我国酱油行业分析：市场处于供过于求局面 厂商掘金产品创新、多元化

酱油俗称豉油，在我国调味品市场中拥有稳定的消费群体。目前，我国酱油行业整体处于供大于求的局面，并且在海天味业、千禾等厂商扩建产能的背景下，行业或将出现明显的产能过剩。基于此，各大酱油厂商们开始在产品创新、多元化方向发力。

1、酱油定义

根据观研报告网发布的《中国酱油行业发展趋势研究与投资前景预测报告（2024-2031年）》显示，酱油俗称豉油，是我国传统的调味品，主要用大豆或脱脂大豆或黑豆、小麦或麸皮，加入水、食盐酿造而成的液体调味品，色泽呈红褐色，有独特酱香，以咸味为主，亦有鲜味、香味等，有促进食欲的功效。

酱油按颜色分，一般有老抽和生抽两种，其中生抽用于提鲜，老抽用于提色。按制造工艺，可以分为酿造酱油、配制酱油和化学酱油三类。按使用场景，一般可分为餐桌酱油和厨房酱油两类，其中餐桌酱油基本上是零添加，比如日本的龟甲万、我国的古龙等，而厨房酱油大多是含添加剂的。

酱油种类

资料来源：观研天下整理

2、我国酱油行业整体处于供大于求的局面，或将呈现产能过剩

酱油作为传统的调味品，在我国调味品市场中拥有稳定的消费群体。根据相关资料可知，在我国调味品细分市场中，酱油类产品的市场消费具有绝对优势，市场份额占比最高。虽然受疫情影响，对餐饮端酱油需求产生一定冲击，但由于酱油具有高频、刚需、大基数等特点，行业市场规模稳中有升。数据显示，2022年我国调味品行业市场规模达5133亿元，预计2023年市场规模将达5925亿元。

数据来源：观研天下整理

而随着近年来家庭结构变小（家庭户平均规模降至2.62人）、用户偏好以及餐饮便捷化，直接影响酱油产品的销量。根据数据，我国人均酱油需求量由2015年的7.28千克降至2023年不到5千克，酱油总产量在2015年触顶（1011.94万吨）后回落，2023年为795万吨，消费量为550万吨，整体上处于供大于求的局面。

数据来源：观研天下整理

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值得注意的是，主流酱油品牌厂商仍然在进行产能扩张。海天味业目前拥有三个生产基地，分别位于广东佛山、江苏宿迁和广西南宁。佛山作为公司本部，江苏宿迁是2014年扩建的，广西南宁则是2020年扩建的。例如，根据海天味业公告，高明海天扩建项目预计总产能为220万吨，南宁海天项目预计总产能为95万吨，并且这些项目都在稳步推进中，公司将根据市场情况有计划地释放产能16。

千禾味业当前总产能达到55.8万吨，包括32万吨酱油产能、18.3万吨食醋产能、5万吨料酒产能和0.5万吨蚝油产能。而千禾味业有一个远期规划，预计产能将达到115.8万吨。同时，2022年，千禾味业的“年产60万吨调味品智能制造项目”一期年产20万吨酱油和10万吨料酒的生产线已经建设完成并投入使用。此外，千禾味业预计将在一年内推出新一轮的产能扩张计划，以适应公司业绩的增长。

整体来看，海天已明确有300万吨产能，千禾有30万吨，已经远远大于需求，这一次产能扩建或将加剧酱油行业产能过剩。

3、酱油厂商们在产品创新、多元化方向发力

由此可见，我国酱油行业供过于求局面，或将持续很长一段时间。基于此，近几年来，各大酱油企业突围的方向在产品创新，以及在多元化上的发力。例如，2022年添加剂风气蔓延到各行各业，酱油厂商也纷纷跟风零添加产品。同时，部分酱油厂商在原有赛道，通过技术改良挖掘产品价值实现差异化，成了本就功底深厚的厂商的选择，如2023年7月，千禾又推出减盐零添加系列产品，带动其他调味品向健康、高端产品转型升级。

近十年我国酱油行业健康化升级梳理

资料来源：观研天下整理

另外，针对不同人群和使用场景，酱油产品更加细分，出现宝宝酱油、刺身酱油、无糖零卡酱油以及白灼酱油等等。（WYD）