丁二烯下游应用广泛，国内丁二烯行业消费增量空间有保障

一、国内丁二烯供给持续增长，行业整体价格低迷

丁二烯又被称为联乙烯、乙烯基乙烯，化学式为C4H6，分子量54.09，是一种具有微弱芳香气味的无色气体，易液化，由于其分子结构的特殊性，在性质上表现出与一般烯烃不同的特性，可发生加成、双烯合成和聚合等化学反应。

根据观研报告网发布的《中国丁二烯行业现状深度分析与投资前景预测报告（2026-2033年）》显示，目前，丁二烯的生产方法主要有抽提法和氧化脱氧法。其中，乙烯裂解副产C4抽提法约占全球丁二烯总生产能力的90%以上，是丁二烯的主要生产工艺，该工艺成本低廉。

丁二烯不同种类生产工艺情况

资料来源：观研天下数据中心整理

2021年开始，国内丁二烯行业开始在技术革新方面取得了显著进展。例如，生物基丁二烯技术的突破为行业带来了新的发展机遇；乙烷裂解副产C4资源利用率的提升则有助于降低生产成本和提高资源利用效率。同时，随着下游应用领域对丁二烯品质要求的提高，我国丁二烯行业正逐步向高端化转型。通过提升产品质量和开发高端应用领域，我国丁二烯行业在国际市场上的竞争力不断增强。

近年来，随着恒力石化、浙石化、中科炼化、海南炼化、盛虹炼化、中石油广东炼化等炼化一体化装置的陆续投产，中国丁二烯行业进入高速扩产期。2025年中国丁二烯产量为512.3万吨，较2024年同比增长9%，具体如下：

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2025年，国内丁二烯市场行情高开低走、震荡走弱后，于年末出现反弹走势，整年价格重心较2024年明显下移，宏观扰动、新产能投产、进口量高位以及下游合成期货走势等因素是影响价格波动较大的主要原因。其中，2025年国内丁二烯年度价格最高点出现在1月中下旬，为12662元/吨，价格处于高位主要是因为受地缘政治因素影响，原油及大宗商品期现货价格强势上涨，同时下游企业节前存备货需求，提振丁二烯市场行情快速上行；国内丁二烯年度价格最低则出现在11月上旬，为6807元/吨，价格出现明显下滑，主要原因为国内丁二烯市场供应面表现充裕，下游终端需求未有实质性起色，从而导致了行业整体供需矛盾逐步显现。

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二、我国丁二烯进口依赖度维系在10%以下

原油、石脑油是丁二烯生产制造的源头，通过蒸汽裂解或催化裂化可以产出乙烯、丙烯等主要原材料，此外，行业上游还包括氢气、溶剂、催化剂等辅助材料，用于丁二烯的抽提与精制过程；行业中游为丁二烯生产、提纯等环节；行业下游为应用市场，主要用于生产顺丁橡胶、丁苯橡胶、丁腈橡胶、丁苯胶乳、苯乙烯热塑性弹性体（SBC）以及ABS树脂等，此外，还用于生产己二腈、己二胺、尼龙66以及1,4-丁二醇，可用作黏接剂、汽油添加剂等，用途十分广泛。

丁二烯行业产业链结构

资料来源：观研天下数据中心整理

产品终端消费方面，丁二烯主要下游应用为合成橡胶、ABS，其终端应用在汽车领域，该领域尽管较为成熟，但与稀土顺丁橡胶、溶聚丁苯橡胶、ABS高度挂钩的新能源汽车行业还处于快速发展的阶段，国内丁二烯的消费增量空间仍有保障。2025年中国丁二烯行业表观消费量约为563.8万吨，具体如下：

资料来源：观研天下数据中心整理

中国曾是全球主要的丁二烯进口国之一，近年来国内丁二烯产能持续扩张2022年中国丁二烯进口量在锐减至17.03万吨。然而，2023年以来，一方面，受益于新能源汽车市场对中国丁二烯主要下游合成橡胶及ABS消费量带动；另一方面我国丁烯价格也处于高位，丁烯氧化脱氢制丁二烯成本居高不下。在供需两端的共同影响下，我国2025年丁二烯进口依赖度由2022年的3.96%增长至9.61%，具体如下：

