存量博弈下车险行业格局分化：头部承压、中小突围 竞争由价格转向综合能力较量

前言：

当前国内汽车增量红利逐步消退，车险行业正式迈入存量竞争新阶段。2026 年上半年车险保费增长近乎停滞，燃油车险市场持续萎缩，进入结构性萎缩通道，新能源车险由高速扩张转入平稳增长区间。市场竞争格局呈现两极分化，头部企业增长承压，中小主体凭借差异化赛道迎来发展机遇。与此同时，行业价格内卷不断加剧，超六成险企车均保费下行。在此背景下，车险行业正告别粗放的价格战，逐步转向风控、渠道、细分赛道的综合实力比拼，行业高质量转型已迫在眉睫。

一、我国车险行业整体步入存量竞争时代，保费增速持续放缓

车险全称是汽车保险，又称为机动车辆保险，主要指对机动车辆由于自然灾害或意外事故所造成的人身伤亡或财产损失负赔偿责任的一种商业保险。长期以来，车险稳居财险市场核心地位，虽其在财险总保费中的占比从2015年的70%逐步回落至2026年上半年的45.7%，但仍是支撑财险行业发展的中流砥柱。

数据来源：中国保险行业协会，观研天下整理

近几年随着汽车市场增量红利消退，车险行业增速持续走弱，增长颓势逐步凸显。金融监管总局数据显示，2025年全国车险原保险保费收入9409亿元，同比仅增长2.98%，增速已呈现连续下滑态势；2026年上半年行业增长压力进一步加剧，车险保费收入4504亿元，同比微降0.02%。

数据来源：中国保险行业协会，金融监管总局，观研天下整理

从企业端数据来看，2026年上半年国内61家财险公司商业车险签单保费合计1058.75亿元，较去年同期仅增加1.48亿元，同比增速低至0.14%，行业整体增长动能极度疲软。上述数据表明，当前我国车险行业进入了存量竞争时代。

究其原因，新车销量端的大幅收缩是车险行业增长乏力的核心根源。据中汽协数据，2026年上半年国内汽车销量约992.1万辆，同比大幅下滑21.1%，即便是表现亮眼的新能源汽车板块，销量也约为509.1万辆，同比下降13.4%。新车市场的缩水直接导致新增车险保费大幅减少，即便存量老客户的续保业务勉强支撑大盘，也难以改变整体增长的颓势——毕竟续保业务的保费水平通常显著低于首年新车保费，无法填补新车保费下滑留下的缺口。

二、市场结构深度调整：车险传统燃油车险进入结构性萎缩通道，新能源车险成唯一增长引擎但增速有所放缓

在存量竞争的大背景下，传统燃油车险已经率先进入结构性萎缩通道。2025年国内燃油车险保费规模为7509亿元，同比下降2.8%，市场空间持续收窄，已经很难再为行业提供新的增长动力。

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数据来源：中国精算师协会，瑞士再保险，观研天下整理

与之形成鲜明对比的是，新能源车险已经成为当前车险行业唯一的核心增长引擎。2025年，我国保险业累计承保新能源汽车4358万辆，同比增长40.1%；新能源车险保费收入达到1900亿元，同比增长34.8%，提供的风险保障金额高达159万亿元，同比增长50%，行业新能源车险的车均保费约为4360元，显著高于传统燃油车险的平均水平，国内车险市场正式进入新能源车险驱动增长的新阶段。

数据来源：中国精算师协会，瑞士再保险，观研天下整理

值得注意的是，当前这一增量引擎已经出现明显减速。2026年上半年，我国新能源商业车险保费收入784亿元，同比增长18.53%；签单件数约2087万件，增长27.33%。加上交强险的话，新能源车险总保费约945亿元，同比增长18.5%，在车险中的占比已经达到21%。但对比2025年全年新能源车险34.8%的保费增速，2026年上半年增速近乎腰斩，赛道从“规模狂飙”正式转入平稳增长区间。更值得警惕的结构性信号是：新能源车险签单件数增速较保费增速高出近10个百分点，直接推动车均保费持续下探，行业单纯靠承保规模拉动保费增长的模式已难以为继。

三、我国车险市场竞争格局分化，头部承压、中小机构结构性突围

根据观研报告网发布的《中国车险行业现状深度分析与投资趋势研究报告（2026-2033年）》显示，在行业整体增长停滞的背景下，车险市场竞争格局呈现明显分化态势，头部财险公司增长普遍承压，多家出现负增长，而中小机构依托细分赛道、特色渠道实现差异化增长，行业两极分化格局持续加剧。

在车险签单保费排名前十的企业中，有四家出现了负增长：国寿财险虽然仍以308.26亿元的规模稳居行业第一，但同比下降1.85%；中华联合财险以156.39亿元位列第二，同比微降0.06%，基本勉强维持持平；华安财险以58.54亿元排在第三，同比仅微增0.02%；申能财险、永安财险、国任财险也都出现了不同程度的同比下滑，其中国任财险的降幅达到2.81%，在头部企业中表现垫底。头部公司集体增速放缓甚至负增长，说明车险市场的增量空间确实在收窄。

