我国物流行业市场主体情况与赢利性分析 传统服务业务拉低整体盈利能力

物流原意为“实物分配”或“货物配送”，是供应链活动的一部分，是为了满足客户需要而对商品、服务消费以及相关信息从产地到消费地的高效、低成本流动和储存进行的规划、实施与控制的过程。物流以仓储为中心，促进生产与市场保持同步。物流是为了满足客户的需要，以最低的成本，通过运输、保管、配送等方式，实现原材料、半成品、成品及相关信息由商品的产地到商品的消费地所进行的计划、实施和管理的全过程。

国家质检总局和国家标准委员会于2013年联合发布了《物流企业分类与评估指标》（GB/T19680-2013），将物流企业分三类：运输型、仓储型和综合型，前两者业务功能主要涉及运输、仓储等单个物流环节的服务集成；综合型物流企业需要从事多种物流服务，主要包括为客户提供运输、仓储、货运代理、配送、物流加工、信息服务，可以为客户制订系统化的物流解决方案、提供综合物流服务及其增值服务，具有一定覆盖面的货物集散、分拨网络，配置专门的机构和人员，能及时、有效地为客户提供服务，同时具备对物流服务全过程进行状态查询、监控等信息服务。

一、行业市场规模

根据观研报告网发布的《中国物流行业发展深度调研与未来投资研究报告（2022-2029年）》显示，物流行业作为国民经济各部门运转的配套性基础行业，近年来随着GDP的发展而持续上涨，无论是工业制造业、农业、畜牧业，还是电商零售带来的个人物流需求的激增，都大大促进了物流行业的发展。此外，不断扩大的海外贸易的需求，以及多式联运的发展和效率的提升，使得外贸物流的发展也持续向好，多个因素共同促进了物流行业的持续繁荣。

资料来源：观研天下数据中心整理

二、市场主体分类

（一）按企业背景分类

从企业背景角度来看，目前国内从事物流服务的企业包括国有背景物流企业、民营现代物流企业、生产商贸流通企业下属物流企业以及外资物流企业等。上述主体各有自身的特点和市场定位，其规模、服务内容以及关注的行业存在较大差别，主要情况如下：

我国物流行业市场主体分析

资料来源：观研天下数据中心整理

中外运股份有限公司、中远海运物流有限公司、华贸物流等大型国有背景物流企业，主要集中在跨境第三方物流、远洋物流等；大型生产、商贸流通企业下属物流企业也积极向现代物流转型，所服务行业主要集中于汽车物流、家电物流、化工物流等传统行业；

外资物流企业不断进入蓬勃发展的中国市场，看重持续增长的经济带来的对物流需求的增加，UPS、敦豪物流、德国辛克物流等国际大型物流企业通过直接投资、兼并收购、成立中外合资物流公司等方式进入中国市场，重点通过对国内物流优质企业的收购迅速提升物流服务网络和能力，比如亚致力收购在国内化工物流领域的重要企业百岁物流、耶路全球公司收购上海佳宇物流有限公司等。

新兴现代物流服务企业充分运用自己的比较优势，通过提升服务质量、扩大服务网络等不断赢得客户的信任，并在各自的细分领域迅速发展。

上述市场主体充分利用各自在资源、技术、机制、资金、运营管理等方面的竞争比较优势，积极拓展物流客户资源。

（二）按企业服务定位分类

物流行业的参与企业根据自身的定位差异，可分为基础物流资源提供企业和物流资源整合企业。

基础物流资源企业主要分布在物流行业各业态及基础设施领域，基础设施领域主要有港口枢纽、铁路枢纽、航空枢纽、公路枢纽、多式联运枢纽、物流仓储园区及物流业态的航空货运、水路货运、铁路/高铁货运等企业，是物流行业运输网络、节点的主要提供者。

物流资源整合企业主要分布在信息系统和物流行业的各业态中。其中，信息系统整合企业以物联网平台为主，整合物流行业数据信息资源、发掘数据商业价值、提高资源配置效率，为传统物流企业提供物联网平台建设、智慧物流设备、信息系统支持等服务；物流业态资源整合企业则分布在物流行业的各个业务领域：新兴领域如跨境电商物流、同城配/即时配送、生鲜冷链物流、智能货柜/云仓、综合/行业供应链等；传统领域如多式联运、整车合约物流、零担物流、快递小包、重货快递、落地配、特货/商贸/采购供应链、医药冷链物流、货代/报关、仓储运营等。

三、行业经济指标分析

1、赢利性

物流行业属于充分竞争的行业。虽然近年来本土物流产业近年来通过兼并重组、战略调整、联盟合作等多种方式，市场集中度有所提高，但整体来看竞争依旧较为激烈。目前国内物流市场绝大多数企业只能提供仓储、运输等较为传统的物流服务，该类业务的市场进入门槛低，因此导致市场竞争激烈，拉低了行业整体盈利能力。

资料来源：萝卜投研，观研天下数据中心整理

尽管物流行业整体平均毛利率水平较低，但在部分细分行业中，若毛利率角度观察其盈利能力，快递物流行业、危化品物流行业的赢利性较物流行业整体来讲表现相对较好。

资料来源：萝卜投研，观研天下数据中心整理

2、经济周期

物流行业与宏观经济周期密切相关，属于周期性行业。宏观经济稳定快速增长阶段，经贸往来频繁、消费能力旺盛，因此物流业会随之进入景气周期；但若发生经济增速放缓甚至衰退，会导致物流业增速放缓。

根据中国物流与采购网对中国物流业景气指数（LPI）的定义，物流业景气指数（LPI）反映物流业经济发展的总体变化情况，以50%作为经济强弱分界点，当指数高于50%时，反映出物流业处于经济扩张阶段；当指数低于50%时，则反映出物流业处于经济收缩阶段。根据中国物流与采购联合会统计显示，自 2011 年 10 月以来，除 2020 年初与2022上半年部分月份受新冠肺炎疫情影响导致物流业景气指数低于50%外，我国物流业景气指数（LPI）基本保持在 50%以上，反映近年来我国物流业总体处在平稳较快的发展周期。

资料来源：中国物流与采购网，观研天下数据中心整理（WWTQ）