我国甲醇行业供给能力不断提升 产能显著增加 制烯烃需求仍是最大单一需求板块

甲醇（Methanol）又称羟基甲烷、木醇（wood alcohol）或木精（wood spirits），现代甲醇是直接从一氧化碳，二氧化碳和氢的一个催化作用的工业过程中制造。通常用作溶剂、防冻剂、燃料或变性剂乙醇，亦可用于经过酯交换反应生产生物柴油。甲醇的制备工艺从原料上来看主要有天然气制甲醇、煤制甲醇和焦炉气制甲醇。欧美国家及中东目前主要采用天然气为原料制备甲醇，国外以天然气为原料的制备占比95%以上，该路径具有投资低、无污染，无需过多考虑副产物销路等优势。我国制备路径与国际主流制备路径有所不同，由于我国“富油贫煤少气”的能源结构特征，我国甲醇制备原料主要为煤，此外还有部分企业使用焦炉气为原料制备甲醇，这也是我国特有的甲醇制取技术，目前我国煤制甲醇、焦炉气制甲醇和天然气制甲醇占比分别为81%、11%和8%。

一、行业市场规模

甲醇作为重要的有机化学品原料，在多个领域有广泛应用。其中，MTO（甲醇制烯烃）是甲醇最大的下游需求领域，占比超过40%。此外，甲醇还用于生产甲醛、甲醚、MTBE、醋酸、二甲醚、BDO、DMF等化学品，以及作为燃料和溶剂等。

近年来，随着下游应用领域的不断拓展和需求的持续增长，甲醇市场需求不断增加。特别是MTO领域的快速发展，对甲醇的需求产生了明显的提振作用。同时，新型需求如BDO、新型燃料、有机硅等也逐渐被市场所关注，市场空间不断扩大。在市场规模方面，近年来，我国甲醇行业市场规模较为稳定，2021年受价格大幅上涨的影响，市场规模达到了2373亿元，之后市场相对平稳，2024年国内甲醇行业市场规模为2543亿元。

数据来源：观研天下数据中心整理

二、行业供应规模

根据观研报告网发布的《中国甲醇行业现状深度研究与发展前景预测报告（2025-2032年）》显示，我国甲醇的供应来源于国内生产和进口供应。在国内生产方面，中国甲醇生产主要以煤炭为原料，煤炭制甲醇产量占据主导地位。此外，天然气、焦炉气等也是甲醇生产的重要原料。

数据来源：观研天下数据中心整理

在产能方面，近年来，中国甲醇新增产能不断投放，甲醇产能总体呈增长趋势。2023 年国内甲醇产能达到 10619万吨，新增产能为672万吨。2024 年甲醇新增投放产能为 636万吨，整体产能将达 11255万吨。现阶段中国甲醇行业产能增速维持放缓态势，在严格落实 “双碳” 政策指引下，国内煤化工新增产能释放比较困难。

在产量方面，2024年，我国甲醇产量约为9184万吨，同比增加约9%左右。2023年，国内甲醇开工和产量均低于2022年同期水平，主要是煤制甲醇装置因煤炭价格上涨而亏损，造成煤制甲醇装置及烯烃一体化配套甲醇装置检修频繁。随着检修装置持续重启及新产能释放，国内甲醇开工及产量迅速回升，并创历史新高。2024年四季度，国内甲醇开工有所回落，主要受装置检修、冬季限气、环保安检等因素影响，国内甲醇产量有所回落，但仍处于历史同期最高水平，主要是年内产能显著增加。

数据来源：观研天下数据中心整理

在进口方面，中国甲醇进口量较大，且进口来源国相对集中。中东地区是中国甲醇的主要进口来源地，占比高达约76.2%，其中伊朗和沙特是核心进口国。此外，东南亚、新西兰和美洲等地也是中国甲醇的进口来源地，但占比相对较小。近年来，中国甲醇进口量呈现波动趋势。受到伊朗限气减量等因素的影响，中国甲醇进口量在某些时段可能出现下降。但随着伊朗等核心进口国供应的恢复和增长，以及部分非伊供应的增加或回补，中国甲醇进口量有望保持稳定或略有增长。

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三、行业需求规模

国内甲醇消费主要在于新兴领域，即制烯烃及燃料需求，主流统计显示近三年以来二者消费合计占比均维持甲醇总消费的 70%左右，其中制烯烃需求仍是最大单一需求板块，多数机构统计消费占比均维持 50%上下，燃料需求占比由于统计准确性问题，多数统计均维持在 15%-18%之间，传统下游消费占比进一步下降，主要下游有甲醛、二甲醚、醋酸及甲烷氯化物等。