资料来源：海关总署，观研天下数据中心整理

2021-2025年中国丁二烯进出口情况

资料来源：海关总署，观研天下数据中心整理

三、新能源汽车、ABS树脂产业发展带动国内丁二烯行业市场需求增长

丁二烯是生产合成橡胶的单体，是生产多种合成橡胶（如丁苯橡胶、顺丁橡胶、丁腈橡胶、氯丁橡胶）的主要原料。随着苯乙烯塑料的发展，利用苯乙烯与丁二烯共聚，生产各种用途广泛的树脂（如ABS树脂、SBS树脂、BS树脂、MBS树脂），使丁二烯在树脂生产中逐渐占有重要地位。此外，丁二烯还可用于生产乙叉降冰片烯、工程塑料、尼龙66单体、环丁砜、蒽酮、四氢呋喃等等，是重要的基础化工原料。

从下游应用领域来看，我国丁二烯的消费以合成橡胶、SBS、ABS和乳胶等领域为主，2025年这五大消费领域约占国内丁二烯总消费量的85%以上。其中，合成橡胶中的聚丁二烯橡胶与丁苯橡胶，是丁二烯消费量排名的前两位，两者均主要用于轮胎制造，是轮胎生产中不可或缺的原材料。

资料来源：观研天下数据中心整理

1、合成橡胶

合成橡胶在国民经济中具有重要的地位，是国家重要的战略资源。汽车制造、轮胎行业作为合成橡胶最重要的下游消费领域，其景气度与宏观经济息息相关。在相关政策支持下，国内汽车产销有望保持平稳增长，尤其是新能源汽车的快速发展对高性能轮胎的需求形成长期拉动。2025年我国合成橡胶产量为893.20万吨，全年累计减产28.70万吨，行业整体供应端显著收缩，具体如下：

资料来源：国家统计局，观研天下数据中心整理

橡胶轮胎作为合成橡胶的重要应用领域，其优越的物理性能如高弹性、出色的耐磨性和良好的抗撕裂性，使得它成为制造轮胎的理想材料。近年来，随着全球经济的持续增长和人们生活水平的不断提高，汽车保有量呈现出快速增长的趋势。这一趋势直接推动了轮胎工业的迅猛发展。特别是在中国，作为全球最大的汽车市场之一，轮胎的需求量更是持续攀升，进而带动行业产量增长。2025年我国橡胶轮胎外胎产量12.07亿条，具体如下：

资料来源：国家统计局，观研天下数据中心整理

国内汽车轮胎替换市场占比近五成，这一比例体现了轮胎作为必选消费品的特性。即使汽车销量出现波动，基于庞大汽车保有量的替换需求仍能保持相对稳定。与此同时，近年来，国内新能源汽车的快速发展正在深刻改变轮胎产业的技术路径和市场格局。新能源汽车对轮胎提出了更高要求，传统燃油车的轮胎已难以满足其特殊需求。新能源车由于起步更快、车身更重、驱动电机噪音更小，对轮胎在滚动阻力、载重性能、静音性能、抓地性能等方面都有更高标准。

资料来源：海关总署，观研天下数据中心整理

2、塑料

经过“十四五”时期的持续积累，我国已建立起较为完善的政策标准体系，规范产能与回收量稳步提升，技术创新取得多项突破，形成了一批百万吨级产业园区，为行业发展奠定了坚实基础。2021-2025年我国初级形态塑料产量呈增长趋势。2025年我国初级形态塑料产量约为14792.8万吨，同比增长11.3%。

资料来源：国家统计局，观研天下数据中心整理

目前，全球家电ABS用量占比在30%以上，处于主导地位。由于ABS塑料具有高设计灵活性、重量轻、成本低、耐腐蚀、耐高温、阻燃性高、外观靓丽以及具有优良的机械特性，城镇化和家电消费的增加是ABS市场需求激增的主要因素之一，未来全球家电行业的扩张将为ABS市场的增长创造有利的条件。当前，汽车轻量化已成为汽车行业发展的重要趋势，其发展目标是到2020年、2025年、2030年整车质量比2015年分别减重10%、20%、35%。ABS树脂具有轻质、耐用等特性，在汽车领域可以替代部分金属材料。随着汽车轻量化目标不断推进，也将给ABS树脂行业带来更多发展机遇。（cyy）