引入“直井+压裂+排采”成熟开发模式，完成核心技术的初步引进与落地。2006—2020年为中浅层商业化开发阶段，国内逐步建成沁水南部、鄂尔多斯东缘两大千亿方级煤层气生产基地，但开发深度集中在1200米以浅区域。受储层条件与技术限制，行业长期面临单井产量低、储量接替缓慢的发展瓶颈，“十三五”期间煤层气产量仅完成规划目标的57.7%，产业增长动能不足。

2021年起，行业正式迈入深层煤层气规模开发新阶段。伴随大规模体积压裂技术实现突破，深层、薄煤层等难动用储量的开发难题被有效破解，煤层气产业迎来快速放量期。国内煤层气总产量由2021年的83.0亿方快速增长至2025年的180亿方；其中深层煤层气产量实现跨越式提升，从2021年的0.1亿方增至2025年的42亿方，产量占比从0.1%提升至23%，成为煤层气增产的核心增量。

数据来源：观研天下数据中心整理

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在国内天然气供需缺口持续扩大、保供压力不断攀升的背景下，非常规天然气已成为国内能源增储上产的核心抓手。深层煤层气作为非常规气源中增产弹性最大、潜力最充足的品类，彻底摆脱以往勘探开发“禁区”的定位，跃升为“十五五”期间我国天然气增产的核心主攻方向。深层煤层气行业增量空间明确，预计2030年国内深层煤层气产量有望突破160亿方，2025—2030年增量超100亿方，增量规模显著高于页岩气、致密气，将成为未来国内天然气供给最大的增量来源。

数据来源：观研天下数据中心整理

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三、中石油占据深层煤层气行业核心阵地，民营上市公司依托区块资源逐步放量

深层煤层气行业整体呈现央企主导、多元主体共同参与的竞争格局。央企阵营中，中国石油牢牢占据核心阵地，主导鄂尔多斯盆地东缘大宁 - 吉县（大吉）标杆区块的深层煤层气开发，2023 年该区块深层煤层气产量已突破 10 亿立方米，是国内首个实现大规模商业化稳产的深层煤层气项目。中国石化聚焦延川南区块，完成中深层煤层气技术验证并实现规模化商业开发，区块年产气量达 4 亿立方米。中国海油依托旗下中联煤层气，是国内煤层气商业化开发最早的开拓者之一，在沁水盆地等传统主力区块拥有深厚的勘探开发积累，持续推进深层资源评价与试验井部署。

除央企外，首华燃气、新天然气、蓝焰控股等民营及地方上市企业依托各自持有的矿权资源，聚焦特定区块开展勘探评价、钻井压裂与产能建设，因地制宜推进煤层气增产，是行业重要的补充力量。

与央企依托大规模矿权和一体化管网优势不同，首华燃气、新天然气、蓝焰控股三家代表性企业分别走出了深层放量降本、储量梯次接续、资源接续与技术攻关三条差异化路径，在特定区块形成了不可替代的竞争卡位。但三家企业在深层煤层气领域面临的共同挑战也较为突出：单井投资高、地质不确定性大、储量评估风险高，且气价波动和补贴政策变动对盈利的影响显著。未来竞争的关键，在于能否在技术降本和储量接续之间找到平衡，将资源禀赋转化为可持续的产量释放。

深层煤层气行业企业布局情况

资料来源：观研天下整理（zlj）