一、液冷技术成散热新宠，全球数据中心液冷采用率不断提升
根据观研报告网发布的《中国液冷数据中心行业发展深度研究与投资趋势分析报告（2025-2032年）》显示，随着人工智能的蓬勃发展，算力需求持续旺盛，高功耗芯片与高密度服务器的数量激增，单机柜功率密度亦水涨船高。传统风冷散热方式已难以应对此等挑战，而液冷技术则因其高效散热特性，逐渐成为行业新宠，广泛应用于算力基础设施中。
2024年全球数据中心液冷采用率达14%，预计2025年全球数据中心液冷采用率达26%，2030年全球数据中心液冷采用率达55%。
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二、需求增长叠加政策支持，我国液冷数据中心市场有望持续高增
我国数据中心建设取得显著进展，截至2024年底，向公众提供服务的互联网数据中心机架数量达83万个。现阶段我国数据中心年均机柜功率需求仍集中在4Kw至15Kw之间，但伴随企业AI、大数据等新兴技术应用程度的加深，企业高密需求将持续增长，叠加国家持续出台政策鼓励液冷数据中心发展，我国液冷数据中心市场有望持续快速扩容。
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我国液冷数据中心行业相关政策
| 时间 | 政策 | 发布部门 | 主要内容 |
| 2024.07 | 《数据中心绿色低碳发展专项行动计划》 | 国家发展改革委等四部门 | 因地制宜推动液冷、蒸发冷却、热管、氟泵等高效制冷散热技术，提高自然冷源利用率。强化人工智能节能技术应用，结合智能运维平台，实现数据中心算存运及基础设施资源的高效协同联动 |
| 2024.02 | 《重点用能产品设备能效先进水平、节能水平和准入水平(2024年版)》 | 国家发展改革委等部门 | 在2022年已明确能效水平的三相异步电动机、电力变压器、房间空气调节器等20种产品设备基础上，增加工业锅炉、数据中心、服务器、充电桩、通信基站、光伏组件等23种产品设备或设施，基本实现重点用能产品设备全覆盖，进一步支撑重点领域节能减排降碳。 |
| 2023.12 | 《关于深入实施“东数西算”工程加快构建全国一体化算力网的实施意见》 | 国家发展改革委等部门 | 推进数据中心用能设备节能降碳改造，推广液冷等先进散热技术。 |
| 2023.10 | 《算力基础设施高质量发展行动计划》 | 工业和信息化部等六部门 | 支持液冷、储能等新技术应用，探索利用海洋、山洞等地理条件建设自然冷源数据中心，优化算力设施电能利用效率、水资源利用效率、碳利用效率，提升算力碳效水平。 |
| 2023.04 | 《绿色数据中心政府采购需求标准(试行)》 | 工业和信息化部、财政部、生态环境部 | 数据中心相关设备和服务应当优先选用新能源、液冷、分布式供电、模块化机房等高效方案 |
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2024年我国液冷数据中心市场规模达110.1亿元，预计2027年我国液冷数据中心市场规模达310.9亿元，2024-2027年CAGR达41.3%。
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三、冷板式稳坐液冷数据中心主流，浸没式散热效率高、增长势头强劲
液冷数据中心的技术实现形式主要分为冷板式、浸没式、喷淋式三类。
冷板式液冷通过金属冷板贴合发热部件(如CPU/GPU)，内部流道循环冷却液带走热量，冷板式兼容性强，无需改造机房架构;单机柜功率密度支持20-50kW，PUE可降至1.15以下，适用于中高密度数据中心(如云计算平台)、存量机房节能改造，为当前市场主流，占比超60%。
浸没式液冷使服务器完全浸没在冷却液中，通过液体对流或相变吸热，浸没式液冷冷却液成本高，维护复杂，但散热效率最高(PUE可低至1.03)，无风扇零噪音，随着超算中心、智算集群(单机柜>50kW)、绿色数据中心建设加速，浸没式液冷展现出强劲发展潜力，市场增速超35%。
喷淋式液冷适配异构设备，局部散热能力强;但存在泄漏风险，流量控制技术难度大，当前仍处于实验阶段，在边缘计算等特定场景探索。
液冷数据中心分类
| 类型 | 技术定义 | 技术特点 | 适用场景 |
| 冷板式液冷 | 金属冷板贴合发热部件(如CPU/GPU)，内部流道循环冷却液带走热量 | 兼容性强，无需改造机房架构;单机柜功率密度支持20-50kW，PUE可降至1.15以下 | 中高密度数据中心(如云计算平台)、存量机房节能改造 |
| 浸没式液冷 | 服务器完全浸没在冷却液中，通过液体对流或相变吸热 | 散热效率最高(PUE可低至1.03)，无风扇零噪音;但冷却液成本高，维护复杂 | 超算中心、智算集群(单机柜>50kW)、新建绿色数据中心 |
