AI算力催生四氯化硅行业结构性增长新机遇 高纯产品价格上扬

前言：

四氯化硅是重要的硅基化工原料，主要分为工业级与高纯级，其中高纯产品为光纤预制棒核心原材料，应用价值突出。我国是全球最大光纤预制棒生产国，可观的生产规模为四氯化硅行业发展构筑了良好的需求基础。同时，AI算力需求激增带动数据中心大规模建设，成为拉动四氯化硅行业增长的新引擎，推动行业迎来结构性高景气。供需格局趋紧下，高纯四氯化硅价格迎来一轮强势上扬。四氯化硅行业进入壁垒较高，目前多家企业积极布局高纯产品产能建设，未来高纯产品供给偏紧的格局也有望逐步缓解。

1.四氯化硅主要分为工业级四氯化硅与高纯四氯化硅

根据观研报告网发布的《中国四氯化硅行业现状深度研究与发展前景分析报告（2026-2033年）》显示，四氯化硅又名四氯硅烷，是一种无机化合物，常温下为无色透明、低粘度液体，具有较高的化学活性。从四氯化硅的来源看，其制备路径主要有两条：一是作为副产物从多晶硅产业链产出；二是通过工业硅氯化法等专用工艺直接合成制备。

按纯度不同，四氯化硅可分为工业级四氯化硅与高纯四氯化硅。工业级四氯化硅主要用于制备气相白炭黑、硅酸乙酯、三氯氢硅等产品。高纯四氯化硅细分品类较多，包含适配光纤预制棒制造的VAD级、OVD级、PCVD级产品，以及应用于硅外延片等领域的电子级四氯化硅。

高纯四氯化硅分类情况

资料来源：公开资料、观研天下整理

2.光纤预制棒为四氯化硅重要应用市场，AI算力催生结构性增长机遇

光纤预制棒是四氯化硅重要的下游应用领域。高纯四氯化硅作为光纤预制棒的核心原料，占其生产成本30%以上。每生产1吨光纤预制棒约消耗5-7吨高纯四氯化硅，原料纯度直接影响光纤传输性能。依托完备的产业链配套、深厚技术积累与规模化产能优势，我国已是全球最大光纤预制棒生产国。2025年我国光纤预制棒有效产能约1.1万吨，实际产量全球占比达59%，在全球供给格局中占据重要位置。我国可观的光纤预制棒生产规模为四氯化硅行业发展构筑良好需求基础。

数据来源：央视财经、观研天下整理

近年来，在千兆光网建设落地、数字经济蓬勃发展、5G网络加快部署等多重因素驱动下，我国FTTH/O光纤接入端口、光缆线路长度持续扩张，带动光纤及上游光纤预制棒市场需求持续释放，为四氯化硅行业带来需求增量。数据显示，2020年至2025年，我国光纤接入端口数量由8.8亿个上升至12.1亿个，光缆线路长度由5169万公里增至7499万公里。

数据来源：工信部、观研天下整理

数据来源：工信部、观研天下整理

值得一提的是，AI算力正成为拉动四氯化硅行业增长的新引擎，推动行业迎来结构性高景气。AI算力需求激增催生大规模数据中心建设，算力集群内部及跨数据中心互联场景，带动光纤需求提升，为光纤预制棒及上游四氯化硅行业注入新兴增长动能。美银预测，2030年我国AI数据中心的资本支出将上升至3270亿美元，2026年至2030年年均复合增长率超20%；另外据沙利文数据，我国数据中心市场规模将由2025年的3260亿元跃升至2030年的12021.6亿元，2025年至2030年年均复合增长率达29.82%。光纤预制棒与四氯化硅行业将充分受益于AI算力产业扩张带来的数据中心建设浪潮。

数据来源：美银、观研天下整理

数据来源：沙利文、观研天下整理

3.高纯四氯化硅供需偏紧，价格强势上扬

值得注意的是，2025年以来，我国高纯四氯化硅价格迎来一轮强势上扬。据慧聪化工网数据，2025年初光纤级9N高纯四氯化硅长协价1.2万元/吨，2025年底涨至2.5万元/吨，2026年一季度再次涨至4.5万元/吨；2026年第二季度长协参考价已上行至6-6.5万元/吨，货散单价甚至飙升至7.5-9万元/吨。本轮价格上涨由供需两端因素共同驱动：

供给端方面，国内多晶硅产量回落，副产四氯化硅产出随之缩减，叠加高纯四氯化硅提纯难度较高、环保监管趋严，短期新增产能投放有限。需求端，AI算力带动数据中心建设，叠加5G建设带动光纤需求持续提升，推动高纯四氯化硅供需格局偏紧，进而拉动产品价格走高。与高纯产品价格高涨形成对比的是，普通工业级四氯化硅市场供给充足，价格运行相对平稳。具备高纯产品量产能力、实现光纤客户绑定的四氯化硅企业，正充分受益于高纯四氯化硅市场的高景气。

数据来源：中国光伏行业协会、观研天下整理（WJ）

4.四氯化硅行业进入壁垒较高，多家企业布局高纯赛道

四氯化硅具有较强的腐蚀性和毒性，属于危险化学品，这使得其生产不同于普通化工品——安全要求极高、环保审批严格，构成了行业核心的进入壁垒。我国四氯化硅行业参与者包括光纤类企业、多晶硅领域企业及专业化工新材料企业等类型。

长飞光纤、中天科技等光纤企业向上游延伸布局，产品主要供给内部光纤预制棒及光纤生产，以此对冲原料价格波动，保障产业链供应链稳定；中硅高科等多晶硅企业依托副产四氯化硅的原料来源，拥有较强的规模与成本优势；三孚股份、新安股份等专业化工新材料企业，掌握规模化生产与持续提纯核心能力。其中三孚股份作为国内高纯四氯化硅龙头，截至2025年末拥有3万吨高纯四氯化硅产能。受益于光纤行业高景气，2025年该公司高纯四氯化硅产量1.67万吨，同比增长21%，销量1.68万吨，同比提升17.22%。

2025年以来，国内多个四氯化硅项目持续推进，项目大多聚焦高纯四氯化硅赛道，主要受AI算力与光纤需求增长拉动。其中，江瀚新材于2025年4月发布变更部分募集资金投资项目公告，将“年产2000吨高纯石英砂产业化建设项目”变更为“功能新材料硅基前驱体项目（一期）”。该项目于2026年1月开工建设，将形成年产1万吨光纤级四氯化硅产能，力争2027年三季度实现投产。

宏柏新材于2026年4月发布调整可转债募投项目公告，公司拟对募投项目“九江宏柏新材料有限公司绿色新材料一体化项目”建设内容进行调整，取消部分传统硅烷产品规划，新增面向下游新兴产业的高纯电子级硅基功能材料及特种功能性硅烷产品产能，其中包括2万吨高纯四氯化硅产能。目前，该项目正在加紧编制相关政府审批的可研及环评、安评、能评等报告，力争在2026年下半年全面开工建设，2027年实现投产运行。

整体来看，我国高纯四氯化硅新增产能多集中于2027年左右释放。未来伴随新建产能陆续落地，四氯化硅行业高端产品供给能力将得到显著提升，高纯产品供给偏紧的格局也有望逐步缓解。