电网数智化升级下我国高低压成套设备市场需求旺盛 行业贸易顺差扩大

一、高低压成套设备特点分析

根据观研报告网发布的《中国高低压成套设备行业现状深度分析与投资前景预测报告（2026-2033年）》显示，随着我国在工业技术发展上取得卓越成就，国内相关经济建设和技术发展得到了更广阔的空间。目前，我国高低压成套设备技术对相关产品研发和电力应用方面都起到了较大的影响，通过该技术研制出的电力产品不论从质量、适用范围，还是从科技性、安全度来看都有了较大的进步。

此外，随着我国电力工程管理能力的提升，相关管理人员对提升高低压成套设备生产方向和技术提升方向的管理也有了更符合社会发展的规划，有利于推动我国电力设备的发展。目前，我国高低压成套设备发展主要体现在以下两个方面：

二、高低压成套设备行业经营模式

1、采购模式

高低压成套设备企业对外采购的材料主要分为三类，第一类为铜材、硅钢片等大宗金属原材料，第二类是以断路器、互感器、电容器为代表的各类电器元件，第三类为柜体等其他材料。由于提前采购大宗原材料将占用流动资金，因此高低压成套设备厂商对外采购可以采用了“以产定采”的采购模式。对于铜材、硅钢片此类价格具有一定波动性的原材料，企业需要对其价格走势进行分析预测并根据订单安全库存情况提前备货；各类电器元件则根据客户的需求进行针对性地采购。

2、销售/服务模式

高低压成套设备制造企业的主要客户群体涵盖了国家电网及其下属相关公司、电力施工企业、各类工业企业、终端商业用户等。高低压成套设备制造企业销售模式主要为自有品牌模式和 OEM 模式。

（1）自有品牌模式

自有品牌模式指公司负责研发、采购、生产、销售等环节，产成品以公司自有商标品牌对外销售。根据订单获取方式的不同，自有品牌模式又分为招投标模式和非招投标模式。

a招投标模式

在招投标模式下，高低压成套设备企业可以通过公开招标平台、客户邀标等途径获取信息源后，与客户进行技术交流，收集相关资料，了解项目的具体情况。投标项目明确后，在供应部、技术部、财务部、法务部等部门的配合下，商务部按时完成投标文件制作，按规定时间和地点投标。公司中标后，公司按投标书承诺及中标通知书与客户进行合同谈判，并签订合同，最终的销售价格根据公司的中标价格而确定。招投标模式的主要对象为国家电网及其下属相关公司、电力施工企业、各类工业企业、终端商业用户等客户。

b非招投标模式

在非招投标模式下，高低压成套设备厂商需要通过销售人员收集客户需求信息对接推进，进行商务谈判，获取订单，并在交易双方协商的基础上与客户签订合同。公司针对商务谈判的产品制定销售指导价，并根据原材料的波动而不断调整。非招投标模式的主要对象为电力施工企业、中小型工业企业、房地产开发公司等。

（2）OEM 模式

OEM 模式为高低压成套设备企业根据客户提出产品的技术、质量要求、设计图纸，自主采购原材料并组织生产。产成品销售给客户后，客户以其自身品牌对外销售。在整个过程中，原材料采购、产品生产和加工、产品质量控制、产品包装和运输等环节全部由公司自主完成。

三、高低压成套设备行业的赢利性分析

电力在保障国计民生中起着关键作用，电力工业的稳定发展对社会经济的发展具有促进作用。电力工业要实现结构调整和转型升级，首当其冲的是实现电气设备的性能提升，未来高低压成套设备应朝着高端化的方向发展。近年来，随着计算机技术、传感器技术、通信技术和电力电子技术的不断发展，电气成套设备也随之不断发展。

结合和顺电气和科润智控2家上市企业数据来看，近年来我国高低压成套设备企业平均毛利率基本维系在15%~25%的水平，其中2024年上半年和顺电气、科润智控两家企业高低压成套设备相关产品毛利率分别为22.10%、22.64%，具体如下：

