我国为全球重要的润滑油添加剂生产基地 高端市场不断突破

一、‌‌‌行业相关定义

润滑油添加剂是一种或多种化合物，添加至润滑油后，可以改善其中已有的一些特性或使润滑油得到某种新的特性，能够提高润滑油在机械系统中的效率并增强其性能，或延长润滑剂的使用寿命和提高稳定性。

摩擦学是研究相对运动表面间的摩擦、磨损和润滑，以及三者间相互关系的理论和应用的一门学科。摩擦阻碍物体的运动，使运动能量遭受损失，人类生产的总能量有很大一部分是经摩擦过程被消耗掉的。摩擦还伴随着表面材料的损失，即发生磨损。所谓润滑，就是在相对运动的两个接触表面之间，加入润滑剂，从而在两摩擦表面之间形成润滑膜，将直接接触的表面分隔开来，达到减小摩擦、降低磨损、延长设备使用寿命的目的。在不同场合，人们使用的润滑剂多种多样。润滑油是其中用量最大、使用范围最广的一种润滑材料。

现实生活中，汽车是应用最多的机械系统之一。汽车中的摩擦学行为也是种类最多、最为复杂的。各种润滑形式在汽车中都可以找到。以汽车发动机中的气缸套、活塞、活塞环组成的摩擦副之间的润滑状态为例，对润滑油在汽车发动机中的作用进行研究。

汽车启动时，发动机在极压工况下工作，缸套与活塞环直接接触，产生大量的热，金属表面会发生擦伤甚至熔焊。这时车用润滑油需要具备这样的性能：与缸套或活塞环表面起化学反应形成反应膜，起到保护工件表面的作用。专业上，我们把润滑油的这种能力叫做极压抗磨能力。汽车行驶在高速路上，发动机在高温下工作会形成类似黑烟的积炭；汽车在市内开开停停，发动机工作温度不够，未燃烧的燃料油存在于气缸，生成氧化产物，成为黏稠的薄膜。正因为如此，车用润滑油还必须具备这样的性能：能够将积炭和氧化产物等沉积物从汽缸壁上清洗下来，能够尽可能多地将洗下来的东西十分均匀地包溶在润滑油里面，而不至于到处沉积和堵塞。专业上，我们把润滑油的这几种能力称为清净能力、分散能力和增溶能力。

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然而，单纯的润滑基础油不能完全满足这些性能，这时就需要加入相应的添加剂，如极压抗磨剂、清净剂、分散剂等来提高油品的质量，延长油品的工作时间。早先的润滑油中很少使用添加剂，一般直馏的矿物油就能满足当时发动机的性能要求。但是，随着发动机功率的增长、换油期的延长，使当时的润滑油出现了活塞环沉积物增多，黏环事故不断发生，甚至造成无法正常运转的情况，从而促使各石油公司去研究对策。正是在这种情况下，润滑油添加剂应运而生。

润滑油添加剂概念是加入润滑剂中的一种或几种化合物，以使润滑剂得到某种新的特性或改善润滑剂中已有的一些特性。

二、行业规模现状

1、市场规模

根据观研报告网发布的《中国润滑油添加剂行业发展现状分析与投资前景研究报告（2026-2033年）》显示，成品润滑油广泛应用于国民经济的各个方面，对内燃机的运动与机械和工业设备的运作不可或缺，润滑油添加剂是润滑油的重要组成部分，用于改善润滑油的性能或者赋予其新的特性。添加剂技术的进步对润滑油性能的改进、等级的提升及其使用寿命的延长起着确定的推动作用。润滑油添加剂产品主要应用于发动机润滑油（包括天然气发动机）、船舶用润滑油、工业润滑油、润滑脂等。