数据来源：观研天下数据中心整理

过去10多年来，我国的甲醇行业经过了高速发展，一方面下游应用产品的自给程度不断提升，带来了原料需求的快速增长，同时MTP/BDO项目的不断兴建亦拓展了大量的甲醇市场需求，我国甲醇市场快速扩充，需求持续增长。2024年甲醇表观消费量为10510万吨，同比增加6.78%，增长主要来自醋酸、MTBE和BDO。

数据来源：观研天下数据中心整理

四、行业细分市场

1、煤制甲醇

煤与氧气在气化炉内制成高一氧化碳含量的粗煤气，加入一定比例的氢气，脱除多余的二氧化碳和硫化物得到合成气，再经压缩、合成等工序制得含水粗甲醇，精馏后得到甲醇产品。

2020年以来，随着疫情的持续影响，各产业的供需呈现不同程度的矛盾，煤炭、天气热等能源的上涨，使得电力、原材料价格等等持续上涨，带动下游产品价格持续上涨，我国的煤制甲醇行业受上游设备、原材料成本等等价格的上涨，其成本逐步上涨，表现出甲醇价格的上涨。

2022 年国家发展和改革委员会、工业和信息化部、生态环境部、国家能源局四部门联合发布《高耗能行业重点领域节能降碳改造升级实施指南( 2022 年版) 》的通知，并附《现代煤化工行业节能降碳改造升级实施指南》，针对煤制甲醇、煤制烯烃和煤制乙二醇提出要求: 到 2025 年，这三个重点行业达到能效标杆水平以上产能比例分别为 30%、50%、30%，基准水平以下产能基本清零，行业节能降碳效果显著，绿色低碳发展能力大幅提高。但一体化项目及焦炉气副产甲醇审批相对顺利，截止2024年国内煤制甲醇行业市场规模约为2173.5亿元，具体如下：

资料来源：观研天下数据中心整理

2、焦炉煤气制甲醇

焦炭生产过程中煤炭干馏后产生的焦炉煤气是一种含有氢气、一氧化碳、二氧化碳、甲烷及其他杂质的混合气体，经净化后再将其中以甲烷为主的烃类转化为主要包含一氧化碳、二氧化碳和氢气的合成气，再经压缩、合成，一氧化碳与水蒸气发生变换反应生成粗甲醇，精馏后得到甲醇产品。

焦炉煤气制甲醇经过十余年的不断探索与改进，已发展成为我国重要极具竞争力的甲醇生产产业之一。焦炉气制甲醇装置2023年投产较多，较2022年提升3.95个百分点。2024年国内焦炉煤气制甲市场规模约为184.62亿元，具体如下：

资料来源：观研天下数据中心整理

3、天然气制甲醇

天然气的主要成分甲烷通过与水蒸气发生重整反应生成以一氧化碳和氢气为主要成分的合成气，再经压缩、合成，一氧化碳与水蒸气发生变换反应生成粗甲醇，精馏后得到甲醇产品。

现阶段国内煤制甲醇企业发展情况显著优于天然气制甲醇企业，主要原因为近年甲醇制烯烃及聚烯烃一体化项目提升了甲醇装置开工率，同时也显著改善了煤制甲醇企业的整体利润，促使煤制甲醇企业由基础原料型企业向功能材料企业转型升级。而现阶段多数天然气制甲醇企业仍以外销为主，同时受天然气利用政策限制，其产能规模仍难以与煤制甲醇产能规模相比。2024年国内天然气制甲醇市场规模约为156.9亿元，具体如下：

资料来源：观研天下数据中心整理

五、行业竞争情况

当前，我国甲醇生产企业较多，主要包括国家能源投资、延长石油、山东能源、华谊集团、新奥股份、中煤能源等企业，市场竞争相对激烈。2022年在全国甲醇产量20强企业中，国家能源投资集团有限责任公司、陕西延长石油(集团)有限责任公司、山东能源集团有限公司位居前三甲。

全国甲醇产量前20强企业名单（2022年）

资料来源：中国甲醇产业大会，观研天下整理

2017年我国甲醇产能在100万吨/年以上的企业有14家，产能占比为29%；而2021年产能在百万吨级以上的企业有25家，总产能为4570万吨，占比46%，行业集中度进一步提高。2024年我国甲醇主要生产企业及产能如下：

我国甲醇生产的部分公司（截止2024年12月，不完全统计）

数据来源：观研天下整理（ WWTQ）