我国炭黑出口需求强劲 行业结构性产能过剩矛盾有望缓解

前言：

炭黑下游应用广泛，其中轮胎为最大消费市场，锂电池领域带来强劲新动能。行业产能结构性过剩矛盾显著，低端过剩与高端供给不足并存。2025年炭黑价格下行，头部上市企业利润端普遍承压，整体呈现产销量增长、售价下滑、毛利率收窄的经营局面。出口成消化过剩产能重要渠道，出口量强劲增长。值得一提的是，能耗限额国标与老旧装置改造政策形成双重约束，将加速落后产能出清，行业洗牌推进。通过落后产能陆续出清与产品结构向高端化升级，行业结构性产能过剩矛盾有望逐步缓解。

1.轮胎为炭黑下游核心消费市场，锂电池领域带来强劲新动能

根据观研报告网发布的《中国炭黑行业发展趋势研究与未来投资预测报告（2026-2033年）》显示，炭黑是一种由烃类化合物不完全燃烧或高温裂解制得的黑色粉末材料，凭借高度分散性及独特的补强、着色、导电等性能，下游应用广泛，覆盖轮胎及其他橡胶制品、塑料、涂料、油墨、锂电池等多个领域。其中，轮胎是炭黑下游最大的消费市场，2024年占比58.7%，是炭黑核心需求来源。

数据来源：公开资料、观研天下整理

炭黑作为补强剂和填充剂，能够显著改善轮胎的抓着力、抗撕裂性能和耐磨性能，从而延长轮胎使用寿命。近年来，我国橡胶轮胎外胎产量总体呈上升态势，由2020年的8.18亿条增至2025年的12.07亿条，持续夯实炭黑行业的需求基本盘。

数据来源：国家统计局、观研天下整理

锂电池作为炭黑的新兴应用场景，对炭黑需求强劲。导电炭黑作为锂电池的重要辅材，能够有效提高活性物质间的导电接触程度，提升电池内部的电子传输效率。在新能源汽车与新型储能产业蓬勃发展的带动下，我国锂电池出货量高速增长，为炭黑行业注入了强劲的新兴需求动能。数据显示，2020年至2025年我国锂电池出货量由158.5GWh跃升至1888.6GWh，年均复合增长率达64.14%。

数据来源：EVTank、观研天下整理

2.炭黑行业产能结构性过剩矛盾犹存，能耗限额国标与老旧装置改造政策推动落后产能出清

近年来，我国炭黑产能总体保持低速扩张态势，2020年至2025年年均复合增长率约为3.52%。但行业产能结构性过剩矛盾长期存在，低端过剩与高端自主供应不足形成鲜明反差。国内炭黑产能主要集中在中低端领域，市场竞争激烈，而导电炭黑、高分散炭黑等高端炭黑国内供应尚不能完全满足需求，仍依赖进口补充。

数据来源：公开资料、观研天下整理

2025年5月1日起，《轮胎和炭黑单位产品能源消耗限额》（GB 29449-2024）强制性国家标准正式实施。该标准规定了炭黑单位产品能耗的限额等级、统计范围和计算方法，适用于新建、改建、扩建项目的能耗控制，对已建炭黑生产实施能耗评价与考核，使炭黑行业的能耗管控从政策导向转向标准化约束。该标准的实施抬高了炭黑行业合规门槛，将加速淘汰低效落后产能。

2026年4月，工业和信息化部等七部门发布《加力推进石化化工行业老旧装置更新改造行动方案（2026—2029年）》，轮胎、橡胶制品、炭黑、橡胶助剂等行业被纳入实施范围。这意味着，一批老旧炭黑产能将面临改造升级或淘汰退出，生产企业需要投入大量资金用于老旧装置更新改造，涵盖设备更新、工艺升级和环保设施改造等方面。

观研天下分析师认为，能耗限额国标与老旧装置改造政策形成双重约束，将加速推动炭黑行业向绿色低碳方向发展。能耗不达标、改造不合规的落后产能将加快出清，资金实力薄弱的中小企业将面临较大压力，行业洗牌进程持续推进。

此外，未来炭黑行业还需持续加大科研投入，围绕炭黑生产理论、应用技术、新品开发、先进装备等方面开展系统攻关，着力增强高端产品自主供给能力，推动产品结构向高附加值方向升级。通过落后产能陆续出清与产品结构向高端化升级，我国炭黑行业结构性产能过剩矛盾有望逐步缓解。

3.炭黑价格下行，头部上市企业利润端承压

2025年炭黑上游煤焦油市场呈现剧烈震荡走势，成本传导机制失灵；叠加下游轮胎产量增速放缓等因素影响，炭黑需求端支撑不足；同时行业仍有新增产能释放，存量富余产能尚未完全消化。在此背景下，炭黑市场延续供需失衡态势，价格整体下行。以山东地区炭黑N330为例，2025年均价为6624.8元/吨，较2024年下跌1443.33元/吨，跌幅达17.89%。

炭黑头部上市企业利润端普遍承压，整体呈现产销量增长、售价下滑、毛利率收窄的经营局面。其中，黑猫股份作为我国最大的炭黑生产企业，2025年炭黑产量和销量分别为107.94万吨和106.50万吨，同比分别增长3.66%和2.05%；但受产品价格下跌影响，炭黑业务营业收入同比下降18.91%至68.81亿元，毛利率降至0.35%，较2024年减少4.32个百分点。

龙星科技炭黑产量和销量分别为66.87万吨和65.28万吨，同比分别增长20.23%和17.56%，但炭黑业务实现营收39.34亿元，同比下降2.60%，毛利率降至4.99%，较2024年减少3.73个百分点。永东股份炭黑产量和销量分别为40.40万吨和40.00万吨，同比分别增长12.13%和10.95%，但炭黑业务实现营收24.71亿元，同比下降8.59%，毛利率回落至0.91%，较2024年减少4.23个百分点。

4.炭黑出口需求强劲，进出口均价差距明显

出口已成为我国炭黑行业消化过剩产能的重要渠道。随着国产炭黑国际竞争力提升和企业积极开拓海外市场，我国炭黑出口量整体呈现上升趋势，由2020年的67.19万吨增长至2025年的117.82万吨，年均复合增长率达11.89%；进入2026年，其出口需求依旧强劲，1-5月累计出口51.68万吨，较2025年同期的46.44万吨增长11.28%。从进口来看，我国炭黑进口量由2020年的8.70万吨上升至2025年的31.04万吨，年均复合增长率达28.97%；但2026年进口需求明显回落，1至5月累计进口11.07万吨，较2025年同期的17.17万吨减少8.40%。

数据来源：海关总署、观研天下整理

炭黑进口产品以高端为主，附加值较高，而出口产品偏中低端，两者均价差异显著。数据显示，自2024年起我国炭黑进口均价持续上涨，2026年1-5月上涨至15067.16元/吨，较2025年1-5月的12380.50元/吨上涨21.70%，而同期出口均价约为7599.04元/吨，进口均价约为出口均价的2倍。

数据来源：海关总署、观研天下整理（WJ）

值得一提的是，我国炭黑出口增长潜力显著。据《2025中国轮胎企业出海年度报告》，截至2025年底，已有超过20家中国轮胎企业在越南、泰国、柬埔寨、埃及、墨西哥等15个国家和地区布局了30多个生产基地。随着中国轮胎企业海外产能持续释放，国产炭黑有望跟随下游客户步伐实现“借船出海”，进一步拓宽海外市场空间。