润滑油添加剂的下游为润滑油企业，润滑油的需求与全球经济具有较强的关联性。近年来随着全球经济增长乏力，电动汽车渗透率提升，黑天鹅事件频发等因素影响，抑制了润滑油添加剂的需求增长；同时随着环保、节能等相关法规标准的不断提高，又不断刺激新的润滑油添加剂种类研发与更高加剂量的使用，促进需求量增长。从市场规模来看，近年来我国润滑油添加剂行业市场规模有所放缓，2024年市场规模为225.01亿元，2025年上半年为110.62亿元。预计全球润滑油添加剂整体市场需求量将保持相对稳定，得宜于国产替代的需求以及国际下游客户优化其自身供应体系的需要，国产添加剂仍将大有可为。

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2、供应规模

润滑油添加剂领域呈现出产品类型丰富、应用范围广泛的特征，由于其产品配方具有独特性，生产工艺较为复杂，属于典型的技术密集型产业。为准确掌握润滑油添加剂市场应用并建立完善的技术研发体系，需经过长期的实验积累以及持续的研发资金投入。此外，润滑油添加剂更新换代速度较快，不同产品对各项指标的要求存在差异，这就要求企业具备深厚的生产经验积淀以及先进的生产控制设备。

从单剂技术水平的发展态势来看，目前国内润滑油添加剂生产企业已具备全品类单剂的生产能力。常见单剂的生产工艺日益精进，国内部分单剂在品质上与国际添加剂巨头的产品已难分伯仲。但在新型及特色单剂领域，国内企业研发投入相对不足，规模化生产面临诸多挑战，现阶段仍高度依赖进口以填补市场缺口。

从复合剂技术水平的发展来看，受限于研发能力与开发成本等因素，国内复合剂生产在技术层面处于跟进状态。目前，具备开发实力或实现规模化生产的复合剂主要集中于中低端产品领域，高端复合剂产品仍主要依赖进口供应。

润滑油添加剂行业具有较高的客户准入壁垒。润滑油添加剂的质量状况与润滑油的质量及性能存在紧密关联，对终端用户设备的正常运行及经济效益具有直接影响。在此背景下，润滑油添加剂的用户，特别是大型润滑油企业，在遴选润滑油添加剂供应商时，制定了极为严苛的评审标准。润滑油企业主要从企业规模、品牌声誉、信用评级、质量管理体系、产品研发能力、检测检验手段、生产技术水平及供应保障能力等多个维度，进行全面的考察与评审，并实施长期严格的测试。在添加剂的选用上，下游企业不仅秉持极为严格的标准，还存在定制化需求。一旦供应商进入其采购体系，双方通常倾向于建立长期稳定的合作关系，以保障设备运行维护的稳定性。相较于价格因素，润滑油企业更注重添加剂的品质。因此，对于新进入本行业的企业而言，面临着较高的客户开发成本。

润滑油添加剂行业属于典型的资本密集型产业，在研发、生产与销售各环节均面临显著的资金壁垒。首先，生产设备与设施的建设需要大规模资金投入。在新产品研发过程中，企业亦需投入大量资金用于台架试验、行车试验以及产品的API认证等关键工作。其次，企业运营须具备一定规模的资金用于周转。除采购正常生产所需原材料外，通常还需对主要原材料预留一定数量的安全库存。因此，润滑油添加剂生产企业需要大量资金以维持研发、生产、和运营周转，这构成了进入该行业的重要资金门槛。

近些年，国内的民营润滑油添加剂企业，从生产单剂产品、中低端复合剂产品开始，在保持自身性价比优势的同时不断加大研发投入，提升产品技术水平，以积极主动服务下游厂商的态度，从而不断扩大了国产添加剂的市场份额，并在高端复合剂市场上有所突破。2016年9月发动机润滑油中国标准开发创新联盟的设立，行业内将逐步推出符合中国发动机技术特点的润滑油标准体系和润滑油产品技术标准。此举将一定程度上打破外资润滑油添加剂产品的先发优势，增强国内润滑油添加剂企业的竞争力。

