可降解塑料行业处于上升发展阶段，行业前景较为广阔

导语：2023年5月16日，国家商务部联合发改委发布《商务领域经营者使用、报告一次性塑料制品管理办法》，明确规定商品零售、电子商务、餐饮、住宿、展览等商务领域经营者应当遵守国家有关禁止、限制使用不可降解塑料袋等一次性塑料制品的规定；商务部负责全国商务领域执行国家禁限使用规定和一次性塑料制品报告活动的监督管理；商务领域经营者中的商品零售场所开办单位、电子商务平台（含外卖平台）企业、外卖企业应当根据本办法向商务主管部门报告一次性塑料制品使用、回收情况，对于未遵守国家禁限使用规定的经营者处以罚款，明确了法律责任。在我国加快禁塑限塑的背景下，可降解塑料行业将迎来较快发展。

我国塑料制品产量较高，可降解塑料对治理塑料污染有积极意义

随着食品、日用品、建筑、汽车和电器电子领域的塑料消费量不断增加，我国塑料制品的产量也在不断增长。此外，出口是我国塑料工业的一大组成部分，塑料制品也面临广泛的出口需求，也推动行业产量的增加。2022年由于经济下行、出口受阻，我国塑料制品产量有所下滑。

资料来源：观研天下数据中心整理

而塑料制品产量的上升，也造成了环境污染、土地侵占的危害。塑料类垃圾在自然界停留的时间较长，一般可达200—400年，有的可达500年。因此塑料污染是当前较为严峻的问题。而可降解塑料具有环保、节约资源、安全健康、处理成本低的优势，对治理塑料污染有重大意义。

根据观研报告网发布的《中国可降解塑料行业发展现状分析与投资前景研究报告（2023-2030年）》显示，目前可降解塑料可分为生物基生物降解塑料和石油基生物降解塑料。分材料来看，可降解塑料中最为常见的PLA和PBAT的应用场景有所不同。PLA属于硬塑料，具有良好的机械性能、相容性、可降解性以及良好的抗拉强度、延展度、透气性，因此广泛应用于生物医学、涂料、工业材料及包装领域。PLA（聚乳酸）由玉米、秸秆等生物质为原料，经过微生物发酵制成乳酸；PLA中游环节主要承担以乳酸为原料提取丙交酯，以及丙交酯聚合形成纯聚乳酸后通过复合改性形成复合改性PLA。

PBAT属于软塑料，有良好的延展性、断裂伸长能力、耐热性和抗冲击性，因此广泛应用于塑料包装薄膜、农用地膜等领域。

同时，PLA和PBAT的下游有重叠领域，可以结合两者性能优点制作混合产品达到最高的性价比，例如：在做膜袋时，常常将吹膜加工性较差的PLA与韧性较好的PBAT进行混合，可以在提高吹膜加工性的同时保持生物降解性。

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PLA和PBAT降解塑料处于供需快速增长阶段

可降解塑料在中国的发展落后于欧美，但中国也具有后发优势，即一开始就定位于全生物降解而不是淀粉基降解塑料。目前，中国生物可降解塑料上游原料如乳酸、PTA、AA和BDO，以及下游应用产业均已成熟，但可降解塑料树脂生产处于产业爆发的初期，主要还是成本方面的原因。分材料来看PLA和PBAT发展相对成熟，目前国内已披露新建拟建产能以PBAT和PLA为主。

PLA（聚乳酸）由玉米、秸秆等生物质为原料，经过微生物发酵制成乳酸；PLA中游环节主要承担以乳酸为原料提取丙交酯，以及丙交酯聚合形成纯聚乳酸后通过复合改性形成复合改性PLA。全球PLA制作工艺包括三类，分别为“两步法”、“一步法”、以及“回收法”。其中主流生产方法——“两步法”的原理是将乳酸单体缩聚脱水并由两分子乳酸环化得到丙交酯后，再将丙交酯开环聚合得到聚乳酸。“两步法”在市场上使用最广泛，但工艺流程长、技术壁垒高，多数企业在丙交酯生产环节难以突破瓶颈。丙交酯开环聚合法目前只有美国Nature Works，荷兰Total Corbion和浙江海正三家企业有所突破。但浙江海正尚不具备丙交酯的产能，因而国内PLA生产的中间原料长期依赖进口，丙交酯技术难以完全突破限制产能释放。