| 喷淋式液冷 | 精准喷射冷却液至热源表面，通过蒸发吸热降温 | 适配异构设备，局部散热能力强;但存在泄漏风险，流量控制技术难度大 | 实验阶段，边缘计算等特定场景探索 |
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四、液冷数据中心技术壁垒高筑，行业头部效应显著
液冷数据中心市场迎来迅猛发展，曙光、华为、浪潮、联想和阿里等知名企业纷纷投身于液冷领域的探索与实践，有力推动了液冷数据中心商业化进程。同时，越来越多的上下游产业链厂商也开始涉足液冷市场，目前行业内主要参与者包括液冷服务器厂商、液冷温控设备厂商以及自研液冷用户三大类。
液冷技术作为数据中心基础设施冷却方面的高新技术，涵盖多学科和多领域，具有显著的技术壁垒，行业头部效应显著，浪潮信息、超聚变、宁畅凭借技术优势占据液冷服务器整机市场七成份额，英维克、申菱环境等系统集成商深度绑定头部客户。
液冷数据中心行业参与企业技术优势及竞争力分析
| 企业名称 | 技术优势 | 竞争力 |
| 英维克 | 冷板式+浸没式双路径液冷技术全栈覆盖 | 全球唯二掌握双路径液冷技术企业，单机柜散热能力突破100kW，PUE低至1.15，深度绑定英伟达、腾讯、阿里等头部客户 |
| 中科曙光 | 浸没相变液冷技术标杆/标准制定主导 | 全球首个实现5000节点全浸没相变液冷规模化应用，2024年交付多个PUE≤1.1项目，主导行业技术规范制定 |
| 浪潮信息 | 液冷服务器整机柜量产/硅光交换机适配 | 亚洲最大液冷生产基地年产能超10万台，全球首款冷板式液冷AI服务器批量交付，支持51.2T硅光交换机 |
| 曙光数创 | 浸没式液冷技术领军/动态调节系统 | 全球首创风冷与液冷动态调节技术，综合散热效率提升35%，冗余能耗降低26%，服务中国移动、字节跳动等 |
| 高澜股份 | 液冷模块化设计/双赛道布局 | 独家供应英伟达H100液冷模块，覆盖90%数据中心改造需求，2025年订单排产已满，净利润增速预计60% |
| 申菱环境 | 液冷模块化设计/双赛道布局 | 全球首创冷源原测+末端液冷机柜全栈方案，累计交付近万台液冷机组，获国家级绿色数据中心认证 |
| 科华数据 | 液冷CDU技术突破/海外市场拓展 | WiseCol-LD系列冷板式液冷CDU采用N+1冗余架构设计，出口东南亚市场，适配多行业数据中心 |
| 紫光股份 | 液冷服务器多场景覆盖/云计算协同 | 液冷产品线覆盖AI训练、超算中心等高密度场景，2025年目标覆盖全国20个新能源基地 |
| 同飞股份 | 半导体级液冷技术迁移/精密温控 | 核心部件通过英伟达技术认证，液冷系统进入国际GPU厂商供应链，海外高端市场占比50% |
| 强瑞技术 | 微通道液冷板专精/良品率领先 | 液冷产品良品率行业第一，切入华为、中兴通讯供应链，深度绑定新能源汽车客户 |
| 佳力图 | 液冷系统兼容性/联合实验室建设 | 南京生产基地新增液冷产线投产，与芯片厂商共建联合实验室，适配主流AI服务器架构 |
| 中国长城 | 国产化液冷方案/信创领域深耕 | 喷淋式液冷服务器适配党政军场景，国产化率超90%，2025年目标覆盖全国30个信创数据中心 |
| 中兴通讯 | 通信级液冷技术/全场景覆盖 | 液冷方案适配5G基站与数据中心，散热效率提升40%，海外订单占比提升至25% |
| 润泽科技 | 整栋液冷智算中心/算力模组研发 | 国内唯一提供纯液冷智算中心解决方案企业，单项目PUE≤1.2，年能耗降低30% |
| 光迅科技 | 液冷光模块集成/高密度封装技术 | 全球首款液冷管道与光模块一体化设计产品，适配800G/1.6T光通信需求，市占率15% |
| 三花控股 | 制冷电磁阀龙头/高精度控制元件 | 液冷用电子膨胀阀精度达±0.1℃，参与国家标准制定，配套特斯拉、宁德时代液冷项目 |
| 纽威阀门 | 液冷专用阀门/高可靠性工业设计 | 年产60万台液冷阀门，耐压性能超行业标准30%，服务三峡能源、国家电网重大项目 |
| 神州数码 | 液冷数据中心集成/昇腾生态绑定 | 昇腾AI服务器液冷方案中标中国移动24.7亿订单，智能算力交付占比提升至70% |
| 川润股份 | 液冷温控技术/多领域协同研发 | 数据中心液冷系统适配高海拔场景，配套储能项目装机量1.2GWh，西北市场渗透率第一 |
| 中鼎股份 | 浸没式液冷机组/超算中心应用 | 超算中心浸没式液冷机组实现单机柜功率密度150kW，2025年目标覆盖10个国家级超算中心 |
资料来源：观研天下整理（zlj）
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