我国全钒液流电池渗透率低但发展空间大 行业参与者较少 头部厂商主导市场

我国钒资源储量及产量均排名全球第一，为全钒液流电池发展提供良好基础。从成本结构看，电解液直接影响能量单元的性能与成本，是钒电池系统中的核心材料之一，占比达43%。由于储能上限低于抽水蓄能且初装成本高，当前全钒液流电池在新型储能累计装机规模中的占比不足1%；但全钒液流电池有着系统安全性高、项目建设周期短、选址灵活、易回收等优点，随着环保政策趋严以及储能对技术安全性要求提高，预计到2030年国内全钒液流电池新增装机规模有望达到93GWh。当前全钒液流电池储能仍处于商业化运营初期，市场参与者相对较少，行业前期的发展很大程度上由头部厂商进行推动。

一、我国钒资源储量及产量均排名全球第一，为全钒液流电池发展提供良好基础

根据观研报告网发布的《中国全钒液流电池行业发展趋势分析与未来投资预测报告（2024-2031年）》显示，全钒液流电池是一种以钒为活性物质呈循环流动液态的氧化还原电池。钒电池电能以化学能的方式存储在不同价态钒离子的硫酸电解液中，通过外接泵把电解液压入电池堆体内，在机械动力作用下，使其在不同的储液罐和半电池的闭合回路中循环流动，采用质子交换膜作为电池组的隔膜，电解质溶液平行流过电极表面并发生电化学反应，通过双电极板收集和传导电流，从而使得储存在溶液中的化学能转换成电能。

我国钒资源储量及产量均排名全球第一，为全钒液流电池发展提供良好基础。根据数据，截至2022年，我国钒资源储量达950万吨，占比36.5%；我国钒金属产量达7万吨，占比70%。

数据来源：观研天下数据中心整理

数据来源：观研天下数据中心整理

二、全钒液流电池成本结构中电解液占比最大，达43%

全钒液流电池成本结构主要包括电堆、电解质以及周边设备三个部分，其主要组成部件包括离子交换膜、电极材料、双极板材料、集流体、活性电解液及电解液缸、催化剂等。其中电解液直接影响能量单元的性能与成本，是钒电池系统中的核心材料之一，占比达43%。

数据来源：观研天下数据中心整理

三、我国全钒液流电池渗透率较低，发展空间巨大

长时储能包括抽水蓄能、压缩空气储能、钒液流电池储能。由于储能上限低于抽水蓄能且初装成本高，当前全钒液流电池在新型储能累计装机规模中的占比不足1%；但全钒液流电池有着系统安全性高、项目建设周期短、选址灵活、易回收等优点，随着环保政策趋严以及储能对技术安全性要求提高，全钒液流电池将快速发展。预计到2030年国内全钒液流电池新增装机规模有望达到93GWh，发展空间巨大。

数据来源：观研天下数据中心整理

数据来源：观研天下数据中心整理

四、我国全钒液流电池行业参与者相对较少，头部厂商主导市场

当前全钒液流电池储能仍处于商业化运营初期，市场参与者相对较少，行业前期的发展很大程度上由头部厂商进行推动。从下游应用端看，目前钒电池产业链下游应用的投资主体主要是电网以及发电企业，包括大唐电力、国投电力、中广核电力、国家能源集团、华电国际等，主要原因是当前全钒液流电池初始投资成本较高，行业整体又由新能源发电侧强制配储要求推进，而电网和大型电力企业有足够财力和动机进行应用。

我国全钒液流电池行业主要参与者

资料来源：观研天下整理

部分在建及投运钒电池储能项目

数据来源：观研天下数据中心整理（zlj）