碳中和趋势下，生物柴油行业发展潜力较大

对比石化柴油，生物柴油排放性能和可再生性更优

生物柴油是指植物油（如菜籽油、大豆油、花生油、玉米油、棉籽油等）、动物油（如鱼油、猪油、牛油、羊油等）、废弃油脂或微生物油脂与甲醇或乙醇经酯转化而形成的脂肪酸甲酯或乙酯。生物柴油是典型的“绿色能源”，具有环保性能好、发动机启动性能好、燃料性能好，原料来源广泛、可再生等特性。大力发展生物柴油对经济可持续发展、推进能源替代、减轻环境压力、控制城市大气污染具有重要的战略意义

欧洲将使用来自食物链的原料（如菜籽油、大豆油、棕榈油等植物油）制取的生物柴油统称为一代生物柴油,而将不影响人类食物链的原料（如废弃动植物油脂）制取的生物柴油称为二代生物柴油,也称先进生物燃料,包括Part A和Part B两类。PARTA主要以各种农作物的非食用部分为原料,包含秸秆、藻类、棕榈油厂废水、木质纤维素、松油、妥尔油等；PARTB主要以废油脂、动物脂肪作为原料。

欧盟生物燃料划分

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根据观研报告网发布的《中国生物柴油行业现状深度研究与发展前景预测报告（2023-2030年）》显示，生物柴油的热值、燃烧功效等物化性质与石化柴油相近，可以直接替代石化柴油作为现有发动机系统的燃料。生物柴油与普通石化柴油相比，在燃料性能、润滑性能、可再生性上更具有优势，还能显著减少温室气体、硫和芳烃等有毒物质的排放。研究结果表明生物柴油的燃料特性、起动性能以及发动机经济性、动力性均接近或稍逊于石化柴油且生物柴油具有更好的排放性能和可再生性。

生物柴油和石化柴油在特性上的比较

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碳中和政策加码，生物柴油需求增长

2021年全球生物柴油消费量约为4127万吨，预计2027年消费量增长至5619 万吨，年复合增长率约为5.7%。从消费量来看，欧盟是全球最大的生物柴油消费地区，占全球生物柴油总消费的35%。

资料来源：观研天下数据中心整理

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2023年9月8日，欧盟投票通过了最新版本的可再生能源指令（RED III），该指令将提高2030年的可再生能源目标，并加大了交通部门的减排目标。根据修订后的RED III，到2030年，交通部门的可再生能源占比将从先前协议的14%提高到29%，而这次修订还首次将航空和海运纳入了指令的范围。此外，各国还可以选择在交通领域削减14.5%温室气体排放，而不是采取能源目标。

欧盟生物柴油相关政策

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我国废弃油脂利用率低，生物柴油下游应用广阔

生物柴油行业上游的市场参与者是生物柴油生产原材料的提供方，在我国主要为地沟油、酸化油等废油脂收集行业，包括各类原料油、甲醇、生产仪器设备等;中游主体是生物柴油的生产制造企业，负责生物柴油的研发、生产和装配;下游为生物柴油的终端应用，包括工业燃料、交通燃料、工业溶剂、工业润滑油、生物酯增塑剂、工业甘油等。

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根据相关机构统计，2022 年预计我国生物柴油生产企业约46 家，名义产能约为414 万吨，实际产量约为214 万吨，产能利用率突破50%，较过去30%左右的平均水平提升明显，但仍处于较低水平。原料采购成为限制产能利用率扩张的主要因素。目前主要废弃油脂资源仍掌握在个体商贩，废油脂合规回收利用率低。随着有关部门继续加强“地沟油”收储运体系建设和监管，废弃油脂回收市场有望规范，生物柴油企业原料供应或将更加稳定。我国是最主要的废弃油脂资源国。根据相关数据统计，2021年我国年食用油消费量约4255万吨，占全球消费量约20%。以废弃油脂产生量约占食用油总消费量的30%估算，对应2021年食用油消费预计产生废弃油脂约1200 万吨。我国生物柴油市场产能集中度相对较高，CR5达到33%，CR10超过40%。