在供应方面，经过数十年发展，中国已成为全球重要的润滑油添加剂生产基地，产量规模持续扩大且布局相对集中。截至2024年底，国内润滑油添加剂总产量达到99.61万吨，其中内资企业贡献主要产能，外资企业占比逐年减少，整体产能足以支撑国内消费。

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3、需求规模

中国经济已成为全球第二大经济体，伴随着我国经济的快速发展、汽车保有量的持续增长以及工业化进程的不断加快，我国已经成为全球最大的润滑油消费国之一。我国添加剂产业起步较晚，自20世纪50年代添加剂产业建立以来，通过自主研发和引进国外生产技术，历经几十年的积累和发展，已经形成一定的生产规模。中国巨大的润滑油消费潜力拉动了润滑油添加剂的需求。作为全球最大的润滑油消费国之一，我国润滑油添加剂的表观消费量由2020年的92.58万吨增长到2024年的97.83万吨。随着我国机动车市场的持续增长及工业化进程加快，预计国内润滑油添加剂市场的需求将继续保持稳定增长。

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润滑油添加剂以分散剂、粘度指数改进剂和清净剂为主。全球来看，润滑油添加剂中的分散剂、黏度指数改进剂与清净剂为应用最为广泛的三大类功能性添加剂。此三类添加剂的需求总量，占润滑油添加剂总需求量的65%至70%。在其他各类添加剂中，抗磨剂的需求占比约为6%至7%；抗氧剂与摩擦改进剂的需求占比相近，分别处于4%至5%区间；乳化剂的需求占比大致为3%至4%；而其余各类添加剂的需求占比总计为11%至12%。我国润滑油添加剂的需求结构与全球相比具有较高的一致性。国内来看，分散剂、黏度指数改进剂以及清净剂的需求量同样位居前三。这三种添加剂的总需求量占比超过65%，构成了我国润滑油添加剂需求结构的主体部分。

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三、‌‌‌行业细分市场分析

1、单剂市场

单剂产品通常对于润滑油的性能改善只具有单一的功效，单剂产品主要有清净剂、分散剂、抗氧抗腐剂、高温抗氧剂等。目前我国单剂市场国内企业已实现全面突破，民营企业为核心供给力量，瑞丰新材、利安隆、无锡南方等成为代表性民企。下游润滑油企业对基础添加剂的稳定需求，以及上游石油化工原料的充足供应，支撑单剂市场持续增长，2024年我国润滑油添加剂单剂市场规模达到175.16亿元。具体如下：

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2、复合剂市场

复合剂通常具有复合效应，主要为多种上述单剂产品与不同类型的基础油混合加工而成，为在各类运行环境下为不同类型的发动机提供全面保护，主要用于调制内燃机油、齿轮油、液压油和各种发动机油路、润滑系统等。

目前国内复合剂市场呈现 “外资主导、国产崛起” 的态势。国六 B 排放标准全面实施推动低灰分复合剂需求激增，国内企业针对性开发无灰抗氧剂、有机钼类复合配方，逐步打破外资在高端领域的垄断。同时，新能源汽车电驱动系统专用复合剂成为新赛道，企业纷纷布局低导电率、抗泡型复合剂研发。2024年我国润滑油添加剂复合剂市场规模已经达到49.85亿元。具体如下：

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四、行业竞争情况

我国润滑油添加剂产业起步较晚，近些年，国内的民营润滑油添加剂企业，从生产单剂产品、中低端复合剂产品开始，在保持自身性价比优势的同时不断加大研发投入，提升产品技术水平，从而不断扩大了国产添加剂的市场份额，并在高端复合剂市场上有所突破。近年来随着国际贸易摩擦加剧，为有竞争力的行业新进入者带来难得的发展机遇。

总体来看，我国润滑油添加剂行业竞争格局主要分为国外企业、国企和民营企业三大阵营，从产能分布来看，国外四大企业和民营企业是我国润滑油添加剂的主要参与方。

资料来源：瑞丰新材招股书，观研天下数据中心整理（WWTQ）