资料来源：企业财报，观研天下数据中心整理

四、中国对外贸易环境与对高低压成套设备行业的影响分析

近年来国际贸易环境恶化，对高低压成套设备进出口产生了一定的影响，同时我国电网建设技术不断提高，相应高低压成套设备的研发生产能力不断增强，产品的品质和技术附加值不断提高，在国际市场上的竞争力有所增强，因此我国高低压成套设备的进口需求有所减少，出口规模不断扩大，从而贸易顺差也在扩大。

具体产品来看，2023年我国全封闭组合式高压开关装置，线路电压≥500kV产品出口量达4487台，较2019年同比增长766.22%，具体如下：

2019-2024年我国全封闭组合式高压开关装置，线路电压≥500kV产品进出口情况

资料来源：海关总署，观研天下数据中心整理

2021-2024年中国全封闭组合式高压开关装置，线路电压≥500kV产品出口价格由12.08万元/台增长至27.99万元/台，产品出口均价年均复合增长率高达32.34%。

资料来源：海关总署，观研天下数据中心整理

五、中国高低压成套设备行业供应特点

目前，我国高低压成套设备的生产厂家已经超过千家，市场需求促进了科技的传播与发展。 高低压成套电器产品设备的质量管理是保证其正常工作的关键。 建立和完善高低压成套电器产品的质检制度，以自动化技术为支撑，对于保障我国电气设备的安全、促进社会生产力的发展和企业的整体效益，有着十分重要的意义。

资料来源：观研天下数据中心整理

六、中国高低压成套设备行业需求特点

我国全社会用电量连续处于较高的增速。但是长期以来一直存在缺电局面，尤其在东南沿海工业经济发达地区，这也与我国长期偏重电源建设有密切的关系。随着我国电源方面的持续投资，我国发电能力已经达到了较高水平，但电网建设仍然是相对薄弱的环节。电网建设的滞后导致电能无法有效利用，电荒、电力设备陈旧落后导致的事故频频发生。近年，我国电力投资开始从偏重电源建设投资逐步向电网投资倾斜。2024年我国电源工程投资完成额为11687亿元，较去年同比增长12.1%，电网工程投资完成额为6083亿元，较去年同比增长15.3%，我国电网投资稳定在较高水平代表市场对于高低压成套设备需求旺盛。

资料来源：国家能源局，观天下数据中心整理

近年来，由于消纳问题待解决，电源投资增速预计延续放缓势头。电网投资方面，为加快构建新型电力系统，国家电网公司2024年全年电网投资计划首次超过6000亿元，比2023年新增超过711亿元（增速超13.4%），新增投资主要用于特高压工程、电网数字化和智能化升级。电网投资增长将为 成套设备需求带来较强支撑。

七、高低压成套设备行业产业链及上游环节分析

1、高低压成套设备行业产业链图解

高低压成套设备制造行业上游为原材料及组件供应，包括绝缘材料，铸铝件、铸铜件、铸钢件、铸铁件等铸件，金属材料（铝材、铜材、钢材、无缝钢管、镀锌管等）及其他材料（标准件、电器元件、配套件等）；中游产业为高低压成套设备制造；下游为高低压成套设备的应用领域，主要包括电源行业、电网行业、铁路电气化、特种装备等领域。

资料来源：观研天下数据中心整理

2、上游铜材产业发展现状

近年来，铜下游终端主要应用领域如电力、家电、汽车和电子均保持增长势头，而房地产、建筑工程相关行业面临较大压力。2024年国内铜终端消费主要集中在电力电缆、家电、汽车、房地产等行业板块。其中电力电缆占比接近37%，建筑占比21%，家电占15%，汽车行业占比8%。

电力行业铜消费为电力建设所需的设备耗铜，用铜量较大的产品包括电线电缆、电机、输变电设备（开关、变压器、逆变器）和电器附件（插头插座、开关面板）等。

资料来源：观研天下数据中心整理

2024年铜价整体呈现先扬后抑的走势。年初至5月，受海外降息预期前移和铜矿停产导致国内冶炼厂减产消息的发酵，宏观面和供需面共同推动铜价强势上攻，创出历史新高。然而，随着COMEX挤仓情绪消退和较高铜价抑制消费，铜价快速回落。2024年下半年，随着美联储再次降息和国内财政刺激措施的出台，宏观面再度推动铜价上行。但受特朗普政府潜在关税和支出政策变动、美联储降息路径复杂化等因素影响，铜价承压下行。（cyy）