资料来源：观研天下数据中心整理

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中国生物柴油行业应用分析：

1、交通燃料：生物航煤（SAF）

生物航空煤油，简称“生物航煤”，是可持续航空燃料(SAF)的一种。SAF被全球航空业视为能否实现减排突破的关键。根据生产方法不同，SAF分为两种主要类型：可持续航空生物燃料（生物航煤），由有机生物质（废物和低碳含量的原料）所生产，是指用于替代现有石油基航空燃料的生物燃料；可持续航空合成燃料，主要能源和原料为可再生电力、水和二氧化碳。在对SAF的技术认定上，美国材料测试协会(ASTM)制定了编号为ASTMD7566的行业技术标准，进而用于评估哪些技术可以生产符合标准的SAF。目前通过ASTMD7566认定SAF技术一共有7种，其中最早期的FT-SPK技术仍然采用了煤炭、天然气等化石资源作为原料，但随着技术的升级迭代，当前SAF的原料结构已逐渐实现从化石原料向植物油原料、废油与微生物油的转型。

国际民航组织(ICAO)于2016年通过“国际航空碳抵消和减排计划”(CORSIA)，建立全球性航空减碳体系，航司在体系中获取或抵消排放单元。根据ICAO要求，CORSIA从2021-2023年开启试点阶段，2024-2026年为第一阶段，可自愿参加；2027-2035为第二阶段，须强制参加。目前中国并未参与该计划，但根据时间表，中国最晚需要于2027年加入，届时所有由中国航空公司执行的往返于中国和该计划其他参与国的航班排放量将会被纳入该体系。9月加注我国自主研发生物航煤的“绿色亚运”主题航班—浙江长龙航空GJ8987航班首次启航，未来我国将持续推动生物航煤全产业链完善及规模化应用，实现航空业减排。

中国航空碳减排路线图

资料来源：观研天下数据中心整理

2、我国生柴主要应用于生物基材料

生物基材料（Bio-basedMaterials）是指利用可再生生物质或（和）经由生物制造得到的原料，通过生物、化学、物理等手段制造的一类新型材料，如生物塑料、生物质功能高分子材料等。这一材料具有绿色环保、可以循环再生以及有良好的生物降解等特性。相比传统的化工等材料，生物基材料在制造过程中能够大幅降低二氧化碳排放量。

3、生物基材料：生物酯增塑剂

生物酯增塑剂是国内生物柴油的最主要的应用方向，是生产PVC（聚氯乙烯）的重要替代原料，在环保健康制品领域备受青睐。相较于DOP等传统石油基增塑剂，生物酯增塑剂具备无毒、环保、可降解、不含芳烃等特性。利用生物酯增塑剂生产的PVC产品可广泛应用于食品包装、医疗用品、儿童玩具、人造皮革、塑胶跑道和供水管道等，同时也用作纤维素树脂和合成橡胶的无毒增塑剂与软化剂。在制品的加工中，以生物柴油制备的环保型增塑剂与邻苯类增塑剂以及钡、镉、锌等金属稳定剂配伍使用时，有良好的协同作用，同时可以提高塑料制品综合性能。

4、生物基材料：表面活性剂

生物柴油可用于制备多种表面活性剂。表面活性剂是指具有固定的亲水亲油基团，在溶液的表面能定向排列，并能使表面张力显著下降的物质，其具有润湿或抗粘、乳化或破乳、起泡或消泡以及增溶、分散、洗涤、防腐、抗静电等一系列物理化学作用。表面活性剂的应用领域从日用工业发展到石油、食品、农业、卫生、环境、新型材料等众多行业，几乎覆盖所有的精细化工领域，享有“工业味精”的美称。由脂肪酸甲酯制备而来的表面活性剂主要为阴离子表面活性剂和非离子表面活性剂。根据中国洗涤用品工业协会的统计数据，这两类表面活性剂的用量占据了国内表面活性剂近90%的市场。（qmm）