2021年全球PLA产能分布情况

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2018年我国PLA产量为11.7万吨，2022年增长到24.6万吨，五年间复合增长率为20.42%。由于市场普遍看好PLA发展，预测未来中国PLA产能仍保持快速增长态势。

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需求量方面，中国可降解政策推动下，吸管、餐盒及餐具等领域的需求带动PLA消费量的快速提升。因此我国PLA表观需求量不断增长，2018年的12.8万吨增长至2022年的25.1万吨，五年间复合增长率为18.34%。

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PBAT通过1,4-丁二醇（BDO）、对苯二甲酸（PTA）和己二酸（AA）的酯化反应合成。PBAT既有良好的延展性、断裂伸长、耐热性和抗冲击功能，又具有优良的生物降解性，广泛应用于塑料包装薄膜、农用地膜等膜材料中。

在生产原料方面，1吨PBAT需要约0.4吨PTA、0.6吨BDO和0.36吨AA。我国是PTA生产大国，PTA产能约占全球70%以上，目前国内PTA产能6100万吨，未来PTA新增产能在3000万吨以上；我国AA目前产能为270多万吨，剩余产能约100多万吨，短期内存在原料紧张可能性较低；我国BDO产能约230万吨，短期内出现供应风险可能性较低。长期来看，若国内PBAT生产企业持续扩大产能，BDO可能会存在一定程度的供应风险。

目前国内PBAT产量增长较快，大幅增长的市场需求吸引了众多企业扩产。预计2022年中国PBAT产量将达到29万吨。

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竞争格局方面，目前国内PBAT总产能52.1万吨/年，其中生产规模较大的企业有蓝山屯河（12.8万吨/年）、金发科技（12万吨/年）和长鸿高科（12万吨/年）。2021年共投产约24万吨PBAT，目前在建及规划PBAT产能超200万吨，产能增长迅速。

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餐饮外卖为可降解塑料主要市场

总体来看，可降解塑料目前主要应用于餐饮外卖、生物医疗以及农业等领域。餐饮方面，国家在餐饮外卖领域的限塑禁塑政策为可降解材料带来了广阔的应用空间。2022年全国餐饮外卖市场总订单量突破180亿笔，中国餐饮外卖市场订单规模在疫情的影响下仍实现了逆势增长，达到9417亿元。

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2020年中国外卖可降解塑料包装市场规模只有2亿元。2021年1月，全国范围内的不可降解一次性塑料吸管已被全面取代。随着国家政策的渐进推动和可降解材料行业的不断发展，餐饮外卖行业的包装袋、包装盒采用可降解材料是必然之势。随着国家产业聚集需求以及可降解材料的产能提升，预计到2025年外卖包装市场规模有望达到495亿元。根据测算，2022年一次性塑料餐具领域可降解塑料市场空间约为15万吨，2025年将接近35万吨，年均复合增速达到32.6%。

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农膜方面，2020年9月我国实施《农用薄膜管理办法》，其中明确提出“鼓励和支持生产、使用全生物降解农用薄膜”。2022年2月，《中共中央国务院关于全面推进乡村振兴加快农业农村现代化的意见》中央一号文件发布，其中提到了加强可降解农膜研发推广。2021年可降解地膜的试验及使用量约为1.2万吨，占地膜总使用量的1%。目前可降解农膜仍处于试验改进技术阶段，主要劣势在于其性能问题和性价比较低。可降解农膜当前的技术水平无法满足全国各地不同的自然条件，在各地应用的效果差异较大，从部分地区推广到全国推广尚需一段时间。预计到2025年，农膜产能扩大，成本下降，可降解农膜的渗透率可达15%。

资料来源：观研天下数据中心整理（qmm）