与头部企业低迷走势形成对比的是，部分中小财险公司依托生态渠道、细分市场布局，实现保费高速增长，成为行业为数不多的增长亮点。2026年上半年，中国融通财险车险保费同比增速高达450%，增速位居行业首位；京东安联财险依托京东线上生态优势，深耕新能源车险赛道，保费收入4.35亿元，同比增长59.93%。此外，深度绑定蚂蚁生态的国泰财险，车险保费从3.26亿元增长至3.93亿元，同比增速达20.55%。

上述实现高增长的中小机构普遍具备“基数小、赛道精准、渠道独特”的特征，通过聚焦细分市场、依托互联网生态流量，成功避开与头部企业的正面竞争。但此类增长存在明显不确定性，后续规模扩张后，企业能否持续控制赔付率、维持增长态势，仍需长期观察。

2025‑2026 年上半年国内财险公司商业车险签单保费收入排名（单位：亿元）

资料来源：公开资料，观研天下整理

总的来说，签单保费这个维度反映出来的是，当前我国车险行业整体增长乏力，头部公司承压，中小公司分化严重。观研天下分析认为，当前车险格局并非短期波动，而是行业从粗放扩张向高质量精耕细作转型的必经阵痛。‌未来划分梯队的核心标准将是：能否降低车险依存度、是否具备差异化非车险增长曲线及精准风控定价能力‌。‌‌

四、我国车险市场价格战持续升温，超六成企业车均保费同比下滑

车均保费是衡量财险公司车险定价能力、业务质量与客户结构的核心指标。2026年上半年车险行业存量竞争加剧，价格战持续升温，61家可比财险公司中超六成企业车均保费同比下滑，行业整体定价中枢持续下移，高、中、低端各层级市场呈现差异化发展特征，同时全行业定价逐步向中间区间集中。

高端车险市场长期由外资、合资财险公司主导，聚焦高端乘用车、特种车辆等细分场景开展业务，车均保费显著高于行业平均水平。2026年上半年，爱和谊日生同和财险、久隆财险、法巴天星财险、现代财险车均保费分别达8700元、6682.14元、5500.86元、5500元，稳居行业高位。但伴随市场竞争加剧，外资企业也开启降价模式，高端市场价格壁垒逐步打破。现代财险车均保费同比下降3.51%，日本财险下降7.12%，京东安联下降10.87%，东京海上日动火灾保险降幅高达17.14%。外资公司车均保费下降，一方面是因为它们也在往下沉市场走，不再只盯着高端客户；另一方面，中资公司在高端市场的竞争力也在提升，外资公司不得不降价保份额。

中端车险市场为行业核心主流市场，2026年上半年整体车均保费稳步下行，价格战全面蔓延。行业两大龙头国寿财险、中华联合财险车均保费分别为2688.53元、2328.03元，同比分别下降4.00%、3.96%，龙头同步降价充分印证行业价格内卷的普遍性。中端保费下行主要源于三重因素：一是车险综合改革持续落地，“降价增保”监管导向常态化，行业保费存在天然下行压力；二是存量竞争下，头部企业为守住核心份额，主动压缩利润空间；三是新能源车险定价趋于常态化，早期高溢价红利消退，进一步拉低行业整体保费水平。

低端车险市场企业走势分化最为明显，有企业通过极致低价抢占市场份额，车均保费大幅下滑，但也有企业依托优质业务结构实现保费逆势上涨。降价梯队中，国任财险车均保费仅988.69元，同比降幅31.68%；鑫安汽车保险降幅行业最高，达53.93%，此外北部湾财险、比亚迪财险、国泰财险降幅均超15%，主要通过低价策略、优化低风险业务结构抢占下沉市场。与此同时，部分聚焦优质低端市场的企业实现保费逆势增长，中煤财险车均保费同比增长33.33%，安诚财险、合众财险增幅均超11%。

2025-2026年上半年财险公司商业车险车均保费对比排名（单位：元）

资料来源：公开资料，观研天下整理

总的来说，车均保费这个维度反映出来的是，当前我国车险行业正处于存量博弈、结构重塑的深度调整关键阶段，粗放式规模扩张、低价抢量的传统发展模式已难以为继。行业竞争逻辑正从单一价格比拼转向综合能力较量：过去依靠高手续费、极致低价抢占市场份额、牺牲利润换规模的粗放发展老路已经走到尽头；未来，能够率先搭建UBI精细化数据定价模型、深耕新能源汽车等优质细分赛道、与车企及生态渠道深度绑定、搭建差异化增值服务体系的车险机构，将有效规避行业恶性价格内卷，在全行业降价潮中守住盈利底线、构筑核心竞争壁垒，成为行业高质量转型的核心受益者。

五、我国车险行业总结

综合来看，2026年我国车险行业处于结构性转型的关键阵痛期，整体存量竞争、格局分化、价格内卷、新能源赋能成为四大核心特征。行业整体告别规模高速增长，进入提质增效的精细化发展阶段；市场竞争从传统的规模、价格竞争，逐步转向风控定价、渠道能力、细分赛道布局的综合实力竞争。未来，摆脱对传统车险业务的依赖、打造差异化特色业务、构建精准风控定价体系、深耕新能源车险等优质赛道，将成为车险机构突破行业内卷、实现持续发展的核心路径。（WW）