进口退潮与内需崛起 我国废铝回收行业供给将逐步放量 汽车报废周期潜力大

前言：

在“洋垃圾”禁令驱动进口废铝退潮的同时，一场深刻的国内原料结构革命正在上演。政策重塑了供应格局，促使产业目光转向内部。2024年，国产废铝已强势占据86%的供应主体。当前，我国废铝行业正站在一个结构性释放的起点：庞大的社会铝库存因产品生命周期差异而错峰释放，其中正处于报废高峰的交通设备用铝，在政策推动与单车用铝量提升的双重驱动下，正成为撬动未来供应增量的核心杠杆，推动产业闭环加速形成。

1、我国废铝回收行业进口阶段性受限

根据观研报告网发布的《中国废铝回收行业发展深度分析与投资前景预测报告（2025-2032年）》显示，我国废铝回收途径主要包括国内回收和进口。近年来，随着环境保护工作力度加大，国务院办公厅2017年发布《禁止洋垃圾入境推进固体废物进口管理制度改革实施方案》，铝废料进口标准逐步收紧，进口数量出现回落。作为应对，更多厂商倾向于先在国外将废铝加工成再生合金锭，再以未锻轧铝合金的形式进口。这或能部分解释自2019年起未锻轧的铝合金进口量的显著提升。而自2020年起，符合《再生铸造铝合金》标准的原料不再属于固体废物，可以自由进口，废铝进口量出现回升，但仍受到一定限制。

2018-2022年我国废铝进口政策变化情况

资料来源：观研天下整理

数据来源：观研天下整理

2、国内废铝供应量稳步增长

而在进口萎缩的背景之下，是国产废铝的强势崛起，其供应占比在2024年已攀升至86%，构成了原料供应的绝对主力。这一格局的塑造，一方面源于国内报废周期带来的资源红利，使旧料（740万吨）等国内回收量快速增长；另一方面，则得益于国家为构建高效回收体系所做的长期努力。国内铝废料，已从补充角色演变为决定产业未来发展的核心增量。

数据来源：观研天下整理

3、汽车报废周期潜力大，我国废铝回收行业供应量将持续上升

我国巨大的废铝社会库存（2019年达3.4亿吨）正面临“结构性释放”的挑战。废铝资源分布高度集中，仅建筑型材就占比42.2%，但这部分长期资产尚未进入报废高峰。这种生命周期（从建筑业的15-40年到易拉罐的180天）与库存结构的错配，塑造了独特的供应现状：短期内，稳定的废铝来源主要依靠易拉罐等快速消费品；而汽车等领域则因更新换代政策，正成为实际回收量超越理论预期的重要增长点。

中国部分铝产品报废周期

资料来源：观研天下整理

目前，我国正迎来汽车报废回收的重要窗口期，自2001年起中国汽车销量迅猛增长，2011年我国汽车产销分别达到1841.89万辆和1850.51万辆，较2001年增长6.87倍和6.83倍，按5-10年使用周期计算，2010年前后销售的车辆已逐渐进入集中报废期；再加上新能源汽车渗透率提升推动单车用铝量持续增加，预计交运领域将成为未来废铝增量的核心来源，这也将推动“原料-制造-回收”的产业闭环加速形成。

数据来源：观研天下整理